年报披露不到一月,陕西旅游集团有限公司(下称陕旅集团)就发布了更正公告,更正项目达数十项之多,其中一些指标颇有看点,比如非经营性占款。

镐媒体·镐京笔记(Haojing_2024)对比前后两份报告发现,陕旅集团被非经营性占款高达12.79 亿元,部分占款方为省属国企,有的纠葛长达10年,有的收回可能有困难。

对于陕旅集团来说,这些资金数额相当于公司6年的净利润。

并且陕旅集团基于自身发展,还有大额的资金需求,目前在建项目圣地河谷金延安园区、丝绸之路风情城二期·丝路欢乐世界投资额近百亿元,资金紧张似乎是摆在眼前的问题。

为了解决资金问题,公司通过资产抵押等方式借款。而如今因担保债务等而受限资产数额,已经超过了公司净资产总额。

似乎是处于一种夹缝中求生存,陕旅集团能否突破困境

前后差额超5亿

4月30日,陕旅集团卡在极限节点公布了年报。

然而不到一个月,5月21日,23陕旅01债券等陕旅集团公开发行的债券发布公告,对陕旅集团2023年年度报告进行更正。

可以看出这份报告确实略显纠结。

更正内容不少,多达41页。其中,最值得关注的就是非经营性往来占款和资金拆借余额一项。

原报告中,对于非经营性往来占款和资金拆借收回5.42亿元,未收回的非经营性往来占款和资金拆借7.68亿元。

更正后,该款项收回0.31亿元,未收回的款项为12.79 亿元。这样一来,该部分欠款占陕旅集团合并口径净资产的比重就超过了10%。

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这十几亿的占款,其中长安汇通有限责任公司(下称“长安汇通”)5.89亿元,陕西省实业发展有限公司(下称“陕西实业发展”)5.53亿元,陕西金融控股集团(下称“陕西金控”)1亿元。

长安汇通与陕西实业发展对应的该数字,出现在更正后的“按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款项情况”一栏。

此次更正的差值主要出现在长安汇通上,原本报表里并没有长安汇通,根据未更正前的报表,陕旅集团收回占用资金5.42亿元与该笔资金也较为相近。

陕西实业发展为事业单位陕西省机关事务服务中心的全资公司,长安汇通是陕西省政府批准组建、省国资委监管的唯一一家省属国有资本运营公司,陕西金控是陕西省财政厅的全资公司。

此外值得注意的是,该更正对于占其他应收期末余额合计数的比例变动很大。

比如,陕西省实业发展所对应的数值没变,占比却从5.05%猛然提升至36.56%,而在原报表中该公司5个多亿的欠款占比,甚至比第三名8000多万元的占比还要低。

占款方多为省属国企

按照陕旅集团2023年净利润2.07亿元来说,这12.79 亿元,相当于陕旅集团6年的净利润。

如此体量,对陕旅集团来说,能不能收回这十几亿元,影响还是非常大的。

这几家占款公司中,首先看陕西实业发展,陕旅集团在年报中解释“公司与陕西实业发展形成非经营性往来款,主要是为了支持陕西省内国有企业发展而产生的借款”,从这点来看,陕旅集团确实是在积极承担社会责任。

企查查显示,陕西实业发展已被列入被执行人和限制高消费名单,其中历史上“终结本次执行程序”的案件有4次,涉及标的总金额2.23亿元,未履行比例99.96%。

根据最高人民法院《关于严格规范终结本次执行程序的规定(试行)》第一条第三款规定,人民法院终结本次执行程序,应当同时符合下列条件:(三)已穷尽财产调查措施,未发现被执行人有可供执行的财产或者发现的财产不能处置。

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结合以上信息来看,该笔资金占款能否收回,以及收回的比例与时间等问题,有一定的不确定性。

值得注意的是,无论是变更前的报表,还是变更后的报表,前五大其他应收款方中陕西省实业发展都是唯一一个没有被计提坏账准备的,或许是对收回该笔占款比较有信心。

值得一提的是,陕旅集团年报中对该占款“回款期限结构”中,将该欠款完全收回的时间定到了7年后的2031年。

再看长安汇通方面,陕旅集团年报中解释“公司和原合并报表范围内的子公司形成了往来借款,后这部分子公司划转至长安汇通,故公司与长安汇通形成了非经营性往来款”

而陕西金控的1亿元占款,陕旅集团年报中解释“根据陕西省财政厅陕财预呈(2014)43 号文件《陕西省财政厅关于注入陕旅集团资本金的请示》,陕西省政府出资5亿元作为资本金注入陕旅集团,其中1亿元通过陕西金融控股集团拨付,目前该笔资金尚未到位。”按照文件日期来看,距今已10年……

陕旅资金压力不小

看完占款方,回过头来,看看陕旅集团的情况。

上文也提到了陕旅集团赚钱能力实际不是特别强,公司在年报中列出了4家重要的非全资子公司的情况。

最赚钱的资产要数新三板挂牌公司陕西旅游文化产业股份有限公司,该公司净利润5.2亿元。镐媒体·镐京笔记也长期关注该公司,主要收入来源是华山索道与长恨歌演艺,2023年旅游恢复的大背景下业绩也是迎来爆发。

而另外三家重要公司陕西旅游股份有限公司、西咸新区丝路文化旅游发展有限公司、中金旅投资控股有限公司,前两者均为亏损。

虽然盈利状况一般,不过陕旅集团也在积极开拓业务。

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目前公司重要在建工程合计113.92亿元,其中最重大的两个项目圣地河谷金延安园区建设项目、丝绸之路风情城二期·丝路欢乐世界,分别预算为51.22亿元与45.64亿元,目前已经完成投资近60亿元,按照计划还要接着投入30多亿元。

陕旅集团的资金压力可见一斑,也侧面反映出收回资金的必要与紧迫。

在这种情况下,陕旅集团还背了很多债务,且由于借款,公司不少资产被用于借款抵押等担保,从而资产受限。

从陕旅集团的资产受限情况来看,受限资产总计139.87亿元,占期末净资产的比重为146.27%,主要用于借款的抵押。

可能也正是这种比较缺钱的情况,陕旅集团在积极推动陕西旅游文化产业股份上市,而该公司2020年的招股说明书中,就计划有3亿元投向陕西少华山国家森林公园索道增容(南线索道)。

而陕旅集团对该项目也有着18.2亿元的预算投入,从这点上看,也是缓解集团的压力的一个举措。

(图片来源:陕旅集团官网、陕西省文化和旅游厅官微)