今日聚焦
在周末充分酝酿楼市利好组合拳后，市场昨天延续相对红火的氛围，但身为主角的地产链却没有融入进来，在上周五充分演绎后，内部的博弈开始变得激烈。
决定股价运行方向的因素主要有两个，一个是现实，一个是预期。前者也就是基本面，理解为一阶导，后者则更多是反应前者趋势的二阶导，在国内最典型的就是政策。
地产链其实也是全市场的一个缩影，在代表预期的政策落地后，接下来的重点就要观察能否过度为强现实，这将决定后续的行情能走多远，一定程度上可以划定上限的位置。
去年行情之所以孱弱，就是在于年初预期过强，而后却演绎了弱现实。今年最大的不同是市场预期始终偏弱，但靠着各种强力政策硬生生的将这种悲观逐步扭转，而这一过程中，伴随着市场中枢的上移，直至今日。
但在经历了国九条为代表的资本市场政策和稳经济的楼市政策后，预期驱动的行情看似已经接近尾声，因为该用的招都用了，后续的空间就要看现实的基本面可否进行配合了。
有人会说，大盘才3100多，挺多赛道还趴着呢，预期和情绪驱动的行情就要结束了？这里有个细节，在三年大熊市的积累下，资金变得极为冷静甚至冷血。从成交额来看，其实今年来都没有出现过明显的放量，意味着无论新国九还是地产礼包，都没有吸引到场外力量大举入市。
现阶段的市场，现实重于预期，基本面优于情绪，这点从红利和赛道的分化中就能看出。过往的市场，都是预期出来先涨一大波，业绩兑现再冲一小波，现在反过来了。这也许是市场逐步成熟化的体现？亦或只是悲观情绪没摆脱，依然不相信明天更美好罢了。
复苏的强度决定上限，至于下限，主要由制度建设来决定，也就是资本市场生态的优劣，BUG多不多。而这一点，我认为是今年最大的变化，也是让我对未来A股并不悲观的重要因素，因为下限决定了安全边际。
无论是引导分红和回购、限制减持和再融资，还是规范量化、鼓励耐心资本，都属于这个范畴。从更微观的角度观察，近期戴帽公司显著增加，无论是国资还是大体量，只要涉及违规、造假等，通通先来一顿杀威棒，彰显了监管决心。
可以再看看这张对比图感受下，二者截然相反的变化，或许就是一个时代的结束和一个时代的开始。
写到这弹出一个消息，高盛将MSCI中国指数12个月目标位从60上调至70；将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点。无论是嘴上还是身体上，外资这波都比较尽力了。
下面进入【点睛定投计划】行业复盘时间：
1、农业：牧原定调去产能见成效，料今年猪价好于去年，目前猪价全面破8，在价格预期下，生猪期货普遍升水。猪周期已在犹豫中进入价格强化阶段，后续的存栏数据和Q2的业绩改善情况，将决定此轮行情的级别。
2、有色：近期美联储降息预期抬头，另外地缘扰动有所加剧，加之供需改善格局的基本盘(产能瓶颈+全球补库周期+国内地产回暖预期)，致使板块全面爆发，今年煤飞色舞演绎的着实够猛。
3、恒科：日拱一卒，不过随着上涨幅度的累积，近期每逢冲高多有止盈筹码兑现。但鉴于绝对位置和估值水平，依然不用慌，如果是趋势流派，盯着5日线和10日线就好。
4、计算机：英伟达财报本周落地，AI链都在屏气凝神，GB200需求指引是核心。另外应用端有所回暖，Kimi+逐步成熟且尝试性收米，是AI应用商业模式很好的一次正向探索。
5、新能源：高盛上调宁王目标价至304元，目前还差100元，空间50%。。外资对宁王是真爱，各种上调，但内资定价的背景下，股价依然保持进二退一的纠结模式。
6、地产链：上周五大涨+周末大热，板块内涌现分化兑现态势。政策底已然确认，但市场底带动的股价大幅反转，只属于少数马太效应的受益者，很难普适。
我继续实盘持有并坚持每周跟投组合，可识别下图二维码参与和了解。
1、上交所召开理性投资、价值投资、长期投资座谈会，银行、养老保险、证券、公私募、高校和媒体等机构参会。属于全方位统一思想的座谈会， 有能力的机构都得担起责任，做好长期投资，做好投资服务，全力保护投资者。
2、5月国产网络游戏共96款获批。板块常态化发行，游戏业态才可能有更大发挥的空间。单就这次来看，大鹅、网易等大厂身影不多，反倒是在A股上市的游戏公司，有多个产品获批，今天看看市场反馈如何。
3、伊利股份拟10亿元至20亿元回购公司股份，回购价每股不超过41.88元，本次回购将全部予以注销。4月末做过预告，现在真的来了，现在回购注销已经成为一种良好的风气，上周完成回购注销的金额再创新高。
公司观察
数据来源：choice
【公司调研】
数据来源：choice
盘前必读
【隔夜数据】
数据来源：iFinD
【新股申购】
万达轴承主营为叉车轴承及回转支承的研产销，广泛应用于工程机械、港口机械、煤矿机械、物流机械、智能装备、特种装备等诸多领域。 公司是北交所的，申购需先缴款，大伙自行视情况考虑吧。
数据来源：iFinD
【限售解禁】
今天奥精医疗、戈碧迦等有大额可售解禁。
数据来源：iFinD
基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。
因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
从业人员信息公示：
姓名：朱哲甫
执业编号：A20210813000322
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司
热门跟贴