这次是2024年第一篇更新，先祝福大家新年新气象！最近的经济数据也是比较“喜人”，挑一两个重点讲下，统计局12月份数据：制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降0.4个百分点，制造业景气水平有所回落。生产指数为50.2%，比上月下降0.5个百分点，仍高于临界点，表明制造业生产延续扩张。新订单指数为48.7%，比上月下降0.7个百分点，表明制造业市场需求有所下降。
从重点行业看，高技术制造业和装备制造业PMI分别为50.3%和50.2%，高于制造业总体水平，勉强保持扩张；消费品行业PMI为49.4%，景气水平有所回落；高耗能行业PMI为47.4%，低于制造业总体水平1.6个百分点，景气水平偏低。
各位注意上述是官方的解读，没有任何加工，PMI以及其中的新订单指数可以关注下，这个指标可以反映预期。其实我们一直有通缩的预期，这是民众用真金白银投票出来的价格反映，还是那句话：债务不选择出清的话，信用是无法派生出来（划线是链接），发多少货币也没用，物价依旧低迷！
不过这次我们不打算老调重弹，我们从另外一个角度来解释这个问题，经济学上有个非常有名的公式叫费雪方程式：MV=PQ，这个公式部分读者可能感觉比较陌生，但是费雪方程式的另外一种形式就比较熟悉了：i = r + π，其中
i：名义利率，即借款人向贷款人支付的利率
r：实际利率，即扣除通货膨胀率后的利率
π：通货膨胀率
那不就是实际利率=名义利率-通胀率嘛？我们在讲黄金定价逻辑的时候反反复复讲到这个公式。上述两种形式是等价的，不过它们之间的相互推导这里我们不讲了，我们不是搞学术研究，理解会运用即可。我们现在经就用这个公式MV=PQ来解释当下的大环境，首先我们简单先理解下公式的含义：
M：货币流通量，即经济中流通的货币总量
V：货币流通速度，即货币在经济中流通的频率
P：商品价格水平（物价）
Q：交易数量，即经济中交易的商品和服务数量
上述这个公式中的Q本质上与什么因素有关呢？生产率！这不是一个突变量，其他三个可以，或者可以这样理解：Q是长周期变量，其他三个是短周期变量。
现在我们来回答一个经典的问题：为什么央行两位数M2地发货币，物价就是刺激不起来？我们就当央行发的货币全部流通到社会上，那也只是M变大了，还有货币的流通速度V呢？
央行通过量化宽松政策增加货币流通量，但如果企业和消费者对经济前景悲观，他们可能会持有更多的货币，而不是将其用于消费或投资。在这种情况下，货币流通速度就会下降，从而抵消了货币流通量增加的影响，导致商品价格水平不会上涨，反而还可能会通缩。
经济通缩是指商品和服务的价格水平持续下降。经济通缩的本质原因是需求不足。
当经济中需求不足时，企业会发现很难以当前价格出售他们的产品和服务。为了吸引消费者，他们可能会降低价格。这会导致商品和服务的价格水平下降，从而引发通货紧缩。
需求不足可能有多种原因，例如：消费者信心不足，导致他们减少消费；
企业投资减少、政府支出减少（为了还债）、出口减少，这些都会导致对商品和服务的需求下降。
其实大家稍微想一下：上面公式中的M还不一定会变大，为什么？还是因为要还债，这里举一个最简单的例子：房贷，工资一发我们得拿去还房贷吧，银行一扣，请问还剩多少去消费？更别说地方融资平台那些糊涂账，现在窟窿能不能统计出来还两说呢！万亿国债砸下去都没有像样的水花，大家信心上就是不买账！“冰冻三尺非一日之寒”，心凉透了可不是几个文件下来就能哄回去。所以只能是结构性行情，精选板块是我们为数不多的选择。
近期有则消息如下：IDC预测，全球对人工智能和高性能计算加速器的需求正在爆炸性增长，而传统产业在经历了2023年的低迷之后正在趋于稳定。预计2024年半导体市场销售额的增长将使整个市场的年增长率达到20%。科技子赛道的半导体可能会迎来国内和国际上的低位共振点，可以关注一下，最近上面也频频考察相关公司。
最近的房地产行业有什么信息吗？真有！(1)国×常×会：研究深入推进以人为本的新型城镇化有关举措，把农业转移人口市民化摆在突出位置，进一步深化户籍制度改革...(2)深圳拟出新规推进城中村改造，涉全市约40%建面。
各位，不要说您不会新闻解读，有时候把新闻做个简单归类，个中含义已经呼之欲出：吸引广大农村人口进城买房。不过这里面有个问题：现在是缺少收入还是缺少户口买房？有人觉得这不重要，能弄来一个是一个，也是哦！
最后我们就之前内容留下的问题探讨下：为什么不发现金刺激消费？在此感谢留言的热心朋友，很不幸，留言第一时间“神秘消失”了，看来还是得低调点。
这个问题本号愚见：主要还是没钱，财政难于为继，我们有着庞大的中低收入群体，发现金得发多少？另外我们由于社会保障体系还有“不少可进步空间”，民众将现金福利转变为存款的概率极高，以应对未来不确定性，消费刺激的效果可能没有西方明显。当然相关专家还会从以下几个专业的角度讲这个问题：
(1)从财政支出的角度来看，政×府有较强的财政投资能力，可以通过增加基础设施建设、公共服务提供、社会保障支出等，来拉动经济增长，而不必依赖于发现金政策。发现金政策可能会增加财政赤字，加重财政负担，影响财政的可持续性和稳定性。
(2)从税收的角度来看，政×府有较大的税收调节空间，可以通过降低税率、优化税制、减免税费等，来减轻企业和居民的经济负担，增加其可支配收入，而不必依赖于发现金政策。发现金政策可能会降低税收收入，削弱财政的收入来源，影响财政的功能和效率。
(3)从赤字和债务的角度来看，中×央有相对较低的赤字和债务水平，可以通过适度扩大赤字，发行特别国债、地方政府专项债券等，来应对经济危机，而不必依赖于发现金政策。发现金政策可能会导致赤字和债务的快速增加，增加还款压力，影响信用评级和市场信心。等等
很奇怪我们这边专×家老觉得社会×福利会养“懒人”，其实给中低收入家庭一个基本的保障，让他们没有后顾之忧去拼搏是不是也是一种思路？也不知道是不是搞基×建项目油×水多还是怎样？
老实讲，我×们可能已经在完美复制美日贸易战后的日本，甚至可能还要棘手，第一、日本小，那时它迅速转向，开始投资全球，靠着庞大的海外投资利润苦苦支撑国内的债务，以对冲人口的下降和老龄化，巴菲特这只老狐×狸，一直在加码日本的几大商社。第二、日本完善自身的社会福利体系，给予民众基本的保障，维持基本的社会活力，以时间换取空间。最近欧美资本一直在加大对日本的投资，这是在分流何处的制造业？
所以近期有一则新闻，商务部等10部门：鼓励开展高附加值产品加工贸易，印象中“加工贸易"这个词很久没有听到了，仿佛时光又回到刚加入WTO那会。
絮絮叨叨，很不成文，最后看张图：
你别扯了，看看碳酸锂和半导体还不是这个鬼样？农民兄弟今天把种子播种在土里，不会明天就去弄收成吧。这一行，心理建设、信息解读、资金管理、市场预期跟踪等等，这些不就是每一次的施肥、浇水嘛，直接跳过这些过程，就算给您结果，请问我们是否可以接得住，您会迎来属于自己的重仓的“那一票”，前提是走好每一步。
好的，本次的分享到此结束，如觉有用，点个在看，分享一下，感谢观看。
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