土地月报|5月土地市场供需规模环比“三连增”、同比缩水，整体热度持续下降|一线城市|土地市场|土地月报|楼面价|流拍率

核心结论

1、5月土地供需规模“三连升”，成交楼面价持续下滑。数据显示，全国主要地级市2024年5月供应、成交规划建筑面积分别为3538.9万㎡、2224.2万㎡，环比分别上涨18.3%、2.6%；同比持续下滑，降幅分别为33%、44.1%；成交楼面价环比继续下跌27.6%至3768元/㎡。

2、5月土地市场热度持续下降，流拍率小幅反弹。数据显示，2024年5月全国主要地级市溢价率为1.9%，同环比分别下降4.7、2个百分点；流拍率较上月上升1.2个百分点至10.6%。

3、5月有4城土地收金超50亿元。其中，上海收金领跑，5月土地出让金达107.4亿元；北京、长沙分别以101.4、69.8亿元位居土地出让金第二、三。

供需：5月土地供应、成交量“三连升”，一线城市成交同环比齐升

据诸葛数据研究中心监测数据显示，全国主要地级市2024年5月供应、成交规划建筑面积分别为3538.9万㎡、2224.2万㎡，环比分别上涨18.3%、2.6%；同比持续下滑，降幅分别为33%、44.1%；成交楼面价环比继续下跌27.6%至3768元/㎡。5月土地市场供需两端延续底部复苏状态，供应、成交规模稳步“三连升”，但前5月总体供需量仍然较往年“缩水”明显。同时，下半年以来土地整体收金成色不佳，成交楼面价下行趋势加剧。

备注：用地性质包含住宅用地、综合用地（含住宅）、商业/办公用地；下同。

分等级城市来看，供需规模方面，4月一线及三四线城市供需两端持续发力，规模延续上升态势，二线整体成交活跃度仍然不高，呈现“供应升、成交落”状态。同时仅一线城市成交面积同比为正。数据显示，2024年5月，一线城市供应规划建筑面积环比微涨1%，成交同环比分别上升48.1%、83.8%；二线城市供应环比上升53.7%，成交下降13.5%；三四线城市供需环比分别上涨3.2%、9.7%。

成交楼面价及土地收金方面，一线城市市场韧性特征凸显，收金表现好于二线、三四线。数据显示，5月各线城市成交楼面价环比全部下跌，跌幅均超10%；仅一线城市成交楼面价水平高于去年同期，涨幅为24.6%。同时，5月一线城市土地出让金同环比齐涨，二线、三四线土地出让金同环比全面下滑。

热度：5月溢价率“二连降”，流拍率小幅反弹，一线土拍热度略微领先

据诸葛数据研究中心监测数据显示，2024年5月全国主要地级市溢价率为1.9%，同环比分别下降4.7、2个百分点；流拍率较上月上升1.2个百分点至10.6%。5月土地市场热度持续下滑，溢价率降至2023年以来的最低水平，目前在商品房市场销售恢复缓慢的情况下，房企资金方面持续承压，拿地策略也依旧保持谨慎姿态。同时，本月流拍率反弹回升，但仍处于近年来较低水平。由此来看，目前全国土拍表现体现为地块出让率趋稳、但溢价难度偏大这两大特征并存。

分等级城市来看，溢价率方面，各线城市土拍热度全面下降，一线城市热度略微搞于二线、三四线。数据显示，5月一线城市溢价率2.9%位居第一，同环比分别下降7.3、1.2个百分点；三四线城市次之，5月溢价率为1.8%，同环比分别下降5、5.1个百分点；二线城市溢价率最低，为1.3%，已连续下降3个月。

流拍率方面，一线城市持续零流拍，二线流拍率下降，三四线反弹上升。数据显示，三四线城市流拍率仍然最大，为13.6%，较上月上升2.4个百分点；二线城市次之，流拍率为4.8%，环比下降1.8个百分点；一线城市连续4个月零流拍。

城市：5月京沪土地出让金超百亿领跑

从5月城市土地出让金TOP20榜单来看，上海收金领跑，5月土地出让金达107.4亿元，而且上海月内土拍整体热度也不俗，尤其是5月28日开启的第二批次土拍，在地块整体质量较优叠加新政提振市场信心之下，土拍总体表现不错，推出的4宗地块最终2宗封顶摇号，1宗底价成交，1宗溢价成交。北京以101.4亿元位居土地出让金第二，总成交体量与上海相差不大，但热度却有明显差距，月内地块全部底价成交。长沙以69.8亿元位居土地出让金第三。另有杭州、合肥以及镇江3城收金亦在40亿以上水平。

地块：北京石景山首钢园地块以总价57.5亿元居首

从地块成交总价TOP10榜单来看，一线城市高价地上榜率较高，共有6宗，其中上海最多，占据3宗席位。同时依旧是底价成交地块居多。其中，北京石景山区首钢园区东南区土地一级开发项目1612-830、831地块以57.5亿元位居成交总价榜首，该地块之前流拍过两次，这次在出让环节进行了一些调整，又把古城南一个混合用地打包出手，指导价有所上涨，在一定程度上提升了项目的盈利预期，最终被石景山区域的收割“常客”中海收入囊中。同时，北京上榜的另一宗海淀区清河站北-安宁庄综合开发地块以总价42.3亿元位居榜三。

上海上榜的3宗地块中囊括闵行区梅陇社区03单元01-26-01地块、浦东新区上钢街道Z00-0101单元37-12地块2宗触顶地块，总成交价分别为54.64亿元、13.24亿元，对比来看，核心区域优质地块溢价率较高，松江广富林地块则因周边新盘去化率一般等因素以底价26.98亿元成交。此外，杭州、济南、温州、长沙4城各上榜1宗地块，成交总价均在10-20亿元之间。

企业：5月中海约58亿元权益拿地额领跑，地方平台持续“冒头”

从近3个月房企权益拿地金额TOP15榜单来看，中海凭借57.5亿元拿下北京石景山首钢园这一宗高价地块夺得5月权益拿地金额首位，今年前4个月，中海地产在公开市场拿地权益金额仅为16亿元，节奏较慢，本次“大手笔”拿地似乎也是继史诗级政策出台后，市场看好情绪有所上升。高速地产集团、安徽交通控股分别以34.8亿元、27.3亿元位居权益拿地金额第二、三位。另外，本月持续有地方平台身影入场拿地，如宁乡城建、深圳地铁集团等。