撰文｜咸闲
编辑｜咸闲
审核｜烨 Lydia
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在2025年结束之际，全球汽车工业展现了百年未有的变局分水岭。
2025年内，特斯拉全球交付了汽车163.6万辆，同比下降约8.6%，然而，比亚迪却在2025年全年累计销量460.24万辆，其中纯电车型销量达225.67万辆，同比增长27.86%，成功超越特斯拉，成为了全球纯电动汽车销量冠军。
回顾2012年，在特斯拉推出跨时代的Model S，以硅谷科技精英的姿态重新定义电动汽车时，比亚迪在那时新能源车年销量尚不足1万辆。十年间，两大巨头沿着截然不同的路径狂奔，最终在2025年交汇于历史转折点。
图片来源：【西南证券】 比亚迪（002594）：需求东风拂面，深耕业务多面开花
而这一次的反超，完全就打破了“西方定义技术、中国负责制造”的传统分工模式。比亚迪的登顶，宣布了中国汽车企业不仅能够规模化生产，更能在技术创新、品牌建设、全球布局等全方位参与最高层面的竞争。
然而，在汽车产业的未来，究竟是延续硅谷的科技叙事，还是制造业的规模规律重新成为了决胜的关键呢？
硅谷精英主义 vs 中国制造体系
最初，特斯拉的崛起，本质上是硅谷精英主义在汽车行业的完美发展。
特斯拉一直以来是坚持“少而精”的爆款策略。目前全球在售主力车型仅四款Model S、Model X、Model 3、Model Y，这种高度集中的产品线使其能够将研发资源、营销力量、生产能力聚焦于打造出极致单品体验。数据显示，Model 3/Y两款车型占特斯拉总销量的95%以上，这种高度集中的产品策略在早期市场教育阶段极为高效。
硅谷精英主义始终坚信技术进步是解决社会、经济乃至政治问题的主要方式，所以特斯拉的每一次技术突破都是对于现实问题的重新思考。
以车辆制造为例，特斯拉引入的一体化压铸技术，是将原本由数百个零件组成的后底板，一次性压铸为单一部件。这不仅大幅简化了制造流程，更是大大提升生产效率。
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但再卓越的技术想要得到长期的发展，最终都是要转化为可持续的商业成功，它能够溢价的底气，不仅来自硬件产品，更源于日益成熟的软件生态。例如，车主可以通过OTA付费升级解锁加速性能或座椅加热功能，而最核心的FSD完全自动驾驶系统，截至在2025年第三季度，累计行驶里程已超过96亿公里，是算法持续进化的宝贵数据资产。并且，占全球12%的特斯拉车主愿意为FSD付费，这样的月度订阅服务拥有稳定且高粘性的现金流。
想要“硬件+软件”商业模式的稳定发展，就需要高效、规模化的生产体系作为支撑。特斯拉的全球工厂布局，就构成了一套精心设计的“中央厨房”系统。公司的护城河从“制造与销售汽车”的能力，转向运营一个整合了自动驾驶AI、可持续能源和庞大用户终端的全球生态系统的能力。
反观，比亚迪却反其道而行之，选择了一条技术普惠的平民化路径，每一步都想吃踩在消费者的心中。
它构建了汽车工业史上罕见的全方位覆盖体系，每一个产品系列都有着独特文化与定位。“王朝”系列主打传统审美与现代科技的融合，“海洋”系列就是面向年轻化市场，而“腾势”定位于高端新能源，“仰望”面向的是百万级豪华市场，至于“方程豹”就是专为那些追求个性与越野乐趣的用户而生。从6万元到100万元，几乎每个价格区间，比亚迪都有一款“对口”的产品在等着消费者去选择。
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它不追求炫技，要的是“马上能用、用得起”。
比如DM-i超级混动系统，它的思路很直接。既然用户对纯电动车有里程焦虑，那就专门造一套“以电为主、油为辅助”的动力系统，既安静省油，又没有充电烦恼，上市后迅速成为许多家庭用户的首选。再比如刀片电池，它用巧妙的结构设计，在提升安全性的同时保证了可观的续航，那一场通过针刺试验的发布会，让“安全”成了比亚迪电池最深入人心的标签。
敢打价格战的底气，往往来自对较低成本的极致掌控。比亚迪多款“冠军版”车型上市，核心动作就是增配降价，从核心的电池、电机、电控，到半导体、模具，甚至部分车灯和内饰件，比亚迪都能自己造。这种模式虽然看起来有些重，却让它在供应链波动时显得异常从容，也让它把控整车成本与利润空间的主动权放在了自己的手里。
制造业规律 vs 科技叙事
这种不同的市场定位，直接反映在资本市场和消费市场的双重评价体系中。
在以前，资本市场给特斯拉的估值逻辑更接近是科技公司而不是一个简单的汽车公司。2021年特斯拉市值突破万亿美元时，其市盈率曾超过200倍，而传统车企的市盈率还局限在10倍左右。
在25万元以上的高端市场，特斯拉凭借其品牌光环与持续迭代的FSD完全自动驾驶能力系统，依然保持着强大的号召力，占据该细分市场约32%的全球份额。
而在10-20万元及10万元以下这一全球最大、最核心的消费腹地，比亚迪的统治力进一步凸显。以持续热销的宋PLUS、秦PLUS等车型为支柱，其在中国市场的份额已突破40%。根据乘联会2025年上半年数据，该价位段已贡献了中国新能源车销量的近50%，成为绝对的市场主航道。
特斯拉的主力车型Model 3与Model Y，在经过多次价格调整后，其主力销售区间仍稳固在25万元以上。这种定位使其在追求高附加值的同时，也客观避开了规模最大的主流市场争夺战。
因此，能明显看出，特斯拉锚定的是“高附加值、高利润率”的精英路线，而比亚迪凭借覆盖金字塔全层，践行的是“规模制胜、全盘通吃”的大众化战略，抓住更庞大的消费者群体。
比亚迪的成功绝非孤军奋战，而是中国新能源汽车产业链整体崛起的展现。
当一块宁德时代的电池安装到海外高端车型上时，它代表的就不仅是中国制造，更是全球动力电池市场的主导权，中国企业目前已占据全球60%以上份额。这种影响力向上游延伸，从正极材料到电解液，全球约七成以上的关键产能聚集在中国。
华为的智能驾驶系统正装车也开始驶向欧洲，地平线的芯片被国际车企纳入下一代平台。中国的零部件体系已悄然蜕变，从国产替代品迈入全球领先，智能化的道路也不落后。
其中，全球约四分之三的电动车产能位于中国，这种规模背后是惊人的效率，中国工厂的建设成本比欧美低约四成，投产速度更快。当特斯拉仍依赖约占三成的中国供应链时，比亚迪已凭借超90%的本土化率，构筑起极具韧性的产业闭环，在波动环境中展现出独特的战略安全性。
产业范式的转变
过去十年，全球科技创新的话语权都是高度集中于硅谷的。无论是从智能手机到社交媒体，还是从云计算到人工智能，硅谷企业似乎总是技术发展的方向标。特斯拉正是这种叙事带入汽车产业，提出“软件定义汽车”的理念，让市场相信软件将吞噬汽车，汽车价值的核心从硬件差异转向软件和服务区别。
图片来源：【西南证券】 比亚迪（002594）：需求东风拂面，深耕业务多面开花
然而，比亚迪提供了另一种发展模式可能性，制造业的基本规律，规模效应、成本控制、供应链管理、工艺积累。在电动化时代不仅没有过时，反而可能因为产业的规模化而更加重要，当电动车从创新者的玩具变为大众消费品时，制造业的核心能力将重新成为竞争的关键。
这场中美电动车巨头的对决，本质上就不是零和游戏。全球汽车产业正在经历百年未有的电动化、智能化转型，市场空间的广阔性足够容纳多种商业模式的成功。
特斯拉可能永远保持高端品牌的利润率和科技光环，正如苹果在智能手机行业的位置。比亚迪或也能持续扩大规模优势，成为电动车时代的大众或丰田。而真正的赢家可能是那些能够既具备软件定义汽车的创新能力，又拥有规模制造的成本优势。
电动化的上半场竞赛已见分晓，未来，智能化的下半场刚刚开始。
未来，真正的赢家模式或许并非二选一。
能够将硅谷的软件迭代速度与中国制造的规模与成本效率深度融合的企业，才可能定义下一个时代的规则。
汽车不再是一个交通工具，转变为一个移动的智能空间，打造场景化服务，这样的转型深度和广度，可能远超我们的想象。
参考资料：
【西南证券】 比亚迪（002594）：需求东风拂面，深耕业务多面开花
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