定焦One（dingjiaoone）原创
作者 | 金玙璠
编辑 | 魏佳
2026年第一个月，中国新势力车企的座次再次被打乱。
第一梯队（5万+）：鸿蒙智行一骑绝尘
鸿蒙智行（57915辆）依靠“多个品牌好打架”的平台战略，成为月销量唯一突破5万辆的玩家，登顶新势力榜单。
其中，核心品牌问界（40016辆）贡献了近7成销量，成为绝对的支柱。但智界品牌销量仅4500余辆，环比下滑幅度超过行业整体回调水平。其他三个品牌（享界、尊界、尚界）合计共有13393辆。
第二梯队（3-4万）：小米、零跑紧追
同为跨界玩家的小米（39000+辆）则凭借爆品打法，首次杀到新势力第二。其交付主力是YU7车型。
而2025年的年度冠军零跑汽车，1月交付量回落至3.2万辆，排名降到第三。
第三梯队（2万+）：六大品牌激烈混战
2万辆级别是竞争最焦灼的区间。理想、蔚来、小鹏三家的交付量都在2万辆级别，与极氪、方程豹、奕派等来自传统车企的新品牌展开肉搏。其中，理想和小鹏出现了同比、环比“双降”。蔚来集团的子品牌乐道和萤火虫，环比都出现了大幅下滑。
第四梯队（万辆级及以下）：寻求突破
岚图汽车守住了万辆门槛。北汽蓝谷、魏牌、腾势等品牌则还在万辆以下。
1月份销量的普遍“降温”，与去年底冲量提前透支需求、年初的消费淡季以及新能源汽车购置税优惠退坡等多方面因素有关。根据乘联会数据，1月前18天全国乘用车零售量同比下降了28%。
面对压力，车企的促销手段也发生了变化。1月初，特斯拉率先针对Model 3/Y推出“5年0息”及“7年超低息”金融方案，将购车门槛拉至新低。小米、理想、小鹏迅速跟进，推出各自的长期低息金融方案。一场考验车企金融合作能力和资金成本的“金融战”悄悄打响。
2026年的开局表现反映出，新势力之间的竞争，已从“共同做大新能源蛋糕”进入“残酷的存量份额争夺”阶段。品牌、技术、渠道、成本控制乃至金融工具的运用，都将成为决定最终座次的关键。
问界一家独大，小米YU7扛旗
2026年1月榜的前两名是两位“跨界”玩家——鸿蒙智行和小米汽车分别交付近5.8万、超3.9万。
鸿蒙智行虽然登顶，内部“五界”发展不均衡的问题却依然突出。问界1月交付4万辆，在鸿蒙智行总销量中占比高达69.1%。也就是说，鸿蒙智行卖出的每10辆车里，有近7辆是问界。
其他四个“界”的表现不太乐观。
智界交付4506辆，同比减少65.3%，环比减少44.7%。降幅远超行业整体回调幅度。
其他三个品牌(享界、尊界、尚界)截至发稿未公布销量，从总数推算，加起来只有13393辆。平均下来，每个品牌只有4000多辆。
按照2026年鸿蒙智行要完成100万-130万辆的目标来算，月均需要交付8.3万-10.8万辆。这既要求问界继续维持大幅增长，也要求其他四界快速起量。
问界的成功，是因为它享受了华为最集中的资源——最早合作、深度赋能、渠道全力支持。但这个模式复制到其他几界时，新势力格局发生了巨大变化。
以智界为例，它在2025年底实现连续三个月交付破万，但整体规模较小，且增长不稳定。它的每一款产品都面临激烈竞争：S7要和特斯拉Model 3、小米SU7正面交锋，R7则要对抗特斯拉Model Y、问界M7等强势车型。2026年3月，智界计划推出V9，切入由腾势D9等车型把持的高端MPV市场。在这些充分竞争的细分市场，智界必须拿出差异化优势，否则极易陷入苦战。
为了支撑百万目标，鸿蒙智行中除了智界，问界产品线要全面更新，享界要出SUV和MPV，尚界至少推出两款新车。
新车之外，鸿蒙智行还需在生态协同上尽快发力。其力推的统一服务标准、共享补能网络等生态化建设，必须快速见效，以提升用户体验和品牌粘性，降低内部运营成本。
鸿蒙智行需要尽快让“五界”都能分享到华为赋能的红利。而排在它身后的小米汽车则在产品切换期，SU7改款在即，YU7独自扛起销量大旗。
小米1月交付量环比去年12月的“超过5万”，下滑了22%左右。但这个数字需要放在小米的产品周期里看。
根据小米官方和雷军本人的说法，SU7正在进行上市21个月以来的首次改款，新款要到今年4月才正式交付。因此，1月的交付主力是YU7，SU7的贡献有限，主要任务是消化老款库存。
YU7车型自去年6月上市以来，半年时间累计交付量超过15万辆，是同期SU7的2.3倍，有效缓解了小米过去对单一轿车车型的过度依赖。其中，去年12月，YU7的交付量接近4万辆，在总量中占比近八成。
2026年，小米的交付量目标是55万辆，意味着月均交付需达到4.58万辆。考虑到季节因素和产品切换期，1月的成绩单略低于这个目标，尚属合理。
小米汽车真正的考验在后面。
首先是YU7能否继续扛起销量大旗。1月初，小米为YU7车型推出了“7年低息”的政策。高盛预测，YU7系列在2026年将交付约40万辆，是绝对的销量主力。
其次是新款SU7能否在4月一炮打响。
初代SU7的成功，很大程度上受益于“小米第一辆车”的营销光环和创始人IP的加持。但在2026年，这套打法可能很难再奏效。关注新势力的投资人周德指出，“竞争对手已经完成了对SU7的像素级研究，无论是价格、配置还是智能化，都推出了针锋相对的产品。”
小米新款选择“加配加价”：全系标配激光雷达和高阶智驾硬件，起售价也涨至22.99万元。
对此，周德分析，这既是考验小米品牌的溢价能力、米粉的忠诚度，更是在考验小米汽车能否告别“流量模式”，依靠产品、技术和渠道的“体系能力”去增长。
高盛研报披露，新款SU7在1月初开启预售后，两周收到近10万份预订单。当然，最终还要看4月交付后的用户口碑。
除了新款SU7，小米还有一个后手。市场普遍预期小米将在今年第三季度推出首款增程式SUV车型（内部代号YU9，或命名“昆仑”）。这将决定小米能否闯进增程市场。
零跑踩刹车，理想在“挣扎”
第三、第四名，分别是2025年的销冠零跑汽车和曾经的“优等生”理想汽车。
零跑1月交付32059辆，同比增长27%，但环比2025年12月的6万多辆近乎“腰斩”。
对于1月交付量的大幅回落，供应链人士李章表示，零跑去年四季度冲得太猛，整个体系尤其是供应链和终端的负荷都比较高。1月份的回落，也算是一次主动的节奏调整。
零跑2026年的规划，主要集中在两个方面：新车投放和产业合作。
产品线上，零跑将推出至少四款新车。向下，A系列新车将切入6-12万元的入门级市场，意在冲量。向上，D系列旗舰车型则准备冲击30万元以上的价格带，意在拉高品牌和利润。
在产业合作层面，继早前与Stellantis集团达成合作之后，2025年底，零跑又引入了一汽集团37.44亿元的股权融资。这被外界解读为零跑的一大利好——既有资金，又有“国家队”背书，还能补充它在混动技术和供应链方面的短板。根据计划，与一汽合作的首款车型将于今年下半年量产。这意味着，销量短期内依然要靠现有的B、C系列，以及还没上市的A、D系列。
要完成“年销100万辆"的目标，对一个刚刚站稳60万辆台阶的新势力来说，并不轻松。这不仅仅是产品和营销的问题，更对供应链管理、生产制造、质量控制、渠道服务和组织能力都提出了更高要求。零跑在2025年已经暴露出一些交付和服务方面的问题，如果在规模扩张过程中这些问题被放大，可能会影响品牌口碑。
与零跑需要解决规模扩张相比，理想的问题更加棘手——如何在竞争加剧的情况下，重新找回增长节奏。
1月，理想汽车交付新车27668辆，同比下滑7.8%，环比回落近38%。这个开年数据，被认为是这家公司自2025年以来一系列困境的的延续。
在周德看来，理想汽车的问题根源在于产品战略失衡。过去依赖增程，2025年重心转向纯电，但MEGA市场反馈不佳，i8订单不足，只有i6表现尚可，同时，增程车型销量下滑，L系列老化。
产品上“青黄不接”的同时，新势力格局已经变了。理想曾稳坐头部交椅，2025年的销量排名已经落后于零跑、鸿蒙智行和小鹏。
2026年，理想试图通过“巩固增程基本盘、提升纯电产能、优化渠道效率”应对销量下滑，同时以“All in AI、重启创业模式”激发斗志。
产品上，将资源重新向增程倾斜，计划推出新一代L9，用上新底盘和自研的智驾芯片；渠道上，开始关掉一些效益不好的商场店。
战略上，押注AI和具身智能。创始人李想在内部全员会上抛出了“2026年是AI公司‘上车’的最后窗口”、“理想明确进入人形机器人领域”等说法。
据媒体报道，这引发了部分员工的困惑，相比于押注更不确定的AI和机器人方向，他们更关心如何解决眼前的销量问题。
至少从1月份的销量数据来看，新一代L9能不能一炮打响，i6的产能问题能不能顺利解决，这些才是决定理想2026年发展的关键。至于AI和人形机器人的故事，那可能是之后的事。
蔚来求利润，小鹏求规模
蔚来和小鹏，在1月的交付量都在2万辆级别，分别为27182辆和20011辆。但这两家的策略完全不同，蔚来选择“拼盈利”，小鹏则是“广撒网”。
蔚来交付量同比增长96.1%。接近翻倍的增长率，乍一看很亮眼。但把这份成绩单拆开来看：蔚来1月的增长，主要靠一款车。
蔚来三个品牌的交付量分别为：蔚来品牌20894辆，乐道品牌3481辆，萤火虫品牌2807辆。其中，蔚来品牌里，ES8一款车就卖了17646辆，占蔚来品牌销量的84%，占整个蔚来公司总销量的65%。换句话说，蔚来1月份卖出的每三辆车里，有两辆是ES8。
好的一面是，主力车型全新ES8作为一款40万元以上的高端车，能卖到这个量，说明蔚来在高端市场站住了，而且这款车的利润率高，是蔚来实现盈利的关键。但问题是，如果ES8的热度下降，蔚来的销量体系会受到冲击。
外界之前看好的高、中、低端三个品牌一起上阵的打法，在1月份的效果并不理想。两个定位更大众、本应承担“冲量”任务的品牌表现一般。
相较于去年12月，乐道1月销量环比降幅超过60%，萤火虫同样环比“腰斩”。整个集团的交付量和去年12月相比，也下滑了超过43%。
为什么会出现这种情况？除了春节前的传统淡季因素，更主要的原因可能是，在资源有限的情况下，蔚来选择“保利润，弃规模”。
李斌多次公开表示，力争在2026年实现全年盈利。他在年初还直言，原材料涨价和内存涨价给汽车行业带来很大的成本压力。
这决定了蔚来在2026年必须做好两件事：一是继续在高端市场赚钱，二是到更下沉的市场要增量。
产品上，蔚来计划推出三款高售价、高毛利率的大车，包括旗舰SUV ES9（预计二季度发布）、乐道L80以及蔚来品牌新款中大型SUV。
李斌表示，蔚来超过75%的销量都集中在江浙沪、北京、广东等一线市场，而在更广阔的二三线城市，渠道覆盖严重不足。因此，蔚来2026年的战略重点之一就是“渠道下沉”。具体规划是，在210个地级市建设三品牌综合店（SKY店），用一个店卖三个品牌的车，以此来降低单店的运营成本，提升渠道效率。首批门店春节前后开业。
这个打法，意味着蔚来将从过去在一线城市和“新势力”们内卷，转向在更广阔的下沉市场，去和宝马、奔驰、奥迪这些传统豪华品牌正面抢市场。这对蔚来的品牌、销售和服务体系都是考验。
蔚来的策略是用高毛利的产品去支撑盈利目标，而小鹏的路线是全面出击，试图重新夺回市场份额。
1月份，小鹏的交付量同比、环比均出现较大幅下滑。唯一的亮点是，旗舰车型X9卖得不错。这款定价在30-40万级别的高端MPV，1月交付了4219辆，同比增速超过4倍。
整体销量下滑的原因，除了年初淡季、年底冲量透支等行业因素外，小鹏自身也面临两个特殊情况：一是去年同期基数太高（2025年1月交付超3万辆，同比增长268%），导致同比数据不好看；二是小鹏处在新老车型的切换期，1月初发布了多款新车，很多消费者可能处于观望状态，或等着新车交付。
面对销量压力，小鹏在2026年的策略可以用一个词来形容——“广撒网”。
在产品方面，最核心的变化是“一车双能”战略，即在大多数现有车型上，同时推出纯电和增程两个版本，比如，已经上市的2026款P7+和G7超级增程版，目的是覆盖对续航有焦虑的消费者。
此外，小鹏计划靠“车海战术”来拉升销量，其全年计划推出十余款新车，包括4款全新SUV(小鹏G01、G02及Mona系列的D02、D03)，以及改款车型和Robotaxi。
在市场销售层面，小鹏计划国内、海外双线扩张。管理层预计，2026年海外市场的增速将远快于国内，目标是将海外收入提升至总收入的20%以上。粗略估算，小鹏需要在海外市场卖出11-12万辆车。考虑到小鹏在海外市场的基础还比较薄弱，能不能快速打开局面，需要持续关注。
在技术层面，小鹏计划在今年一季度，向用户推送第二代VLA（物理世界大模型），号称是行业里第一个能做到L4级别的智能驾驶系统。同时，通过自研图灵芯片等方式打出差异化，目的是，避免和对手陷入单纯的“价格战”。
但这些策略的执行难度都不小。“一车双能”考验供应链能力，“车海战术”考验组织管理水平，海外扩张和技术研发则需要持续的资金投入。这些进展将直接决定它2026年的市场排位。
结语
从“蔚小理”的时代，到如今“华米零”领跑的新格局，新势力的牌桌已经彻底重组。把六家新势力的2026年年度目标放在一起，更能看出各家的战略和野心。
这六家新势力可以被划分为三个战略阵营：
鸿蒙智行与零跑属于“激进派”。作为2025年新势力阵营中唯一两个突破50万辆大关的玩家，零跑把目标定为100万辆，鸿蒙智行则是100万-130万辆。这意味着，它们需要在2025年约60万辆的基础上，实现接近乃至超过70%的同比增长。鸿蒙智行需要让“五界”都起量，零跑则试图通过“产业合作”加速扩张。这对两家的体系能力，都是考验。
小米和小鹏属于“稳健派”，目标分别是55万辆、55万-60万辆，增速都在30%-40%区间。但两家的情况不太一样。小米处在产品切换期，SU7改款、YU9增程版等新车的推出，有望在下半年带来增量。小鹏则要靠“车海战术”和海外扩张来拉升销量，执行难度更大。
最后是处于“调整期”的蔚来和理想。
花旗集团在研报中称，考虑到订单疲软、L系列老化及竞争加剧，已将理想2026年销量预测下调9%至45.5万辆。据36氪汽车报道，针对2026年，理想汽车制定了约55万辆的销量目标。理想官方目前尚未公布2026年销量目标。
蔚来放弃了公布具体的销量数字，转而强调40%-50%的健康增长和“年度盈利”的目标。
2026年的竞争，已不再是分享新能源市场增长红利的“增量游戏”，而是争夺对手份额的“存量博弈”。品牌、技术、渠道、成本控制、战略选择，每一个环节都可能成为决定胜负的关键。
1月份的销量起伏只是序幕，真正的较量还在后面。2026年应重点关注：鸿蒙智行多品牌协同的实质进展、零跑在百万辆门槛下的运营数据、小米的产能与口碑、小鹏的新车效应、蔚来的盈利进展，以及理想的新战略。
*题图来源于AITO汽车官方微博，应受访者要求，文中周德、李章为化名。
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