新能源增速持续提振，3月20日，新能源车ETF国泰（159806）盘中大涨超4%。

中信建投指出，铁锂是锂电中游唯一具备超额增速的环节。储能方面，随着国内136号文、114号文落地，叠加海外AI数据中心配储需要，全球储能进入需求爆发时刻，而储能基于对长循环、高安全、高经济性的要求，基本标配铁锂。动力方面，国内铁锂动力装机渗透率已达85%，预计2026年动力仍将以铁锂为主；欧洲铁锂渗透率仍较低，预计将快速提升。预计2026年全球铁锂正极需求同比增速显著高于行业平均水平。供给端，2026年仍有较多产能投产，但需求足以支撑，预计全年产能利用率同比改善。盈利端，铁锂已成为中游涨价最快、覆盖面最广的环节，2026Q1起将看到盈利显著改善。同时，随动力快充和储能大电芯渗透率提升，高压密铁锂需求高增，进一步优化盈利结构。

新能源车ETF国泰（159806）跟踪的是CS新能车指数（399976），该指数从沪深市场中聚焦于新能源汽车产业链，选取涉及电池材料、管理系统及充电桩等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映新能源汽车相关上市公司证券的整体表现。

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