深度分析C+/D级SUV市场现状：供给大爆炸，真相很残酷｜第三方观察|suv|比亚迪

2026上半年，是大尺寸SUV竞争最白热化的阶段。最初由理想、问界打开的市场，最终在今年将各家主流车企卷了进来，超过半数的新车，在过去半年集中上市。

玩家变多后，这个市场如今变成了什么样子？曾经的王者是否依然遥遥领先，这个市场是否还为其它未入场的玩家留下了空间？

今天我们将目光聚焦C+和D级SUV，涵盖纯电、增程、插混各动力类型，以及5、6、7座不同座椅布局，以详细的数据，深挖这个市场的现状。

销量座次：谁在牌桌上，谁已被踢出

2026年5月，C+/D级SUV市场共售出96573辆新车，其中销量TOP15车型合计78781辆，占总销量的81.6%。

蔚来ES8 （参数丨图片）以11659辆守住第一，但环比下滑了13.7%。这个数字的警示意义大于领先幅度——它是前五名中跌幅最大的车型。

40-45万的价格锚定D级6/7座高端市场，ES8的客群基本盘仍在，但环比下滑说明增量用户有流失趋势。蔚来需要回答一个问题：当25-35万价格带的产品纷纷上攻时，ES8的溢价护城河有多宽？

问界M7 以9117辆位列第二，环比提升5.6%。前五名中唯一正增长。25-35万的定价让它卡住了市场最肥的价格段。5月销量数据证明，M7的订单池尚未耗尽。更关键的是，它在9000辆量级上形成了稳定的月销平台，这种可预测性对供应链和渠道都是加分项。

极氪9X以9010辆排第三，环比-3.2%。看似温和下跌，但结合极氪8X的6232辆，双车合计超1.5万辆。极氪8X和9X的价格带（35-45万与45-55万）形成了清晰的梯次进攻。极氪的策略不是单点突破，而是用产品矩阵覆盖35-55万区间，内部互搏的风险存在，但现阶段先抢份额的意图更明显。

乐道L90以8725辆冲至第四，环比大涨135.8%，这是5月最大的变量之一。26-30万的定价、D-级6/7座配置，L90的打法很直白，就是用尺寸和价格降维打击C+级对手。135.8%的环比增幅说明产能爬坡完成，渠道铺开了。它距离第三名的极氪9X只差285辆。下个月，L90与9X的位次很可能互换。

极氪8X以6232辆排第五，这台车是极氪5月的真正胜负手，它与9X不是左右手互搏的关系，而是精准的价格分层——8X主攻35-45万区间，9X守住45-55万区间。

零跑D19以5943辆排第六，环比增长198.2%。TOP15中环比增幅最高。22-27万的价格带，6/7座D级SUV——零跑正在证明”低价大六座”路线的可行性。198.2%的环比增长意味着D19从产能地狱里爬了出来。但22万的均价能否支撑长期毛利率，是零跑下一阶段要面对的硬问题。

第二梯队的三款车有两个共性：一是价格都在30万元以下或边缘，二是环比增幅全部超过130%。增量市场正在向中低价格带下沉。

问界M8以5198辆排第七，环比下滑24.1%，它与M7同门，却走出了截然相反的曲线。36-46万的定价比M7高出10万，这10万恰好是一道隐形门槛——M8的用户在尺码和配置上多花了钱，但品牌溢价的边际收益在递减。M8的下跌不是产品问题，是价格定位问题。

纵观整体C+/D级SUV销量榜，还有3个点需要补充：

1、第7至15名的九款车合计销量约3万辆，不到前六名的一半。这条赛道的头部集中度极高，第七名问界M8与第六名零跑D19之间存在约700辆的断层，这是第一集团与第二集团的实际分界线。

2、理想L9 和华境S的环比增幅异常刺眼，但两者的基数极低，环比百分比在月销不足3500辆的区间失真严重，不必过多解读。

3、大众ID.ERA 9X以4865辆的成绩成为TOP 10中唯一的合资品牌。它的增量主要来自渠道补货还是真实订单转化，需要6月数据验证。

品牌版图：集中度不高，绞杀却很血腥

品牌层面，问界5月份在C+/D级SUV市场中以16052辆位列单一品牌第一，其中M7、M8、M9三箭齐发，对25万到60万价格带全覆盖。这是典型的矩阵打法——用不同价位的产品收割同一批升级用户，让问界在任何预算区间都有牌可打。

比较出人意料的是，极氪以15242辆位居第二，9X与8X双车组合，主攻35-55万元核心区间，策略更聚焦，暂时还没有完成全价位覆盖，已经在利润最肥的地段站稳脚跟，两款车型撑起一个品牌的八成销量，效率极高。

蔚来ES8、ES9两款车总量12749辆，位列单一品牌第三。但如果把乐道的8725辆也算进来，蔚来汽车实际上远超问界和极氪，位居榜首。

乐道L90单一车型砍下8725辆，占乐道品牌总量的81.6%，此外乐道L80也即将开始发力。

刚刚推出D19、进入D级市场的零跑，也已经挤入了品牌前五。零跑的思路很清晰：不拼品牌溢价，用性价比撕开缺口。

再往下看，最早开辟新能源大尺寸SUV、且目前拥有L8、i8、L9 三款车型的理想，5月在该市场销量仅5000辆出头.其中理想L8 同比暴跌92.8%，曾经的爆款在销量上只剩零头。理想的问题不是某一款车失利，而是整个产品体系在C级/D级SUV战场上失去了锐度。

合资独苗上汽大众，依靠ID.ERA 9X一款车就已经逼近理想3款车型的规模，5月上险量达到4865辆，不过这也仅仅只是开始，ID.ERA 9X销量能否持续还不好说，但它的出现，已经足以吸引其它合资品牌加快对大尺寸SUV市场的投入。

智己4101辆，特斯拉4033辆，两家销量接近，但处境完全不同。智己LS8/LS9占品牌总量的54.9%，高端化是其命脉。特斯拉 Model Y L仅占品牌总量的8.4%，对特斯拉全局无足轻重。

依赖大尺寸SUV，对品牌是好是坏？

对于各家品牌来说，大尺寸SUV普遍是品牌内部的旗舰级车型，此前这类车型的销量占比一般不会太高，但如今的大尺寸SUV市场格局已完全改变。

如上表所示，抛开仅有一款车型的新品牌华境，乐道品牌C+/D级SUV贡献了品牌八成以上的销量，蔚来的占比也高达67.4%，另外iCAR、极氪和智己均有五成以上销量来自C+/D级SUV。

在M6成为新晋支柱后，问界品牌对于C+/D级SUV的依赖度已经降至50%以内，这对它显然不是好迹象——上一个经历这种趋势的，就是如今深陷困境的理想。

再往下看，魏牌、腾势、岚图、理想对于C+/D级SUV的依赖度都在15-25%之间，零跑、特斯拉、小鹏等品牌依赖度不到10%，反倒是上汽大众，C+/D级SUV占比已经达到10%以上。

低至15万、高达60万+，价格带已经大幅拉长

对于C+/D级SUV市场来说，25万元以下还算不上战场，而仅仅是入场券。这个区间5月份总体销量1.6万辆，占C+/D级市场总体的16.8%。其中零跑D19以5943辆单挑大梁，iCAR V27、华境S、银河M9各自3000辆上下。

25到35万元是C+/D级SUV车型相对集中的区间，5月份总体销量3.97万辆，占比达到41.1%。这是全市场中容量最大、厮杀最惨烈的价格带。问界M7月销9117辆，乐道L90紧咬8725辆，两款车就吃掉了该区间近一半的份额。

35-40万元，价格不高不低，但情况却比较尴尬。5月份总销量1.4万辆，占比仅14.6%，是四个价格带规模最低的。

极氪8X的6232辆和问界M8的5198辆撑着场面，理论上，这个价格带向上可以触到利润池，向下可以够到主流市场，实际上却有点两头不靠——买25-35万元车的人觉得你不值这个溢价，买40万元以上车的人觉得你档次不够。定价落在这个区间的车，要么靠品牌力硬扛，要么被困在高不成低不就的场景里。

来到40万元以上，就是真正的利润池了。这个价格区间5月份销量2.66万辆，占比达到27.5%。其中，蔚来ES8以11659辆一骑绝尘，极氪9X的9010势头也相当猛，理想L9的3061辆、问界M9 的1737辆、蔚来ES9的1090辆，虽然量级不同，但在这个区间里，每卖出一辆的边际利润都是25万以下市场的数倍。

市场格局，一直在变

5月环比增长、甚至大涨的车型很多，但是大多并非自然增长。

极氪8X从4月的2427辆跃至6232辆，环比大涨156.8%。这款车3月只交付了13辆，4月进入爬坡阶段，5月继续上冲。这是典型的新品产能释放，不是需求端的突然爆发。

零跑D19的路径几乎一致：4月1993辆，5月5943辆，环比增长198.2%。D级SUV卖到20万以下的定价策略，配合首月产能爬坡，造就了这条陡峭曲线。

乐道L90从3700辆跳到8725辆，环比增长135.8%，这是5月“爆发户”中基数最高、增量也最大的一款。蔚来把换电站资源和产能向乐道倾斜的策略在5月见效，近9000辆的交付量意味着这条独立产线已跑通。

有人爬坡，就有人摔下来。

问界M9 5月只卖了1737辆，同比暴跌88.5%。这款车的巅峰期已过，但跌得如此之狠，核心原因不是市场竞争，而是内部蚕食。问界M8 5月交付5198辆，两款车的价格带高度重叠，消费者用更低的价格买到了差不多的华为乾崑智驾和座舱体验，M9的生存空间被迅速压缩。M9的命运说明一件事：在同一个品牌内部，产品矩阵的上下延展如果缺乏足够的价格梯度，就会发生内耗。

理想L8 5月只卖出426辆，同比下跌92.8%。这个数字已经接近停产边缘。理想的产品迭代节奏在2025年出现了明显断档——L9在5月反弹至3061辆，L8却被晾在原地。理想的“套娃”策略曾经是效率利器，现在却成了迭代负担。当L9和L8之间的差异化不足以支撑两个独立SKU时，其中一款必然被牺牲。