文/王科

人工智能的深入应用正在各个领域展开，智能投顾是其中一个重要应用领域。宜信财富创始人、CEO唐宁表示，投资者选择宜信财富的智能投顾——投米RA，晚上休息可以更安心。

据悉，宜信财富投米RA基于人工智能和大数据优势，采用全球化资产组合，多只产品取得了不错的收益，安全性是投米 RA 为客户考虑的首要因素。

先知先觉者的选择

今年国内多家科技巨头的人工智能研究成果显示，机器识别语音、人脸的能力，已经超过人类。这源于大数据和计算机技术的快速发展。

为计算机输入大量语音、文字的语料，让机器学习各种方言、语言习惯，设定相应的算法，经过无数次的训练，机器现在已经比人更能听懂语音。机器通过对五官之间距离比例的精准计算，得出人脸数据，形成机器对人脸的识别方法，这种数据化的识别方法超越了人类自身的识别能力。

自动驾驶同样基于大数据和算法，不过由于环境、路况、周边车辆等复杂因素，自动驾驶系统的研发难度更大。但自动驾驶技术也在趋向成熟。欧洲的一家著名汽车企业，明年即将试点推出数十辆无人出租车，通过约车软件叫来的车辆，可能是一辆无人驾驶的汽车。未来五到十年，无人驾驶的车辆将随处可见。人工智能不断深入发展，未来很多工作都将交由机器来做。

智能投顾也是人工智能的重要应用领域。无论是语音还是人脸识别，机器都要经过大量的数据学习训练，才能获得强大的识别能力。智能投顾也是如此，想要获得稳健的投资收益，智能投顾系统需要掌握经济、金融领域的历史和实时海量数据。靠人工处理提炼这些数据，耗时久难度大。借助人工智能机器学习，则可以及时迅速掌握数据内容，找到规律，识别风险。

未来，会有一部分“先吃螃蟹”的人率先使用自动驾驶汽车，体验科技带来的便利。同样，也会有一部分先知先觉的投资者，最早去使用基于大数据和高速计算的智能投顾系统，完成复杂的投资任务。

三个维度决策ETF资产配置

宜信财富在财富管理领域发展了十年，宜信财富投米RA是国内布局智能投顾最早，投入力度最大的公司之一。

投米RA主打跨境资产配置，底层资产为全球ETF（交易型开放式指数基金）投资组合。投米RA的海外资产配置团队，从300多支ETF中甄选出10支跨类别、关联性弱的投资产品，覆盖全球发达国家和活力发展中国家的股票、债券，美国房地产和全球黄金等，形成了投米RA的独特产品。

投米RA的资产配置，利用了基于诺贝尔经济学奖获得者马科维茨的标准-方差模型的智能算法，以及海量金融数据，按一定比例，分配组合中每种资产的占比，并定期根据风险和收益自动进行再平衡，达到降低风险、实现收益的终极目的。

宜信财富投米RA负责人兼首席投资官王福星表示：“ ETF具有风险分散度高、透明度高、受基金经理影响程度小等特征，安全性是投米 RA 为客户考虑的首要因素。”

海外ETF流动性高、费率低、市场拟合度好。这些 ETF 资产所覆盖的资产类别非常丰富，具体包括 3793 只美国上市公司表现的股票指数、日法英等美国外的发达国家的股票指数、美国规模最大的房地产信托投资基金指数、新兴市场领域规模最大的股票指数、贵金属指数等等。这些资产类别之间的相关系数低，增加了整个资产组合的安全度。

虽然海外ETF自身的投资门槛并不高，但背后的具体产品选择、不同产品之间的配置比例，却需要很强的金融支撑能力，这正是宜信财富投米RA的优势所在。

宜信财富拥有多资产类别顶级专家的全球资产配置全家顾问委员会，这些专家顾问团成为投米 RA 重要的金融能力智囊团。具体来说，宜信财富投米RA会依据三个维度的数据，形成投资策略的判断，这三个维度分别是用户、资产、市场。

在用户层面，宜信财富投米RA通过问卷的方式了解用户自身的属性、用户的风险承受能力、用户的投资能力等情况，这是个性化投顾服务的基础。

在资产层面，会对平台在底层对接的近 10 个大类资产进行实时数据收集，并结合它们的历史表现数据来判断不同资产类别之间的相关度、各自的波动率等情况。

在市场层面，则引入各项经济性指标，对未来一段时间的金融市场表现做预判。目前，市场预判通过宜信财富投米RA的专业投研团队来完成。

投资都存在风险，相对于其他固定回报类产品，智能投顾产品往往不能给出一个确定的回报率，且存在亏损风险，这是用户接受智能投顾产品还相对困难的原因之一。

自今年5 月28 日宜信财富投米 RA 上线以来至 9 月 30 号的实际统计数据显示，截至 9 月 30 日，各风险等级投资组合基本完胜标普 500。特别是在英国脱欧、美股大跌等黑天鹅事件来袭时，凭借依托出色的全球资产配置策略，表现出不凡的抗跌能力，投米RA九大投资组合的折算年化收益为 9.82%-16.23%，九大投资组合平均年化收益近12%。总体来看，投米RA长期年化收益在10%左右有可能实现。

此外，投米RA的流动性非常强，买入卖出操作便捷。目前投米RA还处于免费阶段，但可能会在未来的不久进入到收费阶段。在国内多种投资产品收益率下行的背景下，投米RA成为投资者的一个新选择。

量身自动定制，实时调仓

2016年11月29日，宜信财富联合彭博商业周刊联合发布《中国新中产智能投顾研究报告》，首次针对新中产人群阐明了智能投顾的现状与未来。

报告指出，与传统“中产阶层”的定义不同，新中产是互联网浸润的一代。他们喜欢探索新奇，能够娴熟地使用各种高科技产品来延伸自己的能力。他们在生活态度、消费观念和理财方式上，崇尚个性、注重品质又理性。他们有明确而又强烈的投资偏好。76%的新中产希望能够通过自动化顾问工具等数字化渠道，获得投资推荐；73%新中产偏好稳健性投资产品；62%的新中产追求个性化理财产品；61%追求性价比高的理财产品。

如此大比例的新中产希望获得自动化顾问工具的帮助，那如何衡量智能投顾产品呢？

宜信财富投米RA首席技术官胡金辉认为，优秀的智能投顾产品需要满足四个条件：一是投资标的，是否配置于全球化资产组合；二是服务体验，是否提供专属投资方案、操作简便；三是安全透明，是否实时监控资金收益，投资是否受到相关法律、协会或监管机构保护与赔偿；四是团队成员，创始人及核心成员的背景经历与业绩案例是否匹配金融科技。

实际上，投米RA即按照上述要求打造团队和产品，投米RA目前已经拥有近七十名金融、科技领域的员工。

投资者只需要输入财务状况和风险偏好，便可开启量身定制的自动理财模式，避免投资者因市场行情变动而情绪波动，干扰既定策略的有效运行，保障投资的安全。

在给用户制定出投资策略后,宜信财富投米RA还将借助模型实现实时调仓，避免可能导致账户亏损的短期市场波动。当资产价格显著偏离投资目标或风险承受能力时,投米 RA 会即时做出反应, 对在投资产进行再平衡操作。 实际上，在今年的脱欧事件之中，宜信财富投米RA产品的波动，就比很多欧洲和美国股市指数的波动小的多。

宜信财富投米RA负责人兼首席投资官王福星，希望投米RA成为一个“帮用户赚钱的机器人”，在投资的整个过程中不需要用户介入任何决策环节，也能在一定投资周期内实现一个良好收益。

（本文信息仅供参考，据此投资操作风险自担。）

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