今天美国的人寿保险市场，主流产品分为5类：

1、定期寿险-定义，这种保险最体现责任，活着尽孝道，有风险能补偿父母付出的心血，杠杆很高。

2、终身寿险-定义，有储蓄和财富传承功能，一般带分红，不公开运作方式，保险是集中大众的资金做长期投资，有资金池的感觉。跟其他理财产品资金池反过来（融资短期，投资长期项目），保险（资金长期，投资短期，更有利于保险取得长期稳定寿险）

3、万用寿险（万能险），投资低风险，高流动性货币市场工具，西方0利率，所以结算利率不高

4、投资型万能险，投资了高风险项目，不局限于货币市场，波动性大

5、指数型万用寿险，挂钩标普500，有系统性风险和收益，相对来说受欢迎，占市场份额的半壁江山

保险是长期投资的金融工具，保障也是投资理财的功能之一。

美国没有固定收益类，更没有提供终身现金流的年金保险。但是——

2013年开始，我国进入利率市场化的时代，美国是1976-1990年，日本20几年。1980年，美国年金占比24.2%，1986年43%，1990年49%，从1987年开始浮动的利率敏感型的保险逐渐出现成为主流，90年代后期已经开始占据半壁江山。

为什么会有这种现象？

80年代的金融市场一片繁荣，利率高的时候，金融产品都很好。其他金融产品一般都是短期的，甚至是浮动收益的，可以根据市场情况进行调整，但是保险不行。一旦利率下行，固定收益已经写进合同，无论市场利率怎么下降，都要保证兑付，于此同时，保险公司的投资收益无人能够保证。尤其是长期的零利率趋势开始，保险公司就会面临利差损，老保单不违约，按照市场预期规定利率的话现在的客户又不买账。因此，靠演示浮动利率和预期来吸引客户。所以国外没有此种类型的保险。

看中国外保险的收益，大可不必：

固定收益非常低，浮动收益可以选择其他工具（指数型基金）。现在的利率虽然不及上个世纪90年代，但是这种利率在预期的时间里不可持续。134号文和保险姓保就是因为市场零利率趋势所向，年金险是家庭财富的不老泉，有固定利率的产品可以适当配置。保险和其他金融产品之间不可互相替代，需要配置齐全。