传说渤海中有三座神山：蓬莱、瀛洲、方丈，为神仙居住的地方，自古便是秦始皇、汉武帝求仙访药之处，其上物色皆白，黄金白银为宫阙，珠轩之树皆丛生；华实皆有滋味，吃了能长生不老。

蓬莱山，又称为蓬莱、蓬山、蓬丘、蓬壶、蓬莱仙岛等。《山海经·海内北经》中就有“蓬莱山在海中”之句；列子卷五《汤问》：亦有“渤海之东有五山焉，一曰岱舆，二曰员峤，三曰方壶，四曰瀛洲，五曰蓬莱”的记载。记载中另外两座山被传说中的龙伯国巨人钓去了守护神龟，因此沉没于海中，“仙圣之播迁者巨亿计”。

“八仙过海”的神话传说，也发生在这里，相传吕洞宾、铁拐李、张果老、汉锺离、曹国舅、何仙姑、蓝采和、韩湘子八位神仙，在蓬莱阁醉酒后，展示各自的宝器，凌波踏浪、渡海而去，“八仙过海、各显其能”、“八仙过海，各显神通”或“八仙过海，各凭本事”的传说便由此流传。

又有一说蓬莱仙岛就是指现在的台湾。另外因为日本的地理分布，也有以蓬莱三岛作为对日本的雅称。平安时代，僧侣宽辅认为“蓬莱山”就是指富士山。《竹取物语》中提到“东海有蓬莱山”，由“蓬莱玉枝”述说富士山的缘起。

传说瀛洲在会稽海外70万里的地方，方圆4000里，上有神芝仙草。有高千丈的玉石山，叫青玉膏山，山中有泉水叫玉醴泉，泉水像酒一样，味道甘甜，喝几升就会醉，可以使人长生不老。瀛洲上有仙人，风俗类似吴地的人，地理风貌则和中原很像。

方丈山，又称为方丈、方壶、方丈洲等。《史记》中的《封禅书》和《秦始皇本纪》都分别记载秦始皇、汉武帝也曾使人到方丈求访仙药。而西汉东方朔的《海内十洲记》的记载就更为详细：记载方丈洲在东海中心，是一个四岸各长五千里的正方岛，上空有龙在聚集，有金碧辉煌的宫殿，有耕种芝草的田和玉石泉；当中还说不欲升天的仙人会到方丈洲居住，所以仙家达数十万，而宫殿的主人为九源丈人，他是天下水神和各种水兽的首领。