干货| 阿根廷企业资信报告解读|163

导语

SinoRating海外企业资信报告是中国信保为企业提供资信服务的主要形式之一，包括SinoRating海外企业标准报告和SinoRating海外企业导读报告。该报告基本结构格式统一，信息来源丰富，可帮助中国出口企业快速有效地了解自己的买方、竞争对手等贸易伙伴的资信情况，掌握其主体有效性，识别其信用风险，进而依此为参考做出有利于自己的商业决策。

来源 | 中国出口信用保险公司（ID: sinosure_china ）

各国企业报告内容详实程度等依各国经济贸易政策有所区别。本文关注阿根廷的企业标准报告解读。如无特别说明，报告中涉及的货币单位通常为阿根廷比索（ARS）。

具体报告结构包括：

1.订单受理信息

2.概况（OVERVIEW）

3.股东信息（SHAREHOLDERS）

4.管理层信息（MANAGEMENT BOARD）

5.历史沿革（HISTORY）

6.经营信息（OPERATIONS）

7.主体关联信息（CORPORATE AFFILIATIONS）

8.往来银行信息（BANKERS）

9.公共信息（PUBLIC INFORMATION）

10.保险信息（INSURANCE)

11.财务信息（FINANCIAL INFORMATION)

12.国家信息（COUNTRY INFORMATION）

13.总结意见（FINAL OPINION）

14.企业评级（SinoRating CREDIT RATING)

一

阿根廷企业标准报告

内容解读

（一）订单受理信息

包括订单信息、主体确认信息和报告客服联系方式。

主体确认信息即参照报告注册信息对委托订单信息进行准确性和唯一性比对和修改，主要包括名称、地址、电话和传真信息。主体确认是一切风险把控的源头，也是贸易顺利开展的前提。当被调查企业的基本信息如名称、地址及联系方式等与报告反馈信息有差异时，报告通常会提供解释；当遇到目标企业停业、被兼并等特殊经营状况时，报告会给出明确的说明。详细的主体确认信息参见概况部分。

（二）概况（OVERVIEW）

包括SinoRating报告编号、SinoRating机构代码（UOC）、所属国别、名称及贸易名（通常为西语）、主营地址（通常为西语）、通讯联络方式（如电话、传真、网址、邮箱）、注册时间、成立时间、税号、注册资本、实付资本、认缴资本、主营业务、雇员、SinoRating评级及其释义、兑美元汇率、备注（订单差异解释、调查记录、表格中相关数据项的解释说明、补充注册信息及相关说明、调查信息来源）等。

以上数据项根据企业实际情况，会有部分缺失或未获得。一般通过名称、主营地址、税号可判断目标企业的唯一性。通过名称后缀亦可直接了解其注册形式，具体阿根廷企业注册特点详见后文。如订单提供的信息与报告提供的准确信息有差异，会在备注部分有具体解释，如订单名称是贸易名，订单地址是分支地址等。SinoRating评级及其释义是必填项，是对目标企业主要风险信息的集中综合评价，但特殊情况下评级结果将为NR，具体详见后文评级部分的说明。

（三）股东信息（SHAREHOLDERS）

包括股东名称、持股比例、股东简介等信息。

（四）管理层信息（MANAGEMENT BOARD）

包括管理层成员个人信息，如名称、住址、婚姻状况、出生日期、个人税号、身份证号（D.N.I.）、工作经验、管理层关联公司等信息。在阿根廷，管理层在多个企业身兼数职的情况较为普遍。

对于股东和管理层的个人信息的全面了解，能够清晰了解目标企业的股权结构，更有助于阅读者去评判管理层的资质及专业能力。对于个体企业或规模较小的合伙企业而言，管理层的决策往往对公司发展有着举足轻重的影响；对于股东为实力较强的企业且可以给目标企业提供担保时，股东的资信状况甚至重于目标企业自身。

（五）历史信息（HISTORY）

包括企业更名、迁址、重组、增/减资、收购、分裂、股东/管理层变更等信息。

报告中对于企业的历史沿革信息介绍得比较详细，尤其是针对历史悠久的大型企业来讲更为突出。此部分对于目标企业的主体确认有参考作用；且通过了解目标企业详细的历史信息，既可掌握其历史发展情况，亦可作为对目前或今后风险的参考，如频繁的更名更址，是否经营不稳定等。

（六）经营信息（OPERATIONS）

包括企业主营业务、产品种类、其主营产品在产业链中处于何种地位、经营品牌及品牌性质、产品销售方式（直接销售或通过分销商销售）、下游客户信息、进出口信息（开始从事进出口贸易时间、进出口产品名称及进出口国家／地区）、雇员人数、贸易结算方式、不动产（经营地所有权性质及所处位置）、机动车等信息。此外，若目标企业为生产型企业，报告还可能会提供其年均产能、贮藏能力。

通过这些信息，可对企业基本规模、经营活跃性、贸易范围等经营情况有所了解，从而判断目标企业实力和信用情况。

（七）主体关联信息

（CORPORATE AFFILIATIONS）

包括目标企业所属集团详细信息记录、母公司、子公司、关联公司、分支、工厂、仓库等。

通过完整详细的关联主体信息，来判断企业的关联资源网和规模。如分支数量和子公司数量代表企业自身规模，母公司和集团背景代表企业可依靠的资源。

（八）往来银行信息（BANKERS）

包括目标企业开户行名称、地址、银行评价、近期贷款金额及管理层个人贷款金额、银行退票时间及金额。通常报告中有关银行往来信息比较全面。

从以上信息可以对目标企业往来银行资质、实力有所了解，还能一定程度上衡量出目标企业自身的信用状况及风险水平。另外，还可以从企业及管理层个人的信贷情况推断企业的信用实力及未来融资能力。该部分还涉及到银行对企业还款情况的评级，具体内容如下表：

付款情况描述

解释

SITUATION 1

还款情况正常

（付款拖欠在31天之内）

SITUATION 2

还款拖延31至90天

SITUATION 3

还款拖延91至180天

SITUATION 4

还款拖延181至365天

SITUATION 5

还款拖延365天以上

（九）公共信息（PUBLIC INFORMATION）

包括目标企业是否有法律纠纷或其他负面的公共记录。若有诉讼记录，通常会提供诉讼时间、被告人名称、法院名称、诉讼原因、涉及金额。

以上公共记录信息可直观展示目标企业的信用风险状况，同时注意诉讼时间，如果是太早期的诉讼，其参考意义相对近期的诉讼记录小；注意是否是被告等。

（十）保险信息

（INSURANCE INFORMATION)

包括保险公司名称和投保类型，其中常见的投保类型包括一般险和劳工险等。

通过保险相关信息的提示，一方面能够看出目标企业管理层自身的经营理念，是否有风险防范意识；另一方面从投保金额也一定程度侧面反映出目标企业的资金实力。

（十一）财务信息

（FINANCIAL INFORMATION)

包括General Balance（资产负债表）、Profits & Lost Statement（损益表）及特殊财务数据分析说明。报告一般提供目标企业自身财报，有时也提供母公司或集团公司财报。因阿根廷不同的企业有不同的会计年度结算日，故在分析财务报表时务必注意财报时间。当财务数据暴露出目标企业在经营方面曾经发生或当前正存在问题时，如销售额突然大幅下滑或盈利波动，财务分析部分通常会提及相关事件的具体解释或说明。

财务数据是对企业经营成果的直观数字展现，可分析企业的盈利能力、偿债能力、资金运用效能等；同时财务数据可暴露出目标企业在经营方面曾经发生或当前正存在的问题，可将财务数据与报告中其它方面信息比对印证企业的经营发展情况，如将销售额与进出口额及进出口比例比对、将销售额突然大幅下滑或盈利波动与历史沿革中的信息比对等。

在阿根廷，上市公司必须依法上交季报和年报。季报须在每个季度结束后90天内上交，年报须在每个会计年度结束120天内上交。企业通常能够遵守上述期限。财报在官方和私人媒体发布。非上市股份有限公司须在每个会计年度结束6个月内上交财务报表，大多数企业能够在最后期限内上交，不强制公布企业财务。一些企业为推迟提交财务报表而缴纳罚款，原因是这些企业不愿过早披露其财报或敏感数据（如销售额、投资额等）以防止其竞争者获取。个体企业和有限责任合伙企业不需上交财报。

阿根廷企业的会计年度没有统一规定，阿根廷企业的会计年度是根据企业注册成立日期和负责人决定而规定的，所以不同的企业有可能使用不同的会计年度，会有不同的会计年度结算日，故在分析阿根廷财报的时候，一定注意财报时间。

（十二）国家风险（COUNTRY INFORMATION）

包括阿根廷的税收、主要经济指标、外贸情况、国家风险级别等宏观信息。

国家信息是企业资信状况分析的另一个宏观参考信息。

（十三）最终意见（FINAL OPINION）

根据目标企业总体状况对其对偿债能力或抗风险能力做出评价，并提供交易建议，如大额交易需担保或抵押授信、谨慎交易等提示。

(十四）企业评级信息

（SinoRating CREDIT RATING)

提供了完整SinoRating信用评级列表，按风险从低到高用字母AAA-NR依次表示，除NR共三级九等。NR指因成立未满1年；已经停止营业、注销、吊销；未能联系到目标企业；因财务实力信息未能确认；不予评级。因其他情况不予评级，包括医院、管理型企业、投资型企业、学校、事业单位、政府机关等。灰化显示对应的级别即报告主体的评级结果。

最后需要强调的是，不能孤立地看待报告中分散在各个部分的信息点，各个信息点需要互相印证，结合目标企业具体的经营模式、行业、国家特点等方面进行综合考量，整体评估。

二

阿根廷企业注册特点

（一）不同注册形式的特点

阿根廷企业的注册形式包括个体企业（通常以业主名称为企业名）、股份有限公司、联营企业、一般合伙企业、有限合伙企业、外国分公司、合作社、非盈利机构等组织形式，其中最为常见的是股份有限公司和有限责任合伙企业。企业“名称” 与“ 注册形式” 互相映射。常见形式以及特点见下表：

当地语言

（西语）

中文

特点

S.A.或S.A.C.I.F.或S.A.I.C.A. y G.

或I.C.S.A或S.A. DE S.C.I.I.A

股份有限公司

此类企业为法人，资本以股份来体现，股东人数不得少于两名，其责任以其所认购的股票份额为限。企业须定期提交财务和会计报表，并指定一名董事作为内部审计人。企业董事会会议和股东大会的内容须详细记录在案。对固定资产在210万比索以上的企业，另有附加要求。

S.R.L.

有限责任合伙

企业

此类企业的成立比较容易，政府对企业的监督不如对股份公司那样严格。企业合伙人不得少于2人，最多不超过50人。合伙人的责任以其所认购份额为限。所得税由合伙人个人缴纳。企业须定期申报财务情况。

Sociedad de Hecho

联营企业

S.C.

一般合伙企业

S.C.A

隐名合伙人企业

Sociedad Extranjera

外国分公司

依照当地法律成立的分公司，可以在阿根廷境内独立地开展业务和参与法律诉讼。一般来说，分公司经理的责任与公司董事相同。外国分公司在阿根廷进行每笔交易，都必须有会计记录，并每年向政府有关部门提供其财务报表及检查报告。

补充说明：

★在阿根廷成立有限公司、有限责任公司或合作社等类型商业企业，均需要在阿根廷司法监察总局（INSPECCION GENERAL DE JUSTICIA，IGJ）注册登记，并根据拟成立企业的具体地址在所属的联邦收入总局（AFIP）的分支机构备案。

★名称中包含S.A.或S.A.C.I.F.或S.A.I.C.A. y G.或I.C.S.A或S.A. DE S.C.I.I.A的公司均为股份有限公司。其中S.A. 为SOCIEDAD ANONIMA (corporation)的缩写，后面的字母C代表COMERCIAL，I代表INDUSTRIAL，Y代表FINANCIAL，y代表and，A代表AGRICULTURAL。历史上阿根廷所有的股份有限公司都要在名称后加上完整后缀，但现在这个规定是不强制的，因此，一些股份有限公司名称仅以S.A为后缀，另有一些企业仍沿用原先的形式即名称中出现完整的后缀字母。

（二）企业唯一性判断标准的税号（C.U.I.T.）特点

C.U.I.T.号码是11位阿拉伯数字，中间、前后没有任何字母，格式为XX-XXXXXXXX-X。每一个在阿根廷注册的企业只有一个税号，是法定的纳税身份鉴定号码。

阿根廷企业注册需要向受理机构司法监察总局(IGJ)进行登记注册，同时在当地所属联邦收入总局（AFIP）的分支机构备案，在AFIP申请IGJ代码和税号（C.U.I.T）。[注：阿根廷是个效法欧洲的国家，经济部下设统管国内税收和进口税收的联邦公共收入管理局(AFIP)， AFIP其下又分设三大部门：税务总局(DGI)、海关总局(DGA)、社会保险总局(DGRSS)。其中税务总局按经济区域下设26个区税务局，下再设分局，全国共设有135个税务分局。此外，在总局另设有大企业与国际税务管理局、纳税人服务局和税务教育局等职能机构。基本任务可以概括为直接征管和指导征管两大项，因为从讲求成本最低的税收原则出发，阿根廷税务当局规定所有的税务区局和税务分局只对纳税大户实施直接征管，而中小纳税户则由税务当局指导商业银行实施税款征收。]阿根廷全国24个行政单位均有自己的司法监察总署，所以在23个省和联邦首都注册的不同企业有可能会出现相同的IGJ注册号码，故IGJ 号不是判断一个企业的唯一标准，这个号码只是说明企业在当地司法监察总局和AFIP机构进行登记注册缴纳注册费用而已，而税号CUIT 则具有唯一性。

（三）成立时间（Established）和注册

时间（Registered R.P.C.）特点

时间表示顺序为日/月/年。二者没有先后之分，但注册时间通常晚于成立时间。

（四）授权资本制资本特点

包括注册资本（Capital Authorized）、实付资本（Capital Paid-in）和认缴资本（Capital Subscripted）。一般不要求注册资本都得到发行，有时小于注册资本，实付资本和认缴资本二者通常一致。货币单位通常为阿根廷比索（ARS）。

三

对企业资质及风险判定有影响的

特殊政策法令及商业条款

一

税收体系和制度

阿根廷属联邦制国家，由中央、省和市三级政府组成，实行三权分立的政治体制。在税收上，阿根廷经济部下设统管国内税收和进口税收的联邦公共收入管理局（AFIP），实行联邦和地方两套税制，联邦和省各有相对独立的税收立法权，在省级税收立法不违背联邦税收立法原则的前提下，省级和市级政府均有权依据客观形势的需要制定自己的税收法律。阿根廷税收以流转税为主，增值税、消费税和关税等收入占阿根廷税收总收入的 70 % 以上，所得税和财产税仅占税收总收入的 20 %左右。

二

主要国内税赋

1.所得税（属联邦税种。包括企业所得税、个人所得税。）

2.非居民预扣税

3.外国法人及个人纳税义务的豁免

4.最低预期收入税

5.增值税

6.营业税

7.个人资产税

8.银行帐户支出及收入税

9.印花税

三

保税区的进口

保税区进口的货物用于储存或加工后在一定期限内出口，不用交进口税、统计税和其他税。

四

自由贸易区

阿根廷的自由贸易区主要有火地岛自由贸易区和拉普拉塔自由区。凡进口至火地岛自由贸易区并用于当地消费的商品享受关税优惠。从阿国内其他地区购进产品或向国内其它地区销售产品被视为“进口”或 “出口”。由阿根廷方面提出要求进口到南极洲地区及一些小群岛（包括南桑威奇群岛和南设得兰群岛）的商品亦实行优惠关税。从第三国运往阿根廷邻国并经阿根廷领土过境的商品免征关税。外国货物进出拉普拉塔自由区不需交纳进出口关税和统计税；货物可在区内拆卸、整理、分类及重新包装，以便运输、储存；在自由区可进行商业、服务业、工业活动；货物可在海关指定仓库存放5年，在这一期间，可以销售，转让或运往第三国；可制造在阿根廷其他地区不生产的资本货，产品可进入阿根廷其他地区等。

五

进口限制

阿根廷对部分产品进口实行限制，如对小汽车进口实行长期的配额数量限制；对纸浆、纸品和某些物品的进口有临时性进口配额限制；要求新鲜食品、化学品、药品、化妆品以及清洁剂等产品在进口前需获得阿根廷相关主管政府部门批准；对鞋、纸张、自行车、家居用品、玩具、轮胎、摩托车、毛衫、纺织产品、鞋部件以及其他制成品等11大类产品实行非自动进口许可证管理。

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