“抄底”是股民常挂在嘴边的一个词，但“抄底”却是一门不小的学问，究竟如何抄底、在哪个位置抄底，可不是那么简单的。股民朋友中不是流传着这么一句话吗：“本想抄底，而且抄在了地板上，却没想到还有地下室；抄在地下室的，没想到下面还有地窑；抄到了地窑的，没想到下面还有地壳；抄在地壳上的，没想到下面还有地狱；拼死抄到了地狱里的，结果是死了也没想到：地狱居然还真有十八层！”当然，这只是一个笑谈，但可见抄底时机选择的难度之大。在本文，我们重点讲述利用RSI指标抄底的实战应用。

超跌抢反弹，安全又实用

RSI指标的组成

RSI是通过比较一段时间内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场多空力量，从而对未来市场走势做出判断。

计算方法

N日RS=[A÷B]×100%

公式中，A——N日内收盘涨幅之和

B——N日内收盘跌幅之和(取正值)

N日RSI=100-100/(1+RS)

例如:算10天内的RSI, 若A——10天内收盘有4天上涨，且涨幅之和为200， 若B——10天内收盘有6天上涨，且跌幅之和为400。

那么10日RS=（200÷400）×100%=50%

10日RSI=100-100/（1+50%）=33.3

常规应用原则

在常规的使用中，RSI指标的一般规则是在超卖区买入，在超买区卖出。如果完全简单地根据这种低买高卖的策略操作，长期而言，实战成功率并不高。其原因是多方面的：

（1）每种类型股票的超卖超买值是不同的。如在2007上半年的牛市中，蓝筹股的强弱指数若是80，便属超买，若是30便属超卖；至于二三线股，强弱指数若是85~90，便属超买，若是20~25，便属超卖。但我们不能硬性地根据上述数值，判定蓝筹股或二三线股是否属于超买或超卖，主要是由于某些股票有自己的一套超买/卖水平，即股价反复的股票，通常超买的数值较高（90~95），而视作超卖的数值亦较低（10~15）。至于那些表现较稳定的股票，超买的数值则较低（65~70），超卖的数值较高（35~40）。因此我们对一只股票采取买/卖行动前，一定要先找出该只股票的超买/卖水平。至于如何衡量一只股票的超买/卖水平，可以参考该股票过去12个月的强弱指标记录。

（2）超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。第一是市场的特性，起伏不大的、稳定的市场一般可以规定RSI70以上为超买，30以下为超卖。变化比较剧烈的市场可以规定RSI80以上为超买，20以下为超卖。第二是计算RSI时所取的时间参数。例如，对于9日的RSI，可以规定80以上为超买，20以下为超卖。对于24日的RSI，可以规定70以上为超买，30以下为超卖。应当注意的是，超买或超卖本身并不构成入市的讯号。有时行情变化得过于迅速，RSI会很快地超出正常范围，这时RSI的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。例如，在牛市初期，RSI往往会很快进入80以上的区域，并在此区域内停留相当长一段时间，但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反，它是一种强势的表现。只有在牛市末期或熊市当中，超买才是比较可靠的入市讯号。基于这个原因，一般不宜在RSI一进入非正常区域时就采取买卖行动。最好是价格本身也发出转向信号时再进行交易。这样就可以避免类似于上面提到的RSI进入超买区但并不立即回到正常区域那样的“陷阱”。在很多情况下，很好的买卖讯号是：RSI进入超买超卖区，然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域。不过这里仍然要得到价格方面的确认，才能采取实际的行动。这种确认可以是：①趋势线的突破。②移动平均线的突破。③某种价格形态的完成。

RSI中另一个用得较多的就是快速线与慢速线的穿越。一般短期RSI设N=6，长期RSI设N=12。RSI值永远在0~100之内变动。

其应用原则如下：

（1）短期RSI值在20以下，由下向上交叉长期RSI值时为买入信号。

（2）短期RSI值在80以上，由上向下交叉长期RSI值时为卖出信号。

这种用法在实战中仅能作为参考，需结合其他技术指标一起使用。

RSI底背驰抄底法

（一）RSI底背驰解析

相对强弱指标RSI是广大投资者最常用的指标之一，然而真正能善于运用它的人并不多，全面了解其特性是能否运用成功的一个关键。RSI是通过比较单位时间内的平均升幅和跌幅来测量多空双方的力量对比，其超买超卖、背驰等原则，运用起来相当复杂，存在不少误区，如超买不跌、超卖不涨等。以下是笔者对其特性的一些探索。

RSI属于领先指标，可以率先洞察出行情的变化，较早地发现底部或顶部的出现以及趋势的突破。当RSI上升而股价反而下跌，或是RSI下降而股价反而上涨，这种情况称之为“背驰”。当RSI在70至80以上时，价位破顶而RSI不能破顶，这就形成了“顶背驰”，而当RSI在30至20以下时，价位破底而RSI不能破底就形成了“底背驰”。在实战应用中，使用RSI底背驰判断底部具有较高的准确性。

（二）RSI底背驰应用方法

操作中，我们首先将日线RSI参数取值设置为9。股价创了新低（以收市价为准），RSI的值没有创新低时，买入。

如图17-1所示为杭钢股份（600126），该股在2010年12月28日RSI（9）值为为25，短线超跌之后出现一波反弹。但到了2011年年初再次下跌，创下了4.64元的新低。此时我们看RSI（9）已经悄悄发生了变化，与股价连创新低相反，RSI（9）线的底部正在逐步抬高，出现RSI底背驰。此时介入，到2011年4月，该股能有30%以上的收益。

图17-1　杭钢股份出现RSI底背驰

再如图17-2所示为华夏银行（600015）在2008年下半年的K线走势。

图17-2　华夏银行2008年下半年的K线走势

2008年6月12日，华夏银行的RSI（9）值为22，当日创出阶段低位，收盘价为9.35元；6月19日，股价收盘创新低，收盘价为9.08元，而此时RSI（9）值为30，已经出现了一次严重的底背驰，此时介入能迎来一波小的反弹。7月1日，收盘价为8.71元，而此时RSI（9）值为31，而此时周线也出现了明显的背驰现象，因此底部特征是极为明显的。7月3日，该股创出8.47元的低价后被迅速拉起，当天收出带下影线的中阳线，随后开始一波强劲反弹，直到8月5日创出12元的高价。这样的反弹势头在2008年当时的大熊市环境，并不多见，如图17-3所示是该股走势的缩小图。

（三）实战操作要点

根据RSI底背驰抄底应该注意的几个地方：

（1）股价已经处在八线中的牛熊线下（牛熊线参见笔者其他拙著）运行时间较长，即已经获得了长期充分的调整，RSI已经破位后出现底背驰走势，为强烈介入信号。

图17-3　华夏银行较长区间内的K线走势

（2）RSI在20以下出现底背驰，为强烈介入信号。

（3）若个股周线、日线RSI共同出现底背驰，为强烈介入信号。

（4）在大盘周线RSI底背驰的市场背景下，个股日线RSI底背驰，为强烈介入信号。

（5）即使股价没有出现较大的回落，在前低位位置徘徊，但RSI大幅度的上升，也可作为介入信号。

（6）RSI底背驰有几种情形：有时RSI一次底背驰股价便会上升，有时要二次、三次底背驰后股价才会上升，也有复合底背驰后引发股价上升，甚至还会有四次以上底背驰后股价才上升。RSI一次底背驰就能成功走出上升行情的股票是少数，RSI四次以上底背驰后股价才会上升的股票也是少数，RSI二次、三次底背驰或复合底背驰后能成功走出一波上升行情的股票是多数。故温RSI底背驰可采用分批买入方式。一般来说，底背驰反复再出现次数越多，反弹（或反转）的爆发力也越大。

RSI的发明人J.Welles Wilder曾说：“背驰现象是RSI指标中最具指示意义的信号。”RSI底背驰是运用RSI指标抄底买入操作技巧的精华，实战中灵活运用能取得较好的战绩。

笔者寄语：股市有风险，投资须谨慎。

笔者公众平台：股市航海家

本文为笔者原创作品，未获授权转载必究