手段三：假技术形态

1、假倒V形顶形态

倒V形顶是非常强烈的顶部反转信号，标志着原来的多方突然翻空，使整个形态发生突变。仅此而言，倒V形顶其实本身就是一个巨大的陷阱。因此，研究倒V形顶的技术陷阱就是分析其失败形态。

【案例分析】中国武夷（000797）：庄家吸足筹码后股价逐步脱离底部，2013年2月底连续几天出现快速拉升走势，然后股价快速回落形成倒V形形态，预示股价涨势已经结束，构成卖出信号。可是，股价经过小幅调整后，遇到强大的均线系统支撑而止跌上涨，接着出现短期飙升行情，从而形成倒V形顶陷阱。

那么，从该股的这个倒V形形态中，我们能看出什么呢？

首先，该股虽然出现几天的快速上涨行情，但总体上涨幅度不大。如果行情就此了结，庄家获利并不大。从坐庄成本角度分析，行情结束的可能性非常小，说明这是庄家借用技术形态进行洗盘整理。

其次，一般而言，倒V形成为中级顶部需要在下跌过程中有成交量的放大配合。因为倒V形顶意味着原来的多方突然翻空，不惜一切地逃命，成交量放大是对这种情况的验证信号。如果没有成交量的配合，倒V形往往只是短期顶部形态，经过调整后股价仍然走高。该股在回落时成交量明显萎缩，表明庄家没有大规模抛售筹码，筹码仍然处于庄家掌控之中，抛出的只是一些低位介入的散户，因此下跌动能不足。

其三，股价下跌时遇到移动平均线的支撑，不断上移的30日均线有力地支撑着股价进一步走高，而且股价下跌时也遇到前期高点的有力支撑。前期高点的阻力已成功转化为支撑，阻止了股价的继续下跌，因此股价下跌只是技术性回调而已。

可见，在判断倒V形顶的真假时，要看价、看量、看位置、看均线。在此，不妨真诚地告诉大家一条经验，如果股价成功站上30日均线后，且这条均线是上行趋势的，当股价第一次回落到30日均线附近时，几乎有90%以上的概率会出现强势反弹。当股价第二次回落到30日均线附近时，通常也有小幅反弹行情出现。当股价第三次回落到30日均线附近时，这时就很难说了，要结合其他技术综合分析，当然最好的方法是此时不参与。因此投资者遇到这种走势时，应当在支撑位附近大胆做多操作，保守估计也会有一段反弹行情。

2、假双重顶形态

双重顶是一个重要的顶部反转形态，预示上涨行情已告结束，后市股价将出现下跌行情，具有强烈的看跌意义。因此可以根据双重顶形态的买卖法则及时卖出做空，等待股价的下跌。但在实盘操作中，双重顶不一定完全出现在原始趋势的顶部区域。有时候在市场上涨行情的整理过程中，也会出现双重顶形态，因而成为双重顶失败形态。也就是说，双重顶形态形成之后，后市股价出现继续上涨的情况也经常发生。这就给判市测势增加了不少难度，加之庄家故意设下技术阴谋，市场中出现不少的虚假信息。

【案例分析】扬农化工（600486）：股价见底后实力强大的庄家入驻其中，经过充分的震荡筑底后，庄家达到高度控盘程度，然后股价悄然脱离底部区域。经过一波上扬后股价回落调整，经过短期的调整后，股价再次上攻。当股价接近前期高点附近时，股价无力突破上方阻力。然后稍作调整再度上攻，但量能不足再次回落，K线上形成双重顶形态，是一个短线卖出信号。谁知，这是一个假的双重顶形态，股价小幅回落后很快企稳，并放量上涨，展开新一轮上涨行情，从而形成双重顶失败形态，使不少散户上当受骗。

该股是一个典型的双重顶失败形态。从表面上观察，确实像双重顶形态，两个顶部很对称，时间跨度也适中，很标准的一个双重顶形态。那么为什么说会失败了呢？有经验的投资者早已看出，该双重顶形态并没有成功构成，股价向下突破颈线时遇到强大压力而无功而返。其实，确切地说这只是一个双重顶的雏形。这个雏形能否成为现实，要看最终能否有效突破。结果没有成功突破，其原因有四。

一是得到双重顶中间回落低点的支撑，即颈线附近的支撑。股价到达此位置时，买盘逐渐增加，将股价逐步推高。

二是得到前期成交密集区域的支撑。该股的颈线恰好是前期成交密集区域的上边线，此处已由原来的压力转化为新的支撑，对股价起到较强的技术支撑作用。

三是得到30日均线的有力支撑。股价回落时恰巧遇到30日均线，不断上移的30日均线支持股价进一步走高，一时对股价不会构成威胁。

四是股价调整时成交量大幅萎缩，做空动能不足，表明庄家没有出货机会。

由此可见，该股双重顶不能成立。投资者在实盘操作中，就不要提前下结论。该股的“第二卖点”和“第三卖点”均未出现，因而不必为之惊慌。在“第一卖点”即前期顶部附近卖出的投资者，倒是可以在股价向上突破双重顶时重新适量买入。

【案例分析】光韵达（300227）：股价从6元下方开始向上盘升，当上涨到10元上方时，遇到低位获利盘和前期套牢盘的抛压，股价回落调整。股价回调到30日均线附近时，遇到支撑而回升，但股价到达前期高点区域时再次遇阻回落，因而形成双重顶形态。2013年3月底，庄家在此制造了一个空头陷阱，股价向下击穿双重顶颈线支撑，造成技术破位之势。不少投资者见此利淡形态而抛空离场，可是股价很快止跌企稳，经过一段时间的横向整理后，走出一波较大的上涨行情。

那么，如何看待该股的这一盘面现象呢？散户应如何操作？ 首先，股价下跌幅度没有达到突破要求。通常在向下突破双重顶的颈线时，其幅度要超过3%，而该股明显没有达到这一幅度，因此股价下跌值得怀疑。

其次，股价突破时间也达不到要求。一般有效性突破，要在突破价位之下收盘时间在持续至少3天以上，否则突破不成立。

其三，成交量出现大幅的萎缩，说明下跌动能不足，庄家完全控制盘面。虽然股价下跌不要求成交量的大小，但关键位置也要有成交量的配合。特别是突破的时候，要有成交量的放大才能加加强做空力度。

其四，股价下跌没有气势，缺乏动力。突破后股价仍然在颈线附近徘徊，表明此处仍有一定的牵引力。真正的突破，将是一去不回头，迅速脱离突破区域，而该股在颈线逗留而不愿离去，里面定有玄机。

通过分析该股得知，投资者遇到这种盘面时，不必惊慌，可先观察几天再作定夺。一旦形成有效突破，立即采取做空思路。如果股价止跌回升，很快返回到双重顶形态之内，可在股价穿越30日均线之上时买入，或者在有效突破双重顶的两个高点时加仓买入。

在实盘操作中，遇到双重顶形态时应掌握以下技术要点。

（1）一些有经验的投资者，在双重顶形成之前就采取了必要的减仓措施，取得了很好的成效。具体做法是：第一，假如第一个顶点出现后股价下跌幅度较深，其后股价再次上涨到第一个顶点附近，而当时成交量与前期相比明显减少，这就要怀疑它有可能构成双重顶，此时应卖出一部分筹码，而不要等到双重顶形成时采取行动。第二，假如第一个顶点出现后，股价跌到一个相当幅度的低点时，突然发现第一个顶点的图形，似乎有构成圆顶的迹象。但这个圆顶尚未完成向下突破，在这个圆顶形态中的成交量却呈现着不规则的变动，其后股价再度上升到第一个顶点附近时，也可暂时怀疑它将构成双重顶的形态，而考虑将筹码卖出。第三，如果股价形态同时符合上述两个条件，则双重顶的构成将更加可能，此时应采取断然卖出的措施。

（2）双重顶的两个高点，很多时候并不一定处在同一价格水平上。两个顶点之间相差3%的幅度是正常的现象，通常第二个高点比第一个高点高一些，这显示股价经过前期上涨后，市场中仍有部分投资者看好后市而不惜在高位买入，可是股价在前期高点附近遇到强大阻力而回回落。特别值得一提的是，当股价第二次反弹到第一个高点附近时，不但没有停下来，反而其收盘价超过第一个高点达3%，此时慎防营造双重顶失败形态，宜考虑再度买进。

（3）双重顶构成所需时间较头肩顶短，套牢的浮动筹码亦较头肩顶形态少，因此并不一定完全出现在原始趋势的顶部。有时候在市场涨升行情的整理过程中，亦会出现较小的双重顶形态。也就是说，头肩顶形态大多出现在行情大涨之后的顶部，但双重顶形态除了可以出现在行情大涨之后的顶部外，在大涨或大跌行情的中途亦可能出现。

（4）双重顶的一边并不一定为圆形顶，而圆顶亦不一定要在第一个顶部出现。双重顶在构筑过程中，经常会出现圆顶的下跌。但圆形顶出现在第一个顶点还是第二个顶点，则不固定，也不影响预测结果。

（5）股价在跌破颈线的当日，以决定性的3%以上的跌幅，向下跌破双重顶的颈线，为强烈的卖出信号。有时，股价在跌破颈线时会有短暂的反弹，以收盘价为基准，只要不升破颈线达3日以上，可视为回抽，后市走势仍会下跌。因此，当股价回抽到颈线附近时，持股者应及时抓住最后的抛售机会。

（6）通常股价下跌不需要放量，但在股价向下突破颈线的那几天，若有较大的成交量出现，则突破信号更加强烈。当然，股价跌破双重顶颈线时，成交量不上升，也视为有效的卖盘信号。另外在双重顶形态中，第二高峰的成交量应比第一个低，才可表明买盘正减弱，疑似双重顶将要构成。

（7）关注支撑位的突破。股价上涨所形成的走势、形态等构成了股价总体上升走势，它反映了股价运动的趋势和方向。上升趋势是由K线、形态、移动平均线、轨道线等构成的，这些图形或线条非常直观，一旦股价下跌破坏了原先的上升轨迹，图形就会变得非常难看。通常股价下跌到某一成交密集区域或者关键位置时，股价将得到支撑而不再下跌或者抵抗下跌。如果股价脱离上升轨迹而下跌，并击穿那些应有支撑的位置时，就会产生破位的图形，后市将会看跌。

那么，股价在哪些地方应有支撑呢？庄家的持仓成本或者平均成本附近有支撑；股价突破一个较大的技术形态以后再回档时，这个形态的密集成交区域附近有支撑；股价10日、20日、30日移动平均线有一定的支撑；庄家正在出货和出货没有完毕以前，在庄家预定的出货区域附近有支撑。此外，从未被炒作过的股票，如果市场定位合理，在密集成交区域附近股价也有较强的支撑等。在大多数情况下股价在底部区域震荡，是有一定支撑的，如果庄家需要击破包括技术派在内所有看好者的信心而进行凶狠洗盘时，各种形式的破位就是在所难免的。这时可以说股价几乎是没有支撑的，庄家正是借此进行吸货、洗盘、整理。

常见的盘面现象有：①击穿移动平均线；②击穿上升趋势、上升通道、上升角度、波浪趋势；③击穿颈线位、前期低点；④击穿重要技术形态；⑤击穿长期形成的平台；⑥股价脱离庄家持仓成本区、市场平均持仓成本区、密集成交区；⑦股价脱离庄家预定的出货区。需要注意的是，在顶部区域庄家出货完毕以后，股价是没有支撑的。另外，在熊市中大部分情况下股价也是没有支撑的，仅个股控盘程度较高的强庄股有“支撑”。因此，当双重顶形态出现后，如果股价有效击穿一个重要的支撑，做空信号会进一步加强。

（8）突破的首要前提是股价的位置和阶段。如果处于底部吸货区域、中途整理区域、庄家成本区域附近的，若向上突破其真突破的概率较大，若向下突破其假突破的概率较大。如果处于高位派发区域、远离庄家成本区域的，若向上突破其假突破的概率较大，若向下突破其真突破的概率较大。

（9）在双重顶形成时，KDJ、RSI、MACD等技术指标经常出现背离情况。因此，应结合K线、技术指标及波浪形态进行综合分析，进行相互验证。在股价突破时如果得到其他技术的支持，可以提高卖出信号的准确性。

3：假头肩顶形态

头肩顶形态是股市最常见的形态，也是最著名、最可靠的顶部反转形态，有着强烈的看跌意义。在头肩顶形态中，股价经过三次上涨后，不能形成持续的上涨行情，表明市场风险已经开始聚集，最乐观的上涨时刻已经过去，后市股价将出现下跌行情。但有时看似一个非常标准的头肩顶形态，实际却是一个技术陷阱或失败形态。股价经过短期的调整蓄势后，形成一波新的上涨行情，使不少散户投资者踏空受骗。

【案例分析】利友控股（000584）：股价成功见底后，庄家顺利地完成了建仓任务。股价从5元多开始向上盘升到8元以上后，由于短线低位获利盘和前期套牢盘的涌出，股价出现震荡走势，在上下震荡过程中形成一个小型头肩顶形态。股价在2013年4月23日开始连续出现4根下跌阴线，一举击穿了头肩顶的颈线，预示涨势行情即告结束。谁知，这是一个庄家精心编制的空头陷阱，股价在颈线之下经过短期调整后，重新聚集做多能量。2013年5月14日，以放量涨停的方式向上突破小型头肩顶的高点，从此产生新一波涨升行情。

头肩顶通常在长期涨势的顶部出现，预示上涨趋势将要结束，是一个顶部转向信号。一般而言，股价在经过一段上涨后，庄家在高位全面完成出货是需要时间的，多空双方在高位也会有一番较量。因此，头肩顶形态时间较长，一个完整的头肩顶形态需要3～4个月时间，甚至超过半年。时间太短的微型头肩底形态不太可靠，在周线图中出现的头肩顶比日线图中出现的头肩顶要可靠得多。小型头肩顶可能是市场震荡过程中自然而成，也可能是庄家故意构筑的形态，因为形态微小，庄家容易作假图形。

从该股的走势图中可以看出，这只是一个小型的头肩顶形态，时间只有一个多月，属于上涨过程的正常回调。而且，该股30日均线依然处于上行之中，MACD指标处于0轴上方，说明中期趋势仍然处于强势之中。另外，股价向下突破头肩顶的颈线时，成交量大幅萎缩，说明抛盘不大，筹码没有松动，无量突破不得不使人产生怀疑。庄家选择向下突破是为了更加彻底地进行洗盘换手，是庄家故意打压行为所致。

【案例分析】华宇软件（300271）：庄家在股价下跌过程中顺利完成建仓计划，然后股价从8.89元开始渐渐向上反弹，当反弹到14元上方后形成调整走势。在2013年2月至3月间的上下震荡过程中形成了头肩顶形态，表明多空双方出现分歧。此时，庄家借势进行洗盘换手，2013年4月3日，一根阴线向下跌破头肩顶形态的颈线，造成技术形态破位，头肩顶形态有效构成，预示股价将出现新一轮跌势，因而不少投资者纷纷抛空。可是，股价经过一段时间的整理后止跌回升，重新返回到颈线之上，并出现新一轮涨升行从而成为向下突破头肩底陷阱。

从该股走势图中可以看出，股价向下突破颈线后，没有出现快速下跌走势，而是围绕颈线附近进行盘整。说明股价虽然跌破颈线的支撑，但未能有效地将颈线的支撑作用转化为压力作用，股价一旦返回到颈线之上，其支撑作用将进一步加强。而且，股价突破时成交量也不明显，虽然股价下跌不受成交量大小的影响，但突破关键位置时也要有成交量的配合，才能加强突破的有效性，否则突破值得怀疑。另外，该股的形态构筑时间也不充分，属小型头肩顶形态，其可靠性大打折扣，因此股价后市出现不跌反涨并非意料之外。

通过分析上述两个实例，投资者遇到股价突破颈线时，对于能否有效构成要从量、气、形中找出答案，不必过早下定结论，等待突破有效形成时，再作投资决策。

在实盘操作中，遇到头肩顶形态时应掌握以下技术要点。

（1）当最近的一个高点的成交量较前一个高点低时，就暗示着可能出现头肩顶；当第三次反弹时股价没法升抵上次的高点，成交量继续下降时，有经验的投资者就会把握机会抛出。通常是左肩最大，头部次之，右肩最小，反映市场买盘逐渐减少。

（2）无论是否成为头肩顶形态及其成交量多少，当第二次上升后的回跌，收盘价跌破疑似左肩的顶点价格时，可以视为警告卖出信号。也就是说，可以不待右肩是否将会出现，在股价跌破左肩顶点时提早卖出，此为第一个卖出点。

（3）下倾的颈线抛压较大，经第三次上升后，可以划出一条颈线，标准的头肩顶的颈线接近水平。但在实践中，颈线多呈上倾或下倾。“下倾颈线”反映第二个低点较第一个低点低，大多为市场人气转弱的指标，属弱势头肩顶，小心大幅下跌。但若为“上倾颈线”时，反映第二个低点比第一个低点高，则代表市场买气极旺。在这条上倾颈线附近，大多会有较强的支撑，但最终也会被跌破。

（4）颈线确定后，可取左肩的顶点，划出一条穿过头部的颈线平行线。在右肩达到或接近于这条平行线附近时予以卖出，此为第二个卖出点。当股价向下跌破颈线时，此为第三个卖出点，亦最强烈的卖出信号，不论当时市场利多消息如何。

（5）股价向下跌破颈线时，成交量大多会增加。假如跌破颈线后数天的成交量仍然很少，则常会出现暂时的弹升，使股价又回到颈线附近，但很少会穿过颈线。如果回抽后突破颈线达3%以上，则警惕失败的头肩顶形态，要重新考虑买进。

（6）形态完成后，股价下跌到预测低点时，经过一段时间的盘整，都会再有另一段涨升行情到来。除了可在上述预测能力最小跌幅附近买进，并逢高卖出外，也可量其右肩高点到下跌底部之间的长度，再从下跌底部高右方量其同样的距离，作为跌后整理所需的时间，并在该预测时间的末端附近买进股票，以使行情由此往上再作涨升。另外，根据经验，由于线图坐标取点的差异，不同基点坐标根据上述所划出来的时间距离将会有所不同。因此可以在形态跌破颈线后，计算出完成此头部形态所用的交易天数，再将此交易天数除以2，作为跌后整理所用最少时间，并在该预测时间附近考虑买入。

（7）根据艾略特波浪理论，如果头部的高点到右肩的最高点之间，出现一个三波段的下跌和一个三波段的上升的话，此时可以比较大胆地假设，头肩顶形态将会形成的可能性极高，应该趁早卖出以确保获利。而如果头部高点到右肩的最高点之间，并未出现一个三波段的下跌和一个三波段的上升的话，即使股价已经破颈线，但在未达到往下突破口的标准之前，也应暂时以假突破视之。

（8）具有高度对称性，是指颈线趋于水平，左肩和右肩尽管成交量不一致，但在价格形态上都趋一致，左肩营造的时间与右肩的差不多。但是，左右肩的高位大致相当，一些投资者一待颈线形成就在图表上绘出一条与颈线平行的直线。这条直线由左肩顶部经过头部，并继续向右伸延，用来预测右肩反弹会达到哪个水平。当然，因右肩有时偏高或偏低，令预测出现差距，故可作参考，应进一步求证。

（9）头肩顶向下突破颈线时，常常同时向下突破一条重要的支撑线或同时向下突破30日移动平均线，从而使头肩顶形态更为可靠。当股价无量突破颈线时，且突破的幅度不足以确认为正式突破时，此时有出现假突破的可能。如果股价在突破后不久又再度回到颈线之上（并非颈线回抽），应予以买入操作。

（10）为了避免头肩顶对投资者造成的重大伤害，投资者在实战操作中，要密切注意以下几个问题：第一，当某一股价形成头肩顶雏形时，就要引起高度警惕，这时股价虽然还没有跌破颈线，但可以先卖出手中的一部分筹码，将仓位减轻，日后一旦发觉股价跌破颈线，就将手中剩余的筹码全部清仓；第二，上涨时需要成交量，下跌时可以放量，也可以不放量，对头肩顶形态来说，庄家可以用很小的量击穿颈线，然后再放量下跌，甚至仍然维持较小的量向下跌落；第三，头肩顶对多方杀伤力度大小，与其形成时间长短成正比。因此，投资者不能光关心日K线图，对周K线图、月K线图出现的头肩顶更要高度重视。如果周K线图、月K线图形成头肩顶走势，说明股价长期走势已经趋弱，股价将会出现一个较长时间的跌势。

4：假岛形顶形态

股价经过一轮上涨行情后，在顶部形成一个上涨竭尽性缺口。但股价无力继续向上拓展上涨空间，不久出现一个向下的突破性缺口，从而形成一个标准的顶部岛形反转形态。暗示多方动能已经衰竭，股价上涨接近尾声，后市股价即将出现下跌行情，这时应及时抛空离场。可是在实盘操作中，顶部岛形形态出现后，股价并没有出现预期的下跌行情。股价经过小幅的下跌后立即企稳回升，并走出新的上涨行情，这就形成了顶部岛形反转陷阱。

【案例分析】昌九生化（600228）：股价长时间在底部盘整，庄家吸纳了大量的低价筹码，买盘不断加强，股价渐渐抬高底部区域。2012年12月25日股价出现涨停后，第二天向上跳空高开，留下一个没有回补的跳空缺口。股价在缺口上方维持了二天的强势整理后，12月28日股价以跳空跌停开盘，略作上冲后当天仍封于跌停，留下一个没有回补的向下跳空缺口。前后两个跳空缺口，构成了一个完整的顶部岛形，预示股价后市将有一轮跌势行情。可是，随后股价在缺口下方维持了9个交易日的横盘整理，在2013年1月16日股价出现涨停，突破了岛形的高点，第二天出现一个向上跳空缺口。这个缺口与前面岛形顶的后一个缺口组合在一起，正好构成一个新的岛形底形态，从而使前面的岛形顶成为失败形态，后面的岛形底成为真正的突破形态。

那么，该股的岛形顶形态为什么会失败呢？

一是岛形顶出现在股价涨幅不大的底部区域，不具备太强的杀伤力。此处出现顶部形态只是一个可疑形态。

二是岛形顶产生后，股价回落时遇到前期成交密集区域的支撑。股价没有突破该区域，因此不会出现大幅下跌走势。

三是30日均线不断上移，对股价下跌构成强大的技术支撑。

四是股价突破没有力度，没有迅速脱离突破区域。在突破位置形成横盘整理，具有虚假突破之嫌。

因此，这是一个岛形顶失败形态，被此后形成的真正岛形底所彻底否定。投资者在实盘操作中，遇到此类岛形顶形态时，不必惊恐，等待形态有效构成后再作决定。如果形态失败就应保持做多思路，该股被后面的一个岛形底否定后，就应立即介入做多。

【案例分析】神州泰岳（300002）：股价经过一波上涨行情后，庄家开始洗盘换手，股价出现震荡走势。洗盘结束后股价开始向上发力，2013年4月8日股价放量涨停，第二天向上跳空高开高走继续涨停，盘面非常强劲。但是，股价在跳空上方运行4个交易日后，4月16日跳空低开低走收于跌停，留下一个没有回补的缺口，前后两个跳空缺口，形成一个岛形顶形态，通常这是一个顶部反转图形。但事实上是一个假形态，股价没有下跌多少就企稳，经过短暂的横盘整理后，股价步入上升行情，累计涨幅巨大。

从该股走势图中可以看出，这是一个明显的空头陷阱。

首先，股价处于涨幅不大的中低价区域。此前没有出现暴涨行情，股价在这个位置见顶的可能性不大。

其次，岛形顶产生后成交量没有出现放大现象，杀跌动能不足，表明场内资金没有大规模撤退，筹码没有出现松动。

第三，下跌势头不够凶猛，股价回落到盘整区域时，即获支撑企稳。由此可见，此时岛形顶充当庄家试盘、建仓的一种手段，投资者应认真分析，小心受骗上当。

第四，60日均线支撑有力，坚挺地向上移动，表明中长期依然向好。

通过上述两个实例的分析，岛形顶要结合股价所处的具体位置和坐庄阶段进行分析。涨幅不大的、处于低价区域的，不具备岛形顶性质。第一个向上的跳空缺口，属于普通性缺口，第二个向下的跳空缺口，不具备突破性缺口特征，同样属于普通性缺口，很快回补后呈现盘整走势，投资者对缺口性质应多加分析。

在实盘操作中，遇到岛形顶形态时应掌握以下技术要点。

（1）对跳空缺口的定性非常重要。第一个向上跳空缺口（左边的缺口）应当是衰竭性缺口，才有演变为顶部的可能。如果是突破性缺口，通常后市应有一定的升势行情，这时尚无顶部迹象，很容易演变成岛形顶陷阱。如果是持续性缺口，通常后市还有上冲行情出现，这时要谨慎防止顶部临近。如果是普通性缺口或衰竭性缺口，后市上涨势头遭到扼制，这时岛形顶反转的可能性比较大，选择离场为主。

同样，第二个向下跳空缺口（右边的缺口）应当是突破性缺口，后市应有一定的跌势行情，才有演变为顶部的可能，此时真的岛形顶可能性较大。如果是持续性缺口，后市还有下探可能，这时可能是真的岛形顶，要谨慎防止下跌，但下跌幅度不会很大。如果是普通性缺口，后市不一定会出现下跌行情，这时岛形顶成为可疑形态，很容易演变为岛形顶陷阱。

（2）识别岛形反转的主要方法是成交量，重点关注跳空时和跳空后的成交量变化（第一个缺口）。当市场以正常的成交量朝既有的趋势推进之时，散户一般不会觉察到趋势会变化，关键是衰竭跳空发生时，成交量会令人纳闷地萎缩了。随后在缺口上方作窄幅盘整期间，成交量仍是萎缩之势。然后，市场却朝原有趋势相反的方向跳空向下（第二个缺口），而这次跳空却伴随着成交量的相应扩大，一个典型的反转形态便宣告而成。

（3）岛形形态本身的缺陷就是形态太直观。一般而言，庄家不会用太直观的图形坐庄，太直观的图表往往是欺骗散户的假形态。投资者对这样的图形应冷静地进行分析，是否存在技术玄机。而真正的技术形态往往是或虚或实的，当股价出现形态的量度升跌幅度时，才忽然发现是技术形态在发挥作用。

（4）将岛形形态与其他技术形态、趋势、技术指标和波浪形态等技术分析方法结合起来，得出的结果会更加可靠。比如，岛形顶形态出现在移动平均线或趋势线的上方时，均线或趋势线具有一定的支撑作用，股价可能会继续上涨，此时岛形顶演变为假形态的概率较大。如果岛形顶出现在均线系统或趋势线的下方时，股价的上涨将受到一定的压制，这时真形态的可能较大。

（5）在岛形顶出现时，后续表现也非常重要。在实盘中真正的反转形态会朝突破方向迅速发展，形成倒V形或M头形态。如果股价突破后仍然在原来的技术格局里震荡，藕断丝连，依依不舍，则其假形态的可能性非常大。

手段四：假技术指标

1：KDJ假钝化信号

KDJ指标的钝化与超买超卖现象相似，但理论上先有超买超卖后有钝化。超买超卖是钝化的前提和基础，钝化是超买超卖的延续或进化。钝化是股市行情向极端行情发展的一种特有现象，往往导致技术指标进入盲区，造成判断失效。KDJ指标是所有技术指标中，钝化现象出现次数最频繁和持续钝化时间最长的一项指标，在实战中必须引起重视。

根据KDJ指标的研判法则，当指标值到达超强势区时，应卖出股票。但KDJ指标进入超强势区后，长时间在那里徘徊，指标无法继续上升而到了极限值。此时股价却不理会指标的高位而节节升高，涨得叫人不敢相信。在实际操作中，KDJ指标高位钝化出现在个股中，多数是大庄家所为，目前市场里指数中很少出现人为因素。在高位钝化时，股价在拉升过程中很少有像样的调整，收盘价维持在近期最高价附近，才会使KDJ指标一直保持在高位出现钝化。当KDJ指标（包括其他类似的震荡指标）出现钝化时，如果股价继续上涨，不为指标钝化所影响，说明庄家志在高远；如果股价涨幅不大（因股而异，通常以50%为参考标准），则说明上涨势头未尽，将出现强者恒强现象。

【案例分析】海虹控股（000503）：在整个上涨过程中，KDJ指标在高位钝化时间如此之长是十分罕见的，说明庄家完全控盘，且志在高远。庄家在底部吸纳了大量的低价筹码，经过拉升前的预演和充分的洗盘调整后，股价进入主升浪阶段，上涨势头如虹，跳空高开，连封涨停。KDJ指标迅速到达强超买区域，J线钝化后不久，K线和D线也随之钝化。按照KDJ指标的一般作用法则，此时是卖出时机。然而，股价却不理会KDJ指标的高位钝化，超强上攻，飙升而上，短期涨幅接近400%，涨得让你不敢相信，一时间成为沪深两市的明星股。

从该股走势图中可以看出，KDJ指标在高位出现钝化后，从60分钟、30分钟以及15分钟的KDJ指标走势图中发现，仍然有规律、有节奏地往上攀升，周线KDJ指标上升趋势更为明显。在成交量方面，仅有一天时间庄家出于洗盘的需要而放出对敲巨量，从盘口分析庄家做多意愿强烈，并没有到出货时机。MACD、TRIX、NOLL、DMA、EXPMA、SAR等中长线技术指标多头特征强烈，因此牛气自然冲天。

在实盘操作中，遇到KDJ指标钝化信号时，应掌握以下技术要点。

（1）当日线KDJ指标出现了高位（或低位）钝化时，应观察K值与D值的相对位置，是保持多头排列还是已经呈现空头排列；是K值与D值在高位钝化后仍有金叉出现，还是在低位钝化后仍有死叉出现。如果是多头排列，在高位钝化后仍有金叉出现，则多头行情仍将延续。如果是空头排列，在低位钝化后仍有死叉出现，则空头行情仍将延续。钝化是背离的前奏，观察日线KDJ指标从钝化到背离的过程也有助于走出钝化的盲区。

（2）KDJ指标钝化后，可以将日线改为分时走势图。如果难以从日线KDJ指标钝化后的相互位置关系来进行分析，此时不妨细细品味60分钟和30分钟走势图，根据分时指标的特点来把握最佳进出场点。因为毕竟分时的变化频率要比日线的变化快得多，要使30分钟、60分钟KDJ值产生钝化并非易事。况且，即使它们也无奈地一路钝化下去，则还有频率更快的15分钟值和5分钟值，总有一点是可以找出突破口的。此外，还可以通过周线KDJ指标研判中长线波动趋势，来进一步化解盲区的判断，这一点与RSI、W%R等技术指标的盲区钝化破解原理是一致的。

（3）看成交量变化。在KDJ指标出现钝化后，如果成交量没有异常变化，量价配合在恒等状态，表明股价仍运行于原来的势道之中。如果在高位股价出现放量不涨，表明资金有抽离的嫌疑，此时应高度警惕，一有风吹草动就应迅速撤退。相反，KDJ指标在低位超卖区域钝化后，如果股价放量下跌，表明有场内资金出逃；如果成交量呈恒等状态，股价阴跌不休，表明做空力量依然没有释放完毕，不可盲目炒底；如果在低位股价放量上涨，表明有新资金介入，可以逢低吸纳；如果在低位股价放量不涨，表明仍有资金抽离，此处仍然不是真正的底部，股价可能要再下一个台阶，不要被底部放量会涨所诱骗。

（4）改用其他中长线技术指标分析，如MACD、TRIX、NOLL、DMA、EXP-MA、SAR等技术指标。可以参考这些指标中买卖信号，如果相互验证一致，准确性就高，可以根据指标信号采取做多或做空；如果指标相互之间矛盾较多，则准确性较差，应及时采取行动。

2：RSI假背离信号

背离分析是RSI指标最重要的一项应用法则。当指标方向与股价涨跌走势方向相反时称为背离，指标与股价其中之一创出新高位或新低位、另一个未能创出新高位或新低位时是典型背离。当背离信号出现时，原则上以指标的方向作为买卖依据而不是股价方向。但是背离信号在实际操作中，会遇到许多虚假图形信号，这既有市场自发形成的，也有庄家人为操纵而成的。

在实盘走势中，RSI指标出现顶背离是指在股价进入拉升过程中，股价屡创近期新高点，而RSI指标没有相应创出新高点。也就是说，RSI指标在80以上创出一个显著的新高点之后，随着股价的回调而回落。但股价再次向上并超越前期高点创出新高，而同期的RSI指标虽然也随着股价上涨而上行，但没有冲过前期高点就开始回落，此时RSI指标在50强弱分界线以上与股价形成顶背离走势。RSI指标出现顶背离后，一般表明上涨行情接近尾声，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。在实盘操作中，顶背离的准确性要高于底背离的准确性。

【案例分析】科冕木业（002354）：该股顶背离信号出现在股价上涨初期，股价从高位下跌调整后见底回升。经过一波涨升行情后，股价到了一个相对高位，此时股价继续震荡走高，但RSI指标却不能相应创新高，股价与RSI指标形成顶背离走势。按RSI指标的常规买卖法则，此时应获利了结。但是，出人意料的是，RSI指标顶背离出现后，股价并没有相应走低，而是稍做洗盘整理后继续上攻。2014年1月14日开始股价连拉13个涨停板，从出现顶背离到近期创新高，股价涨幅超过200%。这是一个典型的RSI指标顶顶背离陷阱，是庄家欺骗散户的坐庄手段。RSI指标顶背离陷阱的出现，说明庄家控盘能力极强，在后续行情中通常都有一段快速拉升的暴涨行情。

从该股走势图中可以看出，RSI指标在50强弱分界线附近没有形成快速向下走势，更没有到达20以下，表明下跌幅度有限，最后RSI指标向上突破顶背离的趋势线和顶背离中的最后一个高点。股价在回落时，成交量依然保持活跃状态，盘内换手积极，多空交投活跃，浮动筹码成功实现换手。股价已成功脱离底部区域，均线系统呈多头排列，30日均线支撑力度较强。因此，即使RSI指标出现顶背离利空信号，短期也不会构成对股价总体上升趋势的影响。

在实盘操作中，遇到RSI指标顶背离信号时，应掌握以下技术要点。

（1）顶背离信号形成后，要有明确的突破走势，否则为疑似信号。具体确认方法为：在RSI指标的50强弱分界线附近，快速有力向下运行到达20以下。在第一次回抽时，一般不会冲过顶背离信号中的最后一个高点，然后回落到50强弱分界线以下运行，这时顶背离信号已确认，应尽快做空为好。如果在顶背离信号的末端，RSI向上成功突破顶背离的趋势线或顶背离中的最后一个高点，则确认为假信号，可以考虑买入。在股价回落时，RSI指标在50强弱分界线得到支撑而回升，则信号得到进一步确认，股价可能出现新一轮升势。

（2）参考移动平均线运行方向。在出现顶背离后，均线很快走平或向下拐头，否则也为疑似信号。

（3）RSI指标的背离信号还要与股价走势结合起来。在顶背离向下滑落时，股价应击穿均线的支撑，且连续多日股价收于均线之下，这样信号方可确认。否则，均成为虚假信号或疑似信号。

（4）结合波浪形态分析。顶背离形态出现在升势的1浪、3浪里可靠性差，出现在上升5浪、B浪、延长浪里可靠性较高。

（5）短线可以结合KDJ、DMI、W%R等技术指标一起分析，中长线可以结合MACD、BOLL、CCI等技术指标一起分析，可以进一步破解背离陷阱。

3.MACD假死叉信号

MACD指标的运行是周期性的，因此必然会发生在DIF线和MACD线交叉的时候。交叉信号是MACD指标的主要特征之一，是中短期较为准确的买卖信号。在理论上，DIF线由下向上穿过MACD线，称为MACD金叉，为买进信号；DIF线由上向下穿过MACD线，称MACD死叉，为卖出信号。虽然MACD指标主要用于中长线操作，也简单直观好用，但交叉陷阱一样很多，仍然需要多加留意。

MACD指标的死叉陷阱也是最常见的陷阱。在图表上DIF线由上向下死叉MACD线时，显示市场逐步转弱或反弹结束，表明空方占有一定的优势，为卖出信号。但是死叉形成后，股价并没有出现大幅下跌，仅仅以短暂的横盘完成整理或小幅下探后，股价梅开二度再拾升势，从而形成MACD指标死叉陷阱。

【案例分析】上海物贸（600822）：庄家完成建仓任务后，股价成功脱离底部开始上升。经过一波上扬行情后，为了有利于日后顺利拉升股价，这时庄家展开主动调整，对盘中筹码进行充分的洗盘换手，以减轻上涨的阻力。同期的MACD指标从负值区金叉向上到达正值区，不久随着股价的调整DIF线由上向下死叉MACD线，形成一个标准的卖出信号。然而，MACD指标死叉形成后，股价并没有出现大幅下跌。在相对高位进行短暂的整理后，股价再拾升势，成功向上突破前期高点，股价步入快速拉升行情，短期涨幅十分巨大。可见，此时MACD指标出现的死叉信号是一个空头陷阱。

该股在DIF线向下死叉MACD线时，MACD线下行角度不大，DIF线和MACD线之间的距离很近，显示空头力量不够强大，这种形态一般是回档调整所为。此时移动平均线继续保持多头排列，当股价下探30日均线附近就遇到强大的支撑而回升，说明这很可能是庄家主动回调进行洗盘换手。而且，股价下跌时成交量没有放大，表明场内筹码没有出现松动迹象，资金没有明显抽离市场，盘中筹码已被庄家成功锁定，股价上涨是迟早的事情。俗话说“能涨的股票不会跌，能跌的股票不会涨”就是这个道理，因此DIF线与MACD线死叉是一个空头陷阱，当股价在30日均线附近遇到支撑而再度放量走强时，投资者可以积极入场。

在实盘操作中，遇到MACD指标死叉信号时，应掌握以下技术要点。

（1）当MACD指标在形成死叉时，可以观察MACD线的方向，是下降、走平、还是上升的方向，因为MACD线具有助涨助跌效果。在DIF线在死叉MACD线时，若MACD线呈上升方向的，股价的下跌力度可能较小，大多是回档调整；若MACD线是平行的，股价的下跌力度较强，大多出现在突破行情之中；若MACD线是下降的，交叉后的下降力度最强，大多发生在暴跌行情之中。

（2）当DIF线死叉MACD线时，分析移动平均线排列情况。如果移动平均线呈空头排列，DIF线死叉MACD线，表明股价涨势即将完结，行情进入空头市场，此时应逢高及时离场；DIF线金叉MACD线，表明市场出现反弹行情或庄家进行自救操作，此时股民不要过于乐观，后市将会再创新低。

（3）当DIF线死叉MACD线时，分析成交量配合情况。当DIF线死叉MACD线时，如果成交量同步放大，表明有场内资金撤离市场，应当看空做空；如果成交量没有放大，表明场内筹码锁定性好，庄家手法稳健，此为回调换手洗盘手法，后市有向上反攻的可能。但是需要注意的是，有时庄家为了隐蔽坐庄手法，而故意制造量价失衡的走势，致使散户判断失误。

（4）当MACD指标发出买卖信号时，应综合其他技术指标进行具体分析，如TRIX、DMA、EXPMA、SAR、BOLL等技术指标。如相互验证统一，则信号准确性高，否则为疑似信号。这样可以弥补单项技术指标的某些缺憾，提高判断的准确度。

（5）当DIF线死叉MACD线时，可以观察股价走势的技术形态特征。当DIF线死叉MACD线时，是否有顶部形态出现，如倒V形、双顶、头肩顶及下降三角形、上升楔形、下降旗形等技术形态。

4：MA假空头信号

多方、空方是股市中两大看不见的对手，任何一方都想通过设置“地雷”去陷害对方，而另一方则利用一切技术手段去排掉这个“地雷”。散户投资者在这个充满危险的地方，应当提高自己的“排雷”能力。

股价见底回升，均线系统形成金叉或呈多头排列。庄家为了日后顺利拉升和派发，便开始洗盘整理，使股价出现回调走势。此时也可能出现两种盘口现象：一种是股价回调力度较大，股价跌破均线的支撑，均线呈空头排列。当庄家洗盘结束后，股价反转向上突破均线或前期高点的压力，出现新一轮升势，从而产生空头陷阱。

【案例分析】烯碳新材（000511）：股价大幅下跌到低位后，庄家为了日后顺利拉高股价，分别在2013年12月初和2014年1月初向下打压股价。均线系统进一步空头发散，市场做空气氛加剧，投资者纷纷抛空操作。但是，股价并没有下跌多少就企稳回升，股价重返均线系统之上，从而成为一个空头陷阱。2014年3月4日，股价开始向上突破，此后出现一波涨幅较大的牛市行情。

从该股走势图中可以看出，虽然5日均线与10日均线出现死叉，股价连续几天收在5日均线下方，但均线拐头的低点比原来低点要高。30日均线还在支撑股价上行，且成交量开始温和放大，在股价回调时缩量，显示量价配合理想。据此表明股价经过前期大幅下跌，空方能量得到充分释放，做多能量开始慢慢聚集。均线系统得到修复之后，重新向好的趋势并没有出现实质性变化。在这种情况下不宜盲目做空，投资者可以在股价重新上涨并突破前期高点时积极做多。

当一轮行情开始上涨时，庄家为了减轻向上拉升的压力和在低位骗取散户的筹码，就会不断设置各种圈套。在股价向上回升过程中，制造均线空头陷阱就是庄家惯用的一种手法。对此，广大投资者尤其是新股民一定擦亮眼睛，不要只看到眼前几天均线的变化，而要看到股价大幅下挫后，均线系统修复时整个运行趋势有何实质性改变。如果投资者只知其一、不知其二，就会上庄家的当，把好不容易在低位捡到的低价筹码又乖乖地交给庄家，从而与大行情擦肩而过。

从技术上说，空头陷阱有这样几个特征：①股价前期出现过大幅下跌；②近期均线形态开始向好，上升趋势已经初露端倪，但均线系统在修复过程中又遇到破坏；③股价上升时成交量放大，下跌时成交量萎缩，量价配合得当。