读懂一个局才会有ALL IN的勇气

如果有这样一家上市公司，地处重要的改革开放最前端，然后在那还拥有1000亩的土地储备，业绩在向好的方向发展，而市值呢才30多亿，关键还被神秘人举牌，进而具备了巨大的资本运作想象空间，这样性感的标的就趴在那里您会不会动心？

上面一段特别像营销话语，感觉又要送一个什么“XXX”代码了是不是，咱么的公号“边际投资”已经运维一段时间，不管结论如何，相信各位看官都能够真实体会到“选股我们是讲逻辑、发布我们是认真的”，大胆猜想小心求证是本团队一贯的作风，我们相信错综复杂的现实背后总有一个投资真相，追求观点最终被市场验证的那种快感是我们这个偏执团队的最大爱好。

第一个逻辑：地处改革开放最前端；

这个逻辑最简单，公司是海南的上市公司，海南的政策预期太强了，过去半年里资本市场上的海南板块至少已经出现了三次波段机会，而4月初就将进入到博鳌论坛时间，政策暖风将再度吹起；今年是改革开放40周年，高层已经谈及改革开放的力度将大超预期，刚好恰逢海南去地设省30周年，重大时间窗口已经开启。市场总是喜欢说自己预期的东西（如博彩），建议还是不要海心地命，管理层的智慧和格局比咱们高哪去了，强力的政策预期下资金有动力去寻找一些风口中的低洼品种，站在市场的角度就是位置低、股价低、市值低，看看海南的上市公司欣龙控股（000955）是否符合三低原则。

第二个逻辑：土地价值高于上市公司市值，具备安全边际；

关于土地的未来规划问题可以查询公司在去年12月19日发布的关于机构投资者交流会召开情况的公告。当被问及作为海南辖区的上市公司，未来如何利用海南“区位优

势”，实现进一步的发展？公司回答如下。

揭示的信息就是有地还不少、位置还很好、努力去盘活！

价值多少钱呢，也简单搜索了一下周边的房价，比三亚低，但是比其他地区还是要贵。

我们也知道公司多数都是工业用地，不能简单的按照商业用地来估值。这里参考一下某大券商给出的土地估值是40亿，公司市值还不到这个价，听着都是个机会是不是！

第三个逻辑：业绩向好的方向发展；

仔细回溯了这个业绩增长的临时公告，业绩增长的大部分原因是出售联营公司股权所得，但是公司也是明确提及公司无纺主业的整体经营情况进一步向好，经营规模增长显著，盈利能力进一步提升，主营收入和利润较上年同期均大幅增长。

而且还有券商报告首次进行了覆盖，认为公司的业绩拐点已至。其实从资本市场角度来讲，一个相对低迷的公司出现了业绩复苏本身就是一个美好的预期，至少在这个年报公布时间段，又提供给投资者一个安全垫。

以上三个逻辑的讲解构成这个公司的安全边际，股价能否具备更大的想象空间还要回归到资本市场永久的主题——资本运作！

第四个逻辑：不管你看没看上，有人看上了；

3月26日公司发布公告如下。

1、第一个市场猜想——京东

查看下这个举牌方的资料。

我说过大胆假设小心求证，无风不起浪，这一系列的不明朗反而给予了市场更大的遐想，更何况几大巨头如阿里巴巴的马云在2月份明确表达过必须参与海南这块宝地的发展；万达也是500亿造城；腾讯与海南省推进战略合作，以新科技赋能“智慧岛”建设。

最新信息显示京东开启海南布局大幕！

时值改革开放40周年之际，海南的政策预期空前强烈，几大巨头率先抢占海南市场，京东关键时刻拜访海南，而欣龙控股的土地就在澄迈，就在物流园区。

当然也有可能我们是在单相思，再来查查这个举牌方京南公司的股东情况。

这个截图是京南公司法人代表张磊的参股和任职情况，到底是何许人也，咱们也不是私家侦探，没有那个能力！但是从上面的公司情况来讲，这个京南公司的注册资本达到了5000万，还能拿出2.43亿的真金白银接手欣龙控股的员工持股计划，在未来还有进一步增持的意愿。难道是康力电梯这个上市公司一个分公司老总能完成的事情？又或者代表的是上市公司康力电梯进行的布局？但是我也检索了一下康力电梯海南分公司的情况，那位海南分公司的老总同时是康力电梯五家分公司的老总，感觉级别上都要高一些是不是，为什么不用海南的负责人，而选择了重庆分公司的负责人呢？因此多半与上市公司康力电梯无关。还有一个猜想，康力电梯也是江苏的上市公司，这位重庆的分公司负责人是不是也是上面提及的大佬的家乡人呢？没办法，这些疑问我也只能等到谜底揭开的那一天才会知道！

2、第二个市场猜想——燕赵投资为哪般

欣龙控股的三季报显示，北京燕赵汇金国际投资有限责任公司当季买入2081万股，位列第三大股东。我们有必要去找找线索。

这是珠海银隆第三轮融资时候的状况，但是在三个月后，燕赵汇金却消失在珠海银隆的股东单之中，董明珠的则跃升至第二大股东，很显然董明珠接盘了燕赵投资的股权。

接盘燕赵汇金7.46%的银隆股份，董明珠需要再掏出10个亿，这就不得不“举债投资”。提及燕赵汇金，目前是自然人独资，股东是董瑞訢，和董明珠有无关系不得而知。但是燕赵汇金跟董明珠嫡系“御林军”格力电器二股东河北京海担保关系密切，而且京海持有格力电器8.98%的股权，腾出20个亿给董明珠解燃眉之急也不再话下。

此外，在银隆第三轮融资的时候，有一个机构叫做京东邦，全名是江苏京东邦能投资管

理有限公司。看看股东情况您就懂了！

打个总结吧：京南、燕赵投资、董小姐，刘大佬，阵容如此之豪华，剪不断理还乱！总之还是那句话，不管你看没看上，已经有实实在在的产业资本看上了！

第五个逻辑：员工持股计划到期就被接走，也许这个局早已开始。

结束语：

市场从不会给予你极其明确的预期，只能靠我们的逻辑进行推演，最终市场将还你一个真实的答案。也许走势的凌乱让人摸不着头脑，但透过现象看本质才是我们要探究的真谛。谁又能保证连续的大长腿不是上涨的开始，长长的上影线又不是仙人指路呢？看懂了逻辑才会有持股的信仰，读懂了一个大局才能有ALLIN的勇气！敢问路在何方，也许登峰之路已经开启。