今年1月友邦推出加裕智倍保(PEU)，3月份保诚推出守护健康危疾加护保(CIE)，香港保险市场的双雄的产品迭代、推陈出新的速度之快，令人不得不感慨“谁说大象不能跳舞”。而精彩纷呈背后意味着新的市场格局，最终受益的依然是消费者。

香港重疾险保险产品形态

  • 消费型重疾险：纯保障型、定价低、不面向中国大陆居民销售

  • 基础储蓄型重疾险：重大疾病单次赔付，杠杆高，适合年长或预算有限群体

  • 进阶储蓄型重疾险：主要重疾多次赔付，性价比高，为当下市场新潮流

  • 高级储蓄型重疾险：重大疾病多次赔付，全方位多重全面保障

香港高端重疾险市场的代表性产品为保诚的守护健康加倍保CIM和友邦的多重智倍保SEU，

而进阶重疾险市场当中，友邦保诚于2018年先后推出的加裕智倍保(PEU)与守护健康危疾加护保(CIE)成为市场上最闪亮的双子星

重疾险产品的比较维度与逻辑框架

保诚CIE和友邦PEU都是集重疾、人寿、储蓄于一体的保险产品，产品形态上亦都涵盖早期疾病、严重疾病、部分重疾延伸多次赔付三个维度，此类产品形态已成为当下香港重疾险市场的主流，两者间的比较是公平的比较。

接下来我们会从如下几个维度详细的比较保诚加护保CIE和友邦智倍保PEU

  • 疾病保障范围

  • 疾病赔付方式

  • 保费率(保额/年保费)

  • 保额现金价值增长幅度、股债比夏普比率

保诚CIE 与 友邦PEU 疾病保障范围

从产品手册来看，保诚加护保CIE保障118种病况(61种早期严重病况和56种严重病况和1种良性病况)，友邦智倍保PEU保障115种病况(57种严重疾病、1种非严重疾病、44种早期疾病、13种严重儿童疾病）。

保诚加护保CIE较上一代产品CIM增加了良性病况手术切除受保良性肿瘤、将末期疾病与伤残纳入严重疾病赔付，以及补充了次级克罗恩氏病与急性坏死性胰脏炎，而友邦智倍保PEU的保障范围完全沿用了上一代产品SEU的保障范围。

两款产品的疾病保障范围涵盖了绝大部分人一生中可能遇到的和专业医生一生都未必能遇到的各类疾病，即便比较差异也仅是区分98分或99分而已。

需要说明的是，重疾险保障疾病数多不代表全部，不同产品定义存在疾病拆分或合并的情况，例如保诚的早期甲状腺或前列腺癌、次级侵害性恶性肿瘤在友邦中被合并为早期恶性肿瘤一项；保诚的意外损伤及烧伤进行的面部重建手术、在友邦中被拆分为意外引致的面部烧伤、意外受伤所需的面容重建手术两项。

以下表格为保诚加护保CIE和友邦智倍保PEU的保障疾病差异表格，可以看出来两者的保障差别都在低频率小众疾病上，如果非要做一个比较的话，

总结如下：

1 癌症、心脏病两者相同 ；

2. 神经系统保诚略好(含脑部外科手术)

3. 主要器官类友邦略好；

4. 其他疾病保诚略好

保诚CIE与 友邦PEU 疾病赔付方式

从赔付模式上来说，保诚加护保CIE和友邦智倍保PEU都是早期疾病、严重疾病、部分重疾延伸多次赔付模式，从产品手册来看，保诚加护保CIE最高赔付420%，友邦智倍保PEU最高赔付260%。

保诚420%构成为早期及重疾100% + 癌症多重160% + 心脏病或中风多重160%

友邦260%构成为仅为早期及重疾100% + 癌症多重160%，延续了加裕倍安保

保诚加护宝CIE创新的赔付方式是令人耳目一新、眼前一亮的。

两款多重赔付重疾险产品在疾病赔付等候期、癌症多重赔付模式上完全相同，而主要的差一点体现在首十年升级保障、心脏病及中风疾病赔付模式、早期疾病赔付模式、良性肿瘤保障上。接下来我们逐条分析比较。

相同点：

  1. 1. 86岁前索偿严重疾病保障后，依然可延伸提供2次癌症保障。无论该癌症属新一次病发抑或是原有癌症的延续，包括复发、转移或持续的癌症，受保人共可获高达当时保额160%。

  2. 2. 任何严重疾病的诊断日期须相隔1年，惟2次癌症索赔之间需相隔3年。

差异点：

1. 保诚CIE首10年可获50%额外保额赠送，而友邦PEU仅30岁以下可获首10年50%额外保额赠送，31岁或以上为35%额外保额赠送。保诚CIE更具优势

2. 保诚CIE 86岁前索偿严重疾病保障后，可延伸提供2次心脏病发作或中风保障，受保人共可获高达当时保额160%；友邦PEU无此特性。保诚CIE更具优势

3.早期疾病赔付：保诚CIE更具优势

  1. 1. 保诚CIE 原位癌、冠状动脉血管成形术、次级侵害性肿瘤、早期甲状腺或前列腺癌 预支保额的25%，其中不同受保器官原位癌与冠状动脉血管成形术最高赔偿次数为2次，总共最多赔付3次

  2. 2. 友邦PEU每项疾病预支20%保额、骨质酥松症连骨折预支10%保额至70岁，仅原位癌和早期恶性肿瘤可预支癌症多重赔偿20%保额。

4.良性肿瘤保障：保诚CIE更具优势

  1. 1. “手术切除受保良性肿瘤”，保诚CIE将其纳入良性病况，享受额外5%或10%的保障，而友邦PEU将其纳入非严重疾病，仅预支50%保额。

保险公司理赔统计数据显示，癌症、心脏病及中风为较高频理赔疾病，占据了重疾险理赔90.9%的理赔原因，保诚加护宝CIE的多重赔付模式专为此三大类高频重疾设计，用心良苦；此外理赔病因排名第五位的脑部外科手术为保诚CIE保障而友邦PEU不保障的疾病。

综上所述，保诚加护保CIE在早期疾病赔付、首十年保额赠送、心脏病或中风保障多重保障、早期疾病赔付、良性肿瘤保障上较友邦智倍保PEU有明显优势。

保诚加护保CIE有两种保费豁免，早期危疾赔付后可豁免12个月保费，于严重疾病保障赔付后可豁免往后所有保费。

友邦PEU唯一的父母或配偶身故豁免缴付保费保障优势，在保诚可通过搭配附加险的形式达成。

保诚加护保CIE与友邦PEU比较（官方对比）

保诚加护保CIE与友邦PEU比较（自己整理对比）

保费率(保额/年保费)

保费率是精明的保险购买者的重要参考指标，因受保人性别、吸烟与否、年龄、供款年期等前置条件的不同，每个人的保额/年保费比率有所不同。

令人意外的是，保诚加护保CIE与友邦智倍保PEU保费率相当甚至更佳。同发达地区享有同样的优惠费率。

保额现金价值增长幅度、股债比 与 夏普比率

保诚CIE和友邦PEU两个产品都有非保证红利的派发，令到身故及严重疾病总保额随着保单年期的增长而增长，抵消通胀对保额购买力的影响。

保诚加护保CIE是英式分红保单，英式分红为归原红利与特别红利，红利保额复利，履行比率较波动、收益较高；友邦智倍保PEU是美式分红保单，美式分红为周年红利与终期红利，现金分红，履行比率稳定、回报较低。

从投资资产类比上分析，保诚CIE固定收益55%、股票类别45%；友邦PEU固定收益50%-80%，股票20%-50%，亦可验证CIE收益预期较PEU高的结论。

由悲观与乐观情景预期说明可知，保诚加护保CIE(-0.9%~+0.9%)夏普比率较友邦智倍保PEU(-1.9%~+1.9%)为低，预测波动偏差较小，风险相对较低。

最后我们来看一下这两款王牌重疾险在2018年第二季度的优惠活动

友邦加裕智倍保PEU于2018年4月1日至6月30日，成功投保指定计划，即可获享保费回赠优惠，在推广期内于家人一起投保可享最高3.5个月保费回赠优惠。

守护健康危疾加护保CIE于2018年3月30日至5月13日，成功投保指定计划，可享1个月保费回赠优惠，若指定健康险计划的首年保费15000港元或以上，额外获赠myDNA Pro.

香港保险市场向来“你方唱罢我登场”，极少出现一家产品对另一家产品的碾压。大概是早些年友邦加裕倍安保对保诚重疾险市场的侵蚀严重，今年保诚推出的守护健康危疾加护保CIE以碾压性的姿态面世，着实令香港保险市场兴奋。

作为一名保险经纪习惯于以理性与逻辑的方式塑造个人专业性，为客户提供客观、中立的资产配置或家庭保障建议，从不以感性的方式提供不合适的方案、销售不合适的产品。而保诚守护健康危疾加护保CIE确实令人耳目一新、眼前一亮。