我想先纠正大家的一个误区。不要把止损当做是绝对正确的信仰。它并没有你们想象的那么正能量。很多投资者听过一个段子，如果你亏掉75%，想要从25%回本就必须盈利300%，所以通过严格的止损机制，确保亏75%的事情不会发生。止损其实不能减少损失。关于止损这个事，当两种买入时间点一样的，区别就在于卖出条件。第一个是设立了止损条件，黄金价在某段时间内最高（最低）卖出（买入），第二个是买入（卖出）后第一个月或者是更多时间，期间就算天塌下来也不卖（买）。经测试结果第二个无止损模型要比止损高出一截。所有模型在增加止损条件后收益都发生下降，同时下降的还有正确率，这是为什么呢？因为加了止损之后。另外一个重要的参数---历史回撤降低了，什么是历史回撤？就是是我们在交易的时候回投看，并把收益画成曲线，在曲线上最深的一次坑是多深，这个数据它代表着未来可能要面临的最大风险，如果这个模型做大回撤达到50%，那你就要稳点了，很有可能被一刀。如果你在交易中设置了止损机制，就不会出现单次交易亏损过大的情况，但是在另一方面，止损机制也会错误的将一些未来原本能涨回来（或是跌下去）而停止交易退出，所以止损在交易系统里的作用，不是减少亏损，而是将交易碎片化。举个例子，玩个游戏，抛硬币。规则很简单，抛到正面我给你10万，跑到反面我拿你9万，像这种一半一半的胜率，每次赢要比输多赢1万，你是愿意的。但是现在玩把大的，你手里总共有20万，你抛到正面我给你40万。抛到反面你把手里的全部给我。你敢玩吗？50%的概率。如果你把这些数字换成寿命，你还敢玩吗？我猜你不敢了。即使你知道不可以一直正。你第一次输了就没有了。所以玩不起。概率多大都不玩。一旦发生悲剧。对于你来说，百分之百玩完。接下来我们这样玩。把你的20万分割成若干个小份。我们来玩你赢一把我给不1.1万我赢了给我1万。这种玩法当然是拒绝的，这样我就没有办法赢你，除非作弊。故事讲到这里，我想你应该明白亏损交易碎片化的价值，通过止损将交易碎片化，否则你随时可能在50%的失败率中退出这个游戏。胜率在高又如何？