文：沈奇、张玉香、李汶玲
蓝海观点
从18年上半年的经济来看，并未脱离去年底的大逻辑，关键是大家要相信自己的判断，积极筹划和布局那些底部资产。
本文整理自经济与经营社区，关于蓝海经济观察第181期-- 捋捋思路，看看下半年经济大势怎么走
问：沈总，您对下地年房地产行业怎么看？
答：上半年确实在房子的问题上没看准，我们一直认为房地产的大逻辑应该变了，房子增值幅度会变小。
上半年房地产上涨其实主要来源于棚改，各地大改城中村，大多是货币化补偿，什么意思，就是拆迁以后直接给钱。
棚改资金投入了多少，国开行差不多就是3.5万亿，这是房地产上涨的主要推手。
其二就是所谓二线城市人才争夺战，典型的像西安、天津、长沙这些地方。
尽管在统计局的数字里面房地产价格上涨并不大，但这只是数字游戏，各地抢房、摇房，于是有了这半年大涨的房地产。
不过我们还是坚持认为房地产不再值得投资，如果自住那另说。
值得关注的是不动产信息系统联网后多套房拥有者基本是暴露在监管系统的，而打击多套房拥有者这件事在决策层或者民意中太容易达成一致了。
其实不动产信息联网之后，本来是应该准备推出房产税的，因为经济下行，所以暂停了。
最近做些政府发债方面的工作，地方政府搞房地产的热情仍然高涨。其实，地方政府收入太低，没有卖地收入真的过不下去。
问：下半年经济方面，您怎么看？
答：大家特别要注意的就是今天央行用MLF支持小微企业贷款，这是非常强烈的加杠杆信号。
再加上6月份以来，大家听到去杠杆的时候，形容词从坚定不移变成了平稳有序，我认为决策层要通过加杠杆来应对经济下滑了。
加杠杆是什么，就是鼓励企业增加贷款，就是在贷款上松开刹车踩油门了，预计国企和地方政府又要进入举债高峰。
我在知乎上说过，预计M2增速8%，将成为历史性低点，后面又会逐步放宽。
还有就是今天人民币兑美元的超预期猛烈下跌，尽管跌的是离岸交易的人民币，但香港交易的离岸人民币的供应只要就是中国银行，所以控制并引导价格很容易，这是一种信号。
我历来认为人民币汇率低比高好，有利于外贸，但如此猛烈的下跌还是会有一些我们现在不太了解的信息吧。
我一直觉得6.8～7对人民币来说是个更加安全稳定的区间，可是今天这个架势显然会在今年寻求更低的位置了。
贬值+减持美债，这是应对中美贸易摩擦的有力武器，这个是一定要做的。
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