蔚来汽车美国上市！首日涨幅超10%，中国新势力造车第一股正式诞生！|163

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蔚来汽车赴美上市

中国新势力造车第一股诞生

北京时间9月12日晚间，蔚来汽车（NYSE：NIO）在美国纽交所正式挂牌交易。李斌在12位用户和蔚来团队的陪伴下，在纽交所见证了蔚来上市这历史性的一刻。

用户导向，是蔚来一直以来的坚持。此次上市活动，并不是由李斌来敲钟，而是邀请了12位蔚来的用户来完成这个重要的仪式，这正是对用户至上最好的诠释。

12 位敲钟人及介绍如下：

员工代表：
李天舒：蔚来 0001 号员工及 ES8 创始版 0001 号车主
李骏妍：蔚来 Fellow 及 ES8 创始版 0054 号车主
合作伙伴车主代表：
Mr.Per-Vegard Nerseth：ABB 全球高级副总裁/ABB 机器人业务单元全球总裁及 ES8 创始版 8088 号车主
Mr.Christer Jansson：博世北美主机销售副总裁及 ES8 创始版 1874 号车主
投资人车主代表：
吴亦兵：淡马锡中国区联席总裁及 ES8 创始版 0018 号车主
程天：顺为资本合伙人及 ES8 创始版 0324 号车主
创始版车主代表：
龙宇：贝塔斯曼中国总部首席执行官及 ES8 创始版 0003 号车主
晁毅军：汗坤律师事务所合伙人及 ES8 创始版 0004 号车主
王屹芝：创始版 0002 号车主（李斌夫人）
孙鄂： ES8 创始版 0382 号车主
曹恒： ES8 创始版 1571 号车主
杨建： EP9 及 2 辆 ES8 创始版车主

蔚来IPO最终定价6.25美元，融资10亿美元。目前，蔚来总市值约64亿美元。在交付2200台车后，成立四年的蔚来终于正式登陆美国纽交所。

值得注意的是，在正式赴美上市后，蔚来成为2010年特斯拉之后首个进行IPO的大型电动汽车制造商，也成为中国电动汽车企业赴美上市第一股。

李斌在上市前的发言中感谢了团队、投资人、用户以及近几个月来帮助蔚来上市的投行和律所以及会计师事务所。同时他表示，今天是一个新的起点，虽然前方有更多的挑战，但蔚来已经做好准备，继续前进。

开盘破发后上涨

上演绿鞋机制经典案例

上市之后，蔚来的股价自然是大家所关注的。在开盘之后，蔚来股票经历了一段破发，之后股价拉回到发行价并一路飙升。上市首日最大涨幅为10.7%，最终收涨5.4%。上演绿鞋机制经典案例。

什么是绿鞋机制？

○ 绿鞋机制”是超额配售选择权制度的俗称，也叫绿鞋期权(Green Shoe Option)。

○ 指发行人在股票上市后30天内授予主承销商的一项选择权，主承销商可以择机按同一发行价格比预定规模多发15%（一般不超过15%）的股份。

○ 如发行人股票上市后价格低于发行价，主承销商用事先超额发售股票获得的资金（事先认购超额发售投资者的资金），按不高于发行价的价格从二级市场买入，然后分配给提出超额认购申请的投资者。

○ 如果发行人股票上市后的价格高于发行价，主承销商就要求发行人增发15%的股票，分配给事先提出认购申请的投资者，增发新股资金归发行人所有，增发部分计入本次发行股数量的一部分。

○ 防止新股发行上市后股价下跌至发行价或发行价以下，增强参与一级市场认购的投资者的信心。

总之，“绿鞋机制”是IPO发行中的一种护盘方式，可以通过暂欠基石投资者股票和向大股东借股票的两种不同方式去操作；“绿鞋机制”会让IPO中的各个玩家共赢，也在大型IPO中占有举足轻重的地位。

8年前，易车成为第一家在美股上市的中国汽车互联网公司，8年后，蔚来成为第一家在美股上市的中国新造车公司。上一次，易车上市时融资1.2亿美元，这一次，蔚来融资10亿美金，是易车的8倍。

李斌在蔚来上市前接受媒体采访表示，蔚来此次新募集的资金将主要用于两件事情：第一是研发更好的产品；第二是提供更好的服务。

关于蔚来

看见未来

新势力造车第一股诞生之际，引用车东西的文章，看下蔚来的昨天、今天与明天。

蔚来简史：新造车第一股的7个决定性瞬间

1、蔚来成立：梦幻开局，6位互联网大佬加持

在蔚来成立之前，身为易车董事长、中国汽车流通协会会长的李斌，花了两年多时间想清楚了未来的汽车市场大势，以及造车的大致战法战术——从互联网的打法出发，造一部面向未来的电动汽车。

2014年11月25日，拉上腾讯马化腾、京东刘强东、高瓴张磊、顺为（小米）雷军、汽车之家的李想，加上自己，李斌组成了一个豪华创始投资团队，蔚来正式宣告成立。

而在这背后的故事是，2014年中，李斌正在为易车的汽车电商之路左冲右突，而选择与京东接触（2015年年初，腾讯与京东联手投资易车15.5亿美元），刘强东顺理成章地知晓了李斌的造车计划，并为其带来京东的两个主要投资方——腾讯与高瓴。

而本该是竞争对手的李想，则是在李斌谋求易车与汽车之家合并之时，被其造车计划打动。

集合了豪华创始投资人团队，蔚来自带光环与战略支持的创业之路正式开启。能在起步时就获得如多互联网大佬青睐，本身就说明了蔚来的互联网属性，以及蔚来调动资源的潜力。

2、敲定首轮3亿美金：融资雪球启动

2015年6月23日，蔚来面向主要由创始投资人组成的投资人队伍，完成了A1、A2轮共计2.95亿美元融资。粮草充足后，蔚来开启了组建更豪华团队与拿到更多融资的循环。蔚来北美总经理伍丝丽、执行副总裁郑显聪、副总裁朱江等人相继加入蔚来团队。

而在这一轮融资之后，蔚来又通过4轮融资总计拿到了超过21亿美元资金，其中最多的一轮，是在2017年拿下的11.4亿美元。仿佛一场滚雪球的游戏，蔚来的体量在本已惊人的3亿美金大雪球基础上成倍增长。

也正是在海量资本的支持下，李斌有底气说出那句了名言——造车的资金门槛是200亿人民币。

3、与江淮合作造车：破解生产难题

2016年5月14日，蔚来与江淮正式签署生产合作协议，敲定蔚来的第一款车ES8，由江淮提供工厂、制造人员，蔚来提供设备及生产标准，双方合作生产。

这一合作破解了生产难题，造车难度直线下降。直至今日，李斌也认为这样的造车模式十分划算。之后随着双方对生产的不断优化，各界也在不断看好。

4、蔚来EP9发布：产品形象树立

2016年11月21日，蔚来的品牌NIO，在伦敦正式对外。这次发布会选在伦敦的一个原因是，蔚来在这里建立了一支打造电动超跑的团队，他们拿出的作品是蔚来的首款“量产车”——最大功率超过1000千瓦，生产了六台可以在赛道上驰骋的EP9。

▲蔚来EP9

六台的产量让EP“量产车”的身份遭受怀疑。但后来，当EP9在各个赛道刷榜，一度拿下纽北量产车最快圈速记录时，人们才渐渐明白，蔚来走的是一条中国特色的特斯拉之路——用比特斯拉Roadstar更贵的EP9去赛道上打响品牌知名度，再把比Model X更便宜、性价比更高的ES8卖到市场上。

通过EP9，更多的圈内人认知到，蔚来的车看重高性能。

5、NIO House开业：用户体系核心落地

2017年买11月25日，产品发布会前三周，蔚来的第一家NIO House在长安街东方广场正式开业。在一年租金数千万的地段，蔚来并不将NIO House用来卖车，而是作为蔚来用户中心，消费者的线下活动场所。像这样的用户中心，蔚来已经建立8座。

▲蔚来长安街NIO Hosue

蔚来与众不同的用户体系，随着NIO House的开业正式浮出水面。线下的NIO House 配合线上的“蔚来”APP，已经帮蔚来打造出了一批粉丝车主，从消费者手中拿到了1.7万个订单。

6、首批ES8正式开始对外交付

6月28日，北京大兴区，蔚来第二批ES8，也是正式对外的第一批ES8开始交付。在3天的时间里，蔚来集中交付了90辆ES8，加上对内部员工交付的10辆，在6月里ES8总共交付了100辆新车。与百度无人驾驶汽车阿波龙的“100辆量产”有异曲同工之处。

虽然这一交付量不大，但守住了李斌“在2018年上半年进行批量交付”的承诺。这一交付工作的开始让许多“ES8深陷量产难题”的流言退散。ES8的交付也意味着，蔚来的整套商业模式，有了起码的进行检验的基础。同时，它还意味着，蔚来能够用实打实的产品和用户去说服资本市场，为接下来从股票市场筹资打下基础。

7、正式IPO：再一次抢占资本高地

9月12日，蔚来登陆纽交所，收获10亿美元融资，上市市值64亿美元，成为首家海外上市的新造车公司，蔚来再一次抢占了资本高地。

于内，蔚来筹集了数十亿现金，为今后两年的发展备足了弹药。于外，更多海外人民知道了这家“中国特斯拉”。

IPO后的蔚来：6大关键信息更新

在完成IPO过后，在一些至关重要的数据上，蔚来也发生了变化。车东西将其罗列在此。

1、蔚来总融资额已超200亿

此次上市后，蔚来筹资10亿美元，合人民币68.68亿。加上蔚来此前融到的超过150亿资金，李斌口中的“200亿造车门票”，蔚来现在算是真正拿到了。

2、蔚来股权结构变化

按照招股说明书，蔚来原始股本为1.8253亿股，上市计划中，蔚来的原始股东最多将发售1.84亿股ADS（美国存托信用凭证），先期发行1.6亿股。IPO后，蔚来股东的股权占比会发生一定变化。

IPO前，李斌持股17.4%；IPO后，李斌持股为14.5%，拥有48.3%的投票权。尽管数个月后李斌会出让5000万股成立信托基金，但李斌在蔚来的投票权不会受此影响。另外，IPO前，腾讯持股为15.2%，为第二大股东，IPO后持有12.9%股权，及21.5%的投票权。IPO前，高瓴资本持股为7.5%，为第三大股东，IPO后持有6.4%股权，及2.7%投票权。

3、ES8 量产交付情况

相较于一月前只交付了481辆ES8，蔚来截至8月底已经交付了1300台，在8月，蔚来交付了900台ES8。而在生产情况上，蔚来6月生产272台ES8，7月生产831台，8月一个月生产了1097台，单月交付900台。

看得出来，蔚来从8月开始，交付工作有非常明显的数量提升。

▲框内为ES8交付情况

4、蔚来员工规模

在一月内，蔚来的全球员工从6231名，扩张至了6993人，蔚来的员工中，生产研发人员占比44%。在目前的新造车公司中，蔚来的员工队伍规模最为庞大，且全球化程度较高。

而一个月内增加的700余名员工，大概率是随蔚来销售体系扩张而新招募的销售、服务人员，与蔚来扩大的交付规模可以对应得上。

5、相关充电设施

在7月底时，蔚来汽车已经接入21.4万个公共充电桩，其中59.6%是快充桩，到今年年底，蔚来计划建设40—80个换电站，以及投入400辆移动换电车。8月，蔚来又新接入了6.2万个第三方充电桩的数据，合作的公共电桩达到27.6万根。

6、蔚来自有软件

截至8月底，蔚来APP注册用户达到52万人，日活用户超过10万。蔚来APP论坛中的热帖，评论多时能达到数百条至上千条不等。

蔚来与众不同