违规减持逾10万股，老牌深企中洲控股高管辩称是家属操作|163

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本期调查机构：中洲投资控股股份有限公司

违规严重度 4.5

违规指向 3

企业的时任副总裁林长青违规减持逾10万股，共计近200万元，深交所也为此对中洲控股出具了监管函，并表示希望公司及全体董事、监事、高级管理人员吸取教训，严格遵守《证券法》等法规及规定，严格规范股票买卖行为，及时、真实、准确、完整地履行信息披露义务，杜绝此类事件发生。

整改现状 3

中洲控股及时发布公告，披露高管违规减持的相关情节，履行信披义务。涉事高管林长青立即向公司董事会汇报相关情况，并对此进行了反省和道歉，承诺未来6个月内不再减持公司股票。

处理反馈 6

监管层和市场对企业的态度仍然待定。

风险系数 6

投资风险较高，操作须谨慎。

南都评点：在市场资金面仍处于紧张的大环境下，上市公司高管如若作为股东，违规减持无疑将牵动、甚至会刺痛中小股东的神经。尽管针对此次事件，中洲控股及其涉事高管进行了较为全面而具体的信息披露，并致歉和作出承诺，但无可否认的是，违规成本低，在利益的驱动下，此次违规减持的案例也将不会是个案。与此同时，企业的频密人事变动也在提醒着投资者要规避风险，操作须谨慎。

高管违规减持，人事变动频繁，创立于1984年的老牌上市深企——中洲投资控股股份有限公司（000042.SZ，以下简称“中洲控股”）最近备受资本市场关注。据悉，中洲控股前身是深圳市长城投资控股股份有限公司，1994年经股份制改造成为公众上市公司，是首批获得国家房地产开发一级资质的企业之一。

中洲控股收到深交所监管函

根据中洲控股在8月23日发出的《关于公司高级管理人员违规减持公司股份的公告》，时任企业副总裁林长青在8月22日以成交均价17.3元减持10.93万股，共计189.1万元，占其所持公司股份的25%，占公司总股本的0.0164%，变动后持股数为32.79万股。由于林长青未在首次卖出的15个交易日前向交易所备案并予以公告，因此该次股份变动属于违规减持情形，中洲控股也为此收到了深交所的监管函。

记者查阅中洲控股董事、监事、高级管理人员及相关人员在近年持有公司股份变动情况时发现，林长青此番减持是近3年来交易数量和变动比例最大的一笔。

中洲控股董监高人员近年持有公司股份变动情况。

对于违规减持的原因，中洲控股解释，林长青因公务繁忙，其证券账户日常由其家属代为管理和交易。此次股票减持也是其家属在并未通知林长青本人的情况下进行。

获悉本次减持事项后，林长青向公司董事会汇报相关情况，并对本次违规减持进行反省和道歉，表示会加强其本人及亲属关于相关法律法规的学习，严格管理个人股票账户，杜绝类似违规行为再次发生。此外，他还承诺未来6个月内不再减持公司股票。

代管情形并不必然导致高管免责

对于上市企业高管证券账户由他人代管这一情形的合规性，中国人民大学商法研究所所长刘俊海向记者表示，严格说来，高管的证券账户应由自己直接管理。代管情形并不必然导致高管免责，“家属违规减持，暴露出高管对此疏于督促与提醒。高管有义务确保其家属遵守减持规定。”

经济学家宋清辉认为，根据《证券法》相关要求，上市企业高管证券账户由他人代管这一情形属于违规行为，其交易产生的收益应收归公司所有。他表示，上述案例中高管对违规减持所阐释的理由也不免有推脱责任之嫌，高管应对此深刻反省，严格遵循《证券法》等相关规定，严格管理本人证券账户，勤勉履行自身义务，自觉维护证券市场秩序。

值得关注的是，中洲控股高管违规减持并非市场个例，近年来，上市公司高管违规买卖股票行为屡见不鲜。刘俊海表示，背后原因是违法收益高于违法成本。宋清辉对此也持相同意见，他直言，从监管角度看来，“处罚力度太小、违法成本很低，不足以形成震慑。不少上市企业对违规减持解释的理由五花八门，有的甚至不乏‘只为给孩子交学费’等‘雷人’之语，”他告诉记者。

延展

中洲控股高层人事变动频繁

高管违规减持的背后，中洲控股的高层人事变动在今年也十分频繁。在8月29日，违规减持的“主人公”、时任中洲控股副总裁的林长青提交书面辞职报告。中洲控股发布公告表示，林长青因个人原因，辞去公司副总裁职务。

除此以外，1月12日，中洲控股公告宣布，聘任吴艳萍担任公司副总经理，其曾在中航地产、金地集团、广田控股任职。

1月25日，姚日波辞去公司总经理职务，但继续担任董事长职务，企业聘任曾在中信房地产集团任职的彭伟东为总经理。

3月1日，尹善峰辞去董事会秘书职务，继续担任副总裁。

3月5日，中洲控股聘任王玉林担任公司副总裁，王艺瑾担任公司董事会秘书。

9月14日，许斌因个人原因，辞去公司副总裁职务。

上市企业高管增减持和其人事变动是否存在一定联系？刘俊海解释，减持与人事变动的偶合有偶然性，也有必然性，“上市公司及其涉事高管对此应承担举证责任，自证清白。市场有眼睛，法律有牙齿。”

从另一方面看，在今年市场资金较为紧张的情况之下，宋清辉直言，高管减持套现或与时下资金面紧张有一定联系，他提醒投资者，应尽量远离这些存在高管违规减持行为的上市公司，以规避风险。

合规简报

统计时段：9.3-9.16 发布机构：深圳证券交易所