何为股市?

关键词：投融资；零和游戏

股市的本质是服务于企业的融资渠道，是为企业发展提供资金来源。

股市是一个零和游戏，说白了就是如果有人赚钱了，那必定有别人亏损，资金只是从一个口袋装入了另一个口袋，所以股市里不可能都是赢家。

股市的参与者及其目标

关键词：政府；机构；散户

股市里的直接参与者只有机构和散户，但政府是这场游戏的组织者，在对企业和投资者引导时，间接参与到股市游戏中。

三 者在这场游戏中各取所需：政府下的棋最大，有人将这次牛市称为“侠之大者，为国接盘”，政府需要牛市来助其完成产业结构转型、解决小微企业融资难、为“一 带一路”融资、助力国企改革、提升国内消费等问题，最终实现经济回暖，并实现新的持续稳定快速增长。机构和散户目的就比较单纯：赚钱。但机构相比散户更专 业，时间更充沛，消息更灵通。

那么，散户应该怎么玩

关键词：闲置资金；莫贪心；多元投资

可能有人问，既然股市里不能都是赢家，那为什么要参与呢？股市有风险，财富险中求，但要注意控制风险，一次牛市就是一次新的财富分配。虽然说股市是一个零和游戏，但也要记住一点，那就是政府在印钞票。为啥之前4万亿投资时候中国的富豪突然多了那么多，答案就在这里。

那如何控制风险呢？第一，投资股市的资金一定要是闲置资金，属于沉睡在存款账户上的钱，不影响正常的生活开支；第二，股市投资莫贪心，要像止损一样学会止利，见好就收；第三，散户与机构投资的差距还很大，所以可以拿出一定资金配置基金等产品，交给专业人士，学会配置理财。

识 别市场趋势对我们的操作有什么指导意义？能够指导我们所建仓位的方向和大小！与大趋势方向一致的头寸，相对容易获利，头寸可大一些，持有的时间也可稍长一 些，而与大趋势方向不一致的头寸，量就应小一些，持有的时间也就应短一些，甚至，有时尽管预期到市场的某种逆势波动，也可放弃，因为，在投机市场上，一旦 逆势操作又不及时改正的话，后果就不堪设想，就如鱼儿，水肥草丰的时候出去寻食，容易达到目的，不容易觅食而又有所饥饿的时节乱动，就容易被老练的钓鱼人 用甘美的饵诱捕

股谚云：“看大势者赚大钱”，先哲说：“取智不如取势”，更有古训“识时务者为俊杰”，是啊，皓月当空，哪里不可以自在地飞 翔呢，可是飞蛾却偏偏要扑向夜烛；由于不了解大的环境，由于认识的局限，很多事情在别人看来是钻牛角尖，却也有人乐此不疲，很多事情在以后看来是可笑和荒 唐的，可当时却毫无顾忌；对于市场交易，我们更不要以一时的得失而定结局，更不要以为单凭自己一求成之心就能成事，更要善于等待时机，更要善于识别和顺应 市场大趋势，就如人生，交易也只是一个过程，并没有终极的结果……

机会是宝贵的，但在投机市场上，我见到过太多的人，为了把握市场的每个可能“机会”以走捷径，不顾市场的大趋势，实际上却走了更远、更长、更艰险的路。

“七亏二平一盈”当属中国股民的真实写照。然而，在实际中，却有超过九成的股民处于亏损的状态。或许，可以认为，在中国股市里，多数股民却没有在股市中赚到钱，而真正赚钱的，仅仅是很少的一部分。

鉴于中国股民普遍亏损的原因，实际上可以存在很多种解释。但是，纵观二十余年的市场表现，实际上这几种原因更是加大了普遍股民的操作难度，甚至令更多的股民陷入了长期亏损的状态。

其一、市场信息的严重不对称性。

对 于一个成熟的股票市场，严重的信息不对称问题是致命的，同时这也往往会给市场的发展带来了沉重性的冲击。不过，在A股市场中，这种信息的不对称性，往往体 现在大资金大机构与普通散户之间。显然，针对前者，基本属于先知先觉的投资群体。至于后者，则基本属于后知后觉的投资群体。对此，在信息不对称的市场环境 下，当股价出现迅猛拉升之后，此时后知后觉的投资者才匆匆入场。如此一来，其最终造成的结果，也将会让后知后觉者的持股市值不断缩水，而先知先觉者的持股 市值却不断攀升。

从本质上看，股市本身并不会创造财富，而是实现财富的再次分配。至此，当某一方的持股市值出现大幅缩水之际，实际上也意味 着另一方的持股市值开始膨胀。但是，在此过程中，拥有信息优势、资金优势的先知先觉者往往占据了绝对的优势，这也是普遍散户，也就是后知后觉者普遍亏损的 主要原因之一。

其二、市场制度不对称性。

谈及市场交易制度，我们不得不提到期现市场中的 期现不对称的交易制度。显然，凭借偏高的准入门槛，往往为普遍的机构投资者创造了极佳的风险对冲渠道。至此，即使市场遭遇到非理性的下跌行情，大资金大机 构往往能够借助一些风险对冲渠道实现降低自身持股风险的目的，甚至还可以借助交易制度的不对称性，趁机反手做空，大捞一笔。相反，对于普遍散户而言，因其 资金量偏低，基本无法达到相关的准入门槛。至此，在实际操作中，他们往往只能通过单向做多来实现盈利。然而，当市场遭遇到非理性的下跌行情时，普通散户只 能做的，往往就是设置好止损点，并按照原定计划止损出局。但是，若市场处于极度非理性状态，而股价的接连暴跌，更是让普通散户无所适从。

由此可见，在A股市场的发展过程中，市场交易制度的不对称性，无疑给普通散户带来了操作上的困难。显然，缺乏风险对冲工具以及相关的风险对冲渠道，让散户们的操作风险也在不断提升。

股市的本质和规则

在任何行业，只要善于把握本质问题，成功的希望就会更大。股市的本质：这个市场不是能完全投资的市场，大家都是为套利投机而来的，投机成分太大。即这个市场是一个投机的市场，我们进入这个市场就要以投机为主，以投机的眼光来看待这个市场。在中国股市操作中，从理念上要树立和坚持以下规则。

1．风险第一规则

大部分投资者往往在如何赚钱方面考虑得多，对如何防止赔钱却想得很少。在一个投机的市场中，控制风险应放在第一位，避免不了投机的风险，就不可能赚到投资的钱。所以，理念和方法的正确与否应以风险控制为标准。无论赚钱与否，首先要考虑怎样不赔钱，有了风险时先回避为主，宁可踏空，不冒风险，只有首先保证不亏损，才能谈得上赚钱。在大盘和个股有风险时，要先回避，应该在机会大于风险时操作。看不懂、没有把握时不做，有把握时坚决做，想把市场上一切机会都抓住是不可能的。

我们要记住以下内容。

（1）赚钱概率大而风险概率小就是正确的；赚钱概率小而风险概率大就是错误的。

（2）赚钱概率大，风险概率也大，因人而异，因市场而异；在市场状况良好、个人功底深的情况下就是好的。

（3）对赚钱概率小，而风险概率同样小的，没操作的必要。

记住：股市上没有绝招，只有理念、方法、心理三者合一的相对技法。

2．量变与质变规则

事物的发展都是由量变到质变的，股票趋势的变化就是一个由量变到质变的过程，反转的根本原因是多空之间量变的转化达到了极点，之所以趋势形成后能维持一定的时间，是由于多空力量的一个释放过程。

（1）在多方力量积累（空方力量消耗）过程中要密切关注质变转折点，及时介入。

（2）在多方力量释放（空方力量积累）过程中要密切关注多方力量的疲软，逢高减仓。

（3）在出现多转空时要及时空仓回避风险。

（4）在空方力量释放过程中，只要空方力量没有彻底释放出来，尽量不参与。

注意：从量变到质变也就是从渐变到突变的过程。

3．整体与局部规则

（1）大盘与个股是整体与局部的关系。

（2）个股或大盘运行在股价循环中的哪个过程，循环是整体，每个过程是局部。

大盘或个股都要经过做底、上升、做头、下跌这几个过程，每个过程又可分初、中、末三个阶段。我们做股票不能只看几根K线或分时图进行操作，要首先分清个股运行在哪个过程和哪个阶段，只有这样才能够真正知道个股能否操作，是适合中线操作还是适合短线操作。否则盲目杀进/杀出，片面理解个股的运行，就很可能上当受骗。

4．内因与外因原则和必然与偶然原则

股票的运行由内因和外因两方面因素推进，内因是股市变化的根本因素，外因只是变化的条件。

内因如：经济发展、企业业绩、多空力量的积累和转变等。

外因如：政策变化、国内外突发事件、企业突发事件等。

记住：不能用偶然的一次成功来作为必然的方法使用。

5．股市没有简单规律的规则

股市之所以赢者少、输者多，就是因为股市没有简单规律可循。

我们要记住以下内容。

（1）没有简单的绝招规则。必须建立一套综合辩证的动态交易系统。

（2）经验的成功规则。成功的经验具有时间性、条件性、环境性和参考性特征。

① 时间性：经验是在某一特定时间内形成的成功经验，改变时间则有可能变成不成功的经验。

② 条件性：经验是在特定条件和环境下形成的，如果环境条件发生了变化，原有经验则要随之改变。

③ 参考性：股市中的理论是根据股市不变因素制定的，而经验则不具有长期的稳定性和时间的长效性，因此，经验只有参考性。

所以，在应用经验时要认真分析条件和环境，因势、因时、因条件、因环境而灵活应用。要用综合辩证的、动态的、发展的思维看待股市、看待经验。

记住：股市是动态的，不是静止的。

6．赢钱方法必有使用障碍规则

如果赚钱的方法在使用中不存在障碍，则大多数人都成功了。股市是人群聚集的地方，是金钱竞局的场所，技术角逐和金钱争夺必有障碍。障碍分为：自然障碍和人为障碍。自然障碍是市场自身规律造成的。人为障碍主要是市场主力设计的。但是这里并不是说股市没有规律了，只是说股市没有简单的规律，股市本身具有可知性，最关键的问题是要掌握住市场不变的规律，充分利用这个不变规律，在控制风险的情况下在股市中赚钱。

7．规律被利用的规则

股市上的规律经常被利用，特别是一些经典的理论，用来欺骗投资者。但股市上有些规律是无法利用的，要学会利用这些不变的规律，特别是中长期规律。牛市中养成的持股思维，到了熊市还坚持持股思维就错了；在熊市末即牛市初期，知道了不能持股又错了，所以主力就是利用大家的这种思维转变慢的规律，使投资者在熊市末期把筹码交出来，到牛市末期又持股，从而赚投资者的钱。

8．概率规则

要赚钱必须讲概率，必须做到小冒风险、少冒风险、不冒风险、少赔钱、赔小钱、不赔钱、多赚钱、赚稳钱、赚大钱。故，宁可少做，也不冒风险，宁可多次小利失去，只要能赚一次大钱即可。

若要提高成功的概率，可做到以下几点。

（1）不要把小问题、枝节问题当做主要问题、原则问题。在高位出利好不要当利好，在低位出利空不要当利空。

（2）不能把个别现象当成普遍现象，不要把过去做某只股票的经验拿到其他个股上使用。

（3）概率低、没把握的，只看不做。不符合理念和交易系统的不做，只赚理性的、有道理的，不赌博、不碰运气。遵守纪律，头脑保持冷静。

如果不能树立适合自己的理念和建立一套成功概率较高的交易系统，养不成一种从成功概率考虑问题的习惯，在股市中很难生存。

把简单做到了极致，就成了成功者

所以市场中人大都认为：一个成熟的交易员，最终必需回归到最简单、最原始的几项技术。但刚起步的人不可以追求简单，您一定得经历一个修炼过程，这是成长的基础。就像学武功，基本功和套路一个也不能少，只有把基本功历练到了一定的厚度，您才有资格期望无招胜有招的高妙境界。

市场能够存在并且总是交投活跃的根本原因正是价格的无法预测性，如果价格可以科学地被预测，根本就无法达成交易。既然行情基本无法预测，您就得注重一致性的交易规则，它会让您站在这场概率游戏的大数一边。交易的目的不是预判行情，而是实现价差，价差的来源主要依赖“做错了少亏，做对了多赚”这个最基本的原则，同时还得注意自控风险。这就是交易员和分析师的最大差别。我的理解：投资无秘密，全在执行力。执行力达到了高妙的境界，你就拥有了自己的优势。

最后还必须得说，后天的学习和锻炼也有可能建立自己的盈利模式。有那么一个群体，也许先天并不吻合以上所说的十六个字，也许无法建立起大师们所说的优势，但他们有定力，能守纪律，在操盘上坚持使用机械化交易，用海龟交易，用程序化交易来实现赢利，当然这样做未必能成为伟大的操盘手，但至少也可以在市场上混上一混，或许会有个小成。

操盘手这个群体人数稀少，他们大都不喜欢群威群胆、聚啸成群，而是习惯于分处离散、索居离群，所以圈外人对他们都不甚了解。（我开始有点明白自己为什么会独往独来）优秀操盘手都有些钱，这是不必质疑的；再者，品行不好的人一般都成不了优秀操盘手。或者反过来说，大多数优秀操盘手的人品都很好。为什么可以这样说？简单地说，市场的奖惩是被杠杆和交易放大了的，所以市场会用资金倍增的方式奖赏“好人品”，比如谦卑、自律、勇敢、刻苦、忍耐、冷静等等，同时市场也会加倍惩罚“坏人品”，比如贪婪、恐惧、冲动、浮躁、自大、懒惰等，都能在交易中结出恶果。由于这种正负能量的轮回，久而久之，优秀操盘手的好习惯会被强化，坏习惯会被克服，然后好习惯也会被不知不觉地套用到日常生活中，他们的人品自然也就会越来越好了。试想，如果这些人愿意花时间去琢磨邪的歪的，他哪有时间去专注交易！而不专注交易的人，很快就会被市场踢到爪哇岛去的。

其实在实体经济里，“好人品”也会得到正能量，“坏人品”也会得到负能量，只不过时间周期太长，作用力度也没有放大，因为实体经济里没有杠杆放大和日内交易。借用佛教的说法，这些来得太慢，不一定是现世报，更不是现时报。

总之，这是一个有德有才也有财的群体，他们是您交友的上上之选，也是潜在的金龟婿。因为他们能够坚持在市场多年不半途而废，说明有恒心有毅力，对家庭也必然是用心的；他们能够长期在市场里生存，在大起大落里不被淘汰，说明他们成熟稳重，能够经得起风雨；他们懂得经济规律，善于理财，有能力为家庭提供强大的经济保障；同时，由于做投机市场需要高度专注，所以操盘手都很珍惜时间，会把大部分精力和时间用在跟踪市场上，很少会去外面金迷纸醉，是完全可以让人放心的；再之，做研究和交易不用处理复杂的人际关系，所以成功的操盘手在为人处事方面就很纯粹，往往虚怀若谷，大度可靠。

东方港湾钟兆民说过：持久的伟大才称得上真正的伟大。他来深圳时就是一草根，两手空空。他在深圳的第一个房子、第一个车子、第一个老婆、第一个孩子都是靠投资赚的钱维持的，第一个老婆到现在还是最后一个，没变。为什么不变？因为做投资不能轻易离婚！离婚相当于五个跌停板！

老子说“上善若水”，有德行的人就应该像水一样滋养万物而不争高下。股票交易市场是人性的检验场，它随时奖励人性的优点，惩罚人性的弱点。炒股比其他领域更难以成功，操盘手都经过千磨万击、体验过无数次奖惩之后才完成蜕变的。所以，要想在市场取得成功，就要长期坚持正确的理念做正确的事，长此以往，交易的境界才能达至一定的高度。所以人品是鉴别高手的一个重要指标，我们熟悉的“股神”大都认为做盘如做人，操盘手的人品不达标，他做盘的水平和境界就一定不会太高，只有德才兼备者才能在市场上长期成功，没有哪个行业对个人修养有这么高的要求。

因为精神上不同于常人的诉求和操作上必需的高度专注，所以操盘手大都是孤独的。对于他们来说，孤独是一种极高的境界。尼采早年时候说，“孤独只在孤独中存在，一旦分享出来它就蒸发了。”孤独到了不知道孤独的程度了就不再是世俗意义上的孤独了，这时的孤独已经成为了习惯，一种生活方式，当事人在孤独中自娱自乐、冷暖自知，所以他们根本无须依赖分享去释放，他们可以以自己独特的方式孤独地生活、平静地工作着。在这种纯净的孤独中，交流已不是必需品，如此淡然的人，想必一定是君子端方、温良如玉的。

多年来，我们观察了许多成功的操盘手，然后研究他们有些什么共性，并试图找出这些人成功的规律。通过剖析大量的案例我们发现，他们除了拥有“兴趣、信念、机敏、坚守”这些天赋的特质外，还有七个后天可以修炼的品性：

1、学习和操作有机互动；

2、会及时止损；

3、严守交易纪律，交易行为有一贯性；

4、对交易高度专注；

5、根据具体的波段，把握出市良机，不去做希望交易（希望交易就是当出现不利的局面时，一厢情愿地希望并且认为市场会发生逆转，也就是主观性意淫占据你的大脑而不是面对市场的客观事实)；

6、合理使用头寸；

7、永远与趋势为伍，不逆市操作。

以上这七条也可以总结为八个字：专注、学习、纪律、顺市。