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买银行理财，还是银行股
就在昨天，工商银行又派发股息了，每股税前0.25元红包，如果你是在去年此时买入工行，你就赚到了5.3%的股息~
那么买银行股好，还是买银行理财更好呢？
假设你10年前买入10万元工商银行的股票，后续每年就能收到大几千元的分红。
而且随着股价持续的上涨，每年分红会越来越多，从最初的3000元涨到后来的4500元。
投资十年时间，合计能收到大概4.4万分红，每年平均4.4%的回报率。
银行理财过去十年的收益率一直保持在4.5%左右，所以买银行理财和赚股息差不多打了个平手。
再来看股价回报部分。
过去十年，如果把分红除权不考虑在内，工行的股价只上涨了2%，股价带来的上涨微乎其微。
分红收益＞＞股价上涨收益
所以过去十年购买工商银行的股票，其实和买银行理财收益差不多。
02
赚了股息，亏了本金？
如果算上股价的波动，那更不如银行理财了。
十年前买入工行，中途跌幅最高达41%，显然风险和收益不对等。
所以投资银行股，看估值很重要，重复三遍！
2009年时工行的PE高达16.5倍，PB高达3倍，不管是市盈率还是市净率都处在历史高位。
十年过后，现在工行的PE只有6.8倍，PB只有0.86倍了。
在估值缩水足足两倍的前提下，能不亏钱，甚至齐平银行理财，真的很不容易了。
假如我们从估值更低的时候开始投资，2012年呢？
2012年买入10万元工行，期间每年分红平均可以拿到6千多！
这时股息收益就比银行理财高出不少了。
而且2012年投资工行，除去分红之外，还能获得36%的股价上涨。
涨幅加股息，累计收益85%，表现碾压银行理财。
03
什么时候买银行股收益最高？
买入时股息率的高低，对于投资银行股来说，非常关键。
在09年时，工行的股息率只有3.0%，收益和银行理财接近。
而12年时，工行的股息率为5.4%。收益碾压银行理财。
所以不同时期投资，我们最终收益就会截然不同。
就和我们买银行理财一个道理，收益率高的时候再去买就对了。
那么当前工商银行的股息率处于历史什么水平？
如下图，工行目前的股息率是4.42%，高于历史中位数4.28%.
工商银行历史股息率非常稳定
而且如今五大行现在股息率都超过了4%，甚至不少接近5%。
不求银行股每年利润大幅上涨，只要能稳住现状，长期持有，大概率就能跑赢银行理财。
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分红前买入股票能赚一笔吗？
你可能会想，工行分红，那我提前一天买入，不就净赚一笔吗？
想得美...
股价在分红除权后，股价就会迎来一波下跌。
比如前天工行分红除权后，不复权股价就下跌了4.38%。
所以你提前买入也不可能赚得到这个分红。
就好比你买只鸡等着它下蛋，但是蛋生出来了，鸡的体重也变轻了，价格也便宜了~所以世界上真有空手套白狼的好事吗？
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买一篮子银行股的指数
包商银行被接管，说明即使是银行，也会有黑天鹅风险事件。
所以如果没有选股能力，只想投资银行业，考虑中证银行指数也可以。
中证银行成分股
目前中证银行的市盈率是6.8倍，股息率是3.9%，估值也非常低了。
中证银行近十年收益116%，同期沪深300收益42%；
中证银行近五年收益121%，同期沪深300收益98%。
表现还是非常不错的。
跟踪中证银行的指数基金目前有天弘中证银行指数A（001594），管理费0.5%，托管费0.1%，市场费率最低。
短期则可以考虑天弘中证银行指数C（001595），免申购费，7天以上免赎回费，7天以内收取1.5%赎回费。
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小结
低估值区间买银行股，吃股息的收益大概率是要好过银行理财的。
前提是至少用三到五年用不上的钱去投资。
买银行股，要抱着买鸡生蛋的心态，市场大涨大跌，也绝不能轻易杀鸡。
长期持有，剩者为王。
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