大和发表报告表示，

碧桂园服务(06098.HK)向合富辉煌(00733.HK)收购从事提供物业管理服务公司，

涉3.75亿元人民币(按项目表现而定)，相当于去年市盈率11.4倍。

大和认为，收购符合公司扩展策略，并可持续提高企业盈利透明度，

因配合碧桂园(02007.HK)高速发展及提供高增值的服务。

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(行情来源：富途证券)

该行引述碧桂园服务管理层称，

是次收购作价相当於去年市盈率11.4倍、市销率0.788倍，

指收购作价合理，基於目标集团年均潜在增长10%，认为收购估值仍属较低。

大和指，重申对碧桂园服务“买入”投资评级及目标价19.1港元，此按现金流折现率作估值，

并指在碧桂园支持下，碧桂园服务在并购活动及取得第三方合同方面更趋活跃，

料推动2019至2021年物业管理收入强劲增长。