宁波银行零售公司业务规模继续保持稳健增长，小微企业客群进一步夯实。截至上半年末，零售公司客户存款余额926亿元，较年初增长27%；贷款余额656亿元，较年初增长13%

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《投资时报》研究员 金丽

“基本面标杆银行”，申万宏源证券研究报告对宁波银行作出如是评价。事实上，高成长、高盈利、高拨备、低不良，这些一直是宁波银行身上鲜明的标签。

8月29日晚间，宁波银行发布2019年半年报，报告期内该行实现营业收入161.92亿元，同比增长19.74%；实现归属于母公司股东的净利润68.43亿元，同比增长20.03%；期末该行实现资产总额12054.96亿元，比年初增长7.98%；各项存款总额7591.61亿元，比年初增长17.39%；各项贷款总额4704.58亿元，比年初增长9.64%。

该行资产质量继续保持优秀水平。截至上半年末，宁波银行不良贷款率仅为0.78%，与年初持平，在同业中优势明显；拨贷比为4.09%，拨备覆盖率为522.45%。此外，公司年化加权平均净资产收益率为19.35%，盈利能力较强；资本充足率为14.94%，比年初提高0.08个百分点；一级资本充足率为11.56%，比年初提高0.34个百分点；核心一级资本充足率为9.68%，比年初提高0.52个百分点。

亮丽的业绩表现进一步证明宁波银行践行轻型银行战略的成功。据了解，宁波银行上半年进一步聚焦于“轻业务”、“轻管理”和“轻运营”，通过大力拓展各利润中心的轻资本业务，促进业务结构不断优化，资本内生能力持续增强，通过全面强化管理和运营升级，有效协同战略转型，促进经营效率稳步提升。

聚焦大零售成效显著

据《投资时报》研究员了解，宁波银行坚定不移地实施“大银行做不好，小银行做不了”的差异化发展策略，同时保持战略定力，聚焦于大零售及各类中间业务的发展，取得了明显成效。

2019年上半年，该行大零售战略实施成果进一步显现，个人业务实现营业收入47.34亿元，同比增长15.26%，占全部营业收入的29.24%；实现利润总额26.03亿元，同比增长31.89%，占全部利润总额的34.47%。

其零售公司业务规模继续保持稳健增长，小微企业客群进一步夯实。截至2019年6月30日，零售公司客户存款余额926亿元，较年初增加199亿元，增长27%；贷款余额656亿元，较年初增加78亿元，增长13%；同时小微企业综合服务不断取得进展，价值客户数稳步提升，新增国金、理财、贴现等价值客户2517户。

上半年，宁波银行个人银行业务继续围绕财富管理、消费信贷、私人银行三大板块扎实拓展，整体经营态势良好。截至6月30日，全行AUM总量4082亿元，较年初增加530亿元，其中储蓄存款1550亿元，较年初增加331亿元，增长27%。消费信贷和私人银行业务稳步推进，截至报告期末，个贷余额1368亿元，私银客户数4717户，保持了良好的发展态势。

值得注意的是，在近年来揽存普遍压力加大的环境下，一些已披露中报上市银行露出存款增长艰难的尴尬，而宁波银行今年上半年整体存款增长已超过去年全年。数据显示，宁波银行上半年存款累计增长1124亿元，增幅达17.39%，而去年全年这一数据为815亿元，增幅为14.4%。

零售业务的增长与该行利用“网络化”模式主动对接更多小微企业有关。比如，上半年宁波银行继续立足网点，根据行政区域或产业集中情况，将网周市场的大网格切分为小网格，并由专人负责跟进，对网格内的民营及中小企业进行系统梳理，确保能够及时对接每个小网格内有金融服务需求的企业。以宁波地区为例，该行共设置大网格100余个，小网格1300余个，借助“网格长”负责制的模式，通过分类、分批多轮走访，采取贴身服务和贴心服务，确保网格内潜在客户全覆盖。

除了专人上门服务，宁波银行还主动对接中信保、工业园区、商会协会等，开展进乡镇、进园区、进社区、进企业“四进”系列活动。上半年，宁波银行组织开展各类银企对接活动次数已超过100场，参加小微企业3800余户。功夫不负有心人，截至2019年6月末，宁波银行小微基础客户已超过23万户。

宁波银行董事长陆华裕表示，服务实体经济是金融的天职，只有在服务实体经济的过程中，才能形成银行的比较优势。

国盛证券表示，未来三年是宁波银行新的战略发展期，其“211工程”计划三年内实现“每家支行服务2万个人客户、1000户零售公司客户、100户公司银行客户”的目标。

净利高增长资产质量向好

业绩稳步增长和资产质量持续稳定一直是宁波银行身上的突出亮点。

受央行降息、利率市场化推进及不良攀升影响，2015年后银行业整体的利润中枢显著回落，相关数据显示，2015年行业利润增速仅为2.43%，2017、2018年略回升至5%左右。城农商行的利润增速虽然高于行业平均水平，但也从2014年之前的20%以上，回落至2015年后的不到10%。反观宁波银行，净利润增速远远高于行业整体盈利水平，且在2016年至2019上半年一直维持在20%左右。

长城证券分析称，宁波银行盈利的高增长从来都不是通过拨备反哺来实现，拨备的增速始终高于利润的增速。

值得注意的是，该行上半年末不良率仅为0.78%，环比持平，维持在2013年以来的历史低位；拨覆率环比小幅提升1.82个百分点至522.45%的高位水平，在业内表现优异。

今年上半年宁波银行加回核销不良生成率仅为27bps，低位波动、不良生成总体保持平稳。

虽然关注率和逾期率小幅抬升，上半年分别环比年初提升8bps和3bps至0.63%和0.92%，但绝对水平仍保持在极低的水平。

申万宏源分析认为：“我们判断不良逾期剪刀差的上升原因在于宁波银行前期把未逾期超过90天的贷款纳入不良，侧面说明宁波银行对资产质量判定的前瞻性。拨备进一步夯实，宁波银行风险抵御能力极强。宁波银行拨备覆盖率季度环比提升1.8个百分点至522.45%，为上市银行最高水平，在当前宏观经济下行的背景下，极为扎实的拨备基础是宁波银行最大的宝藏。”

对于该行资产质量较佳的原因，长城证券认为主要有两方面：一是外部因素，区域经济率先企稳，2016年后浙江不良率领先全国开始改善，公司不良生成率开始显著低于其他上市银行；二是银行自身因素，有好的客群定位和业务做法，小企业、白领通不良率都好于行业水平。

“宁波银行资产质量优异且经历了周期检验，高盈利高成长持续，公司市场机制灵活、管理层优秀，是稀缺性的优质银行代表，是我们持续推荐的银行。”中泰证券表示。