1918年8月22日已宣布退出政坛下野的汤化龙抵达加拿大维多利亚市待船归国；9月1日应维多利亚市汤氏宗亲40余人之邀赴中华会馆参加盛宴，宴席散后余兴未尽。与众族人相携漫步于华人街。此时华侨王昌正埋伏于道边伺机行刺，见其至近前，连开两枪将其射杀，汤的翻译霍坚配合警方勇追凶手，王昌眼见不能逃脱，遂开枪自戕。 现在目击者记载：“忽有人以手枪迎击，化龙中两弹，一自口入，一自腹入，立仆地死，霍坚（翻译）随行，晕而苏，视汤已绝气……”就这样，汤化龙一命呜呼，亡于海外，年仅45岁。

这件行刺事件发生的十分蹊跷，与另外一件暗杀事件——林森指使刘北海刺黄远庸案一直被后人诟病不已。

作为王昌这一方，一直咬定刺杀汤化龙是因为他此行是到美国借债，以帮助段祺瑞政府，所以必除之而后快。从王昌行刺前后准备情况也能看出其决心。 王昌行前先是为自己拍一张标准像，并留遗书一封交其宗侄代藏。当日王昌怀揣双枪在汤化龙一行欢宴的叙馨楼门首埋伏，当其一行出门时，王昌尾随其后，寻机向汤化龙连开数枪，汤化龙倒地毙命。王昌随即正立街上高唱中华民国国歌，大呼中华民国万岁等口号，后狂笑饮弹自尽。其宗侄闻讯后解开所留遗物，见到遗书一封，意为不忍国家之沦亡，实行铁血主义等语。

王昌 ，广东香山人。少有大志，对满清政府腐败无能十分不满，后移居加拿大维多利亚城，在一木板厂当工人，后转营瓜果业。1910年国内剪辫之风传播海外，王昌乃放弃瓜果业随人学习理发。学成后自开一理发店，生意兴隆。1911年加入中国同盟会，同年10月武昌起义成功，王昌与侨胞集会于中华会馆庆祝。会散众人离去，王昌独自留下，将会馆墙悬逊清遗臣画像取下撕碎，并将桌椅用品刻写的清帝名字削去。后袁世凯篡取辛亥革命成果，复辟帝制，王昌异常悲愤。1917年维城中华会馆总理刘子逵受梁启超指使，假中华会馆名义电请段祺瑞解散两院，破坏民主共和，王昌曾率领侨众奋起反对。

结合王昌以上的人生轨迹可以看出作为个人，他的确是认为自己是为国除害。问题纠结在汤化龙此行的目的上，即他到底是不是为段祺瑞政府募款。事后政坛种种行迹表明，汤赴美之前，与段祺瑞已经交恶。当时的政坛闻人刘以芬说：“闻段于梁（梁启超）、汤（汤化龙）、林（林长民）三人中，与汤感情最恶，盖梁为学者，林近政客，唯汤则党之意识特强，故段派嫉之亦特甚。”段祺瑞不可能把谈判任务交给一个他所厌恶的人。汤化龙身为前国会议长，灵柩运回国时，段祺瑞不迎柩，不派人致唁，追悼会之日，不露脸，不送挽幛，冷淡甚于路人也能说明一些问题。

指责王昌暗杀行为的一方，认为此时汤以下台，对国内政局没有形成什么影响，这样大搞暗杀，实在是于事无补。曾琦（慕韩）在同年9月4日日记中所言：“盖汤氏之为人，固有不足取者，然要是吾国之新人物，贤于旧官僚远甚，且政党竞争，自有其轨道，出以暗杀，殊非所宜，吾于是叹党祸之日烈矣”

但不管怎么说，此事最终以汤化龙的死而告终，汤完全就是民初政局上的一个牺牲品。值得一提的是孙中山先生闻讯后，即电旅加华侨将王昌遗体殓以玻璃棺，派员运回广州，厚葬于广州黄花岗并立墓碑以表悼念。