来源：wind、平安证券

1）成交整体上行，市场将趋于稳定。

本周新房成交环比升25%，二手房环比升4%。随着过去两年积累刚需逐步释放、稳地价稳房价稳预期调控基调延续，核心城市整体将趋于稳定。

2）库存延续回升，中期或仍将上行。

16城取证库存8634万平米，环比升1.5%。资金端收紧情形下，加大申请预售及推盘、加快回笼资金为房企最优选择，预计中期库存仍将缓慢上行。

3）推盘节奏放缓，去化率回升。

上周重点城市新推房源1.6万套，环比降9.8%；开盘去化70%，环比升10个百分点。考虑到政策以稳为主且整体偏紧、潜在供应规模较大，去化率后续仍将面临压力。

4）挂牌整体上行，市场情绪较为谨慎。

19城二手房挂牌124万套，环比升0.1%。楼市降温情形下挂牌量持续上升，市场对后市仍较为谨慎。

5）土地成交回升、溢价率回落，整体以稳为主。

上周百城土地成交1300万平米，环比升19%；溢价率5.7%，环比降2个百分点；其中广州成交靠前。考虑到多地土拍政策偏紧、行业融资端调控严格，核心城市土地市场仍将以稳为主。