作者 | 泥鸽

来源 | 泥鸽财经

蚂蚁借呗作为蚂蚁金服金融科技布局的重要部分，一直以来都备受关注。借呗和花呗分别经营线上小额贷款和消费分期业务，是蚂蚁金服重要营收来源。从这一点上，可以看出借呗在庞大的流量和数据基础上，结合其科技能力，足以提前筛选出数量和质量可观的目标用户群，这也是产品最核心的优势之一。

借呗产品可以分为两个阶段：借呗1.0和借呗2.0。

借呗1.0主要是蚂蚁金服向银行等金融机构提供导流，蚂蚁金服不提供风控审核，由金融机构自担风险，针对客群属于相对下沉用户群，对客的年化利率在18%-24%之间。

借呗2.0主要是通过蚂蚁金服的商诚小贷与合作的金融机构开展联合贷款业务，双方风险共担，蚂蚁金服提供风控能力输出，客户相对资信状况较好，对客的利率控制在年化18%以内。

从借呗的资产支持计划说明书来看，蚂蚁金服旗下的蚂蚁商城小贷的营业收入从2015年的30.22亿元达到2017年的114.34亿元。2018年一季度营业收入达到30.75亿元，净利润18.9亿。

借呗产品基本情况

风险控制

借呗风险管理模型

账户反欺诈体系

对于借呗产品的消费者，在贷前审查方面，采用用户准入授信政策，主要是利用支付宝等其他阿里系等电子商务平台上客户积累的信用数据及行为数据，与微信用、消费贷准入授信体系相融合，再根据家庭及社会关系研究成果，利用SNS关系图谱进行准入、授信。针对特定人群、特殊消费费场景定制准入和授信策略。在预授信的基础上建立客户授权，系统自动查询外部数据并实时决策的客户主动申贷、提额政策与策略。

在发放贷款之后，公司将对消费者进行实时交易级风险控制，对用户的信用额度进行动态的管理。主要采取实时账户冻结策略、欺诈风险识别、交易监控等策略。利用系统判断用户的套现行为，对疑似套现交易较多的用户进行交易限制。对已签约客户的每笔交易进行监控，在早期降低客户的信用和欺诈类风险。

贷后监控方面，联合贷后监控团队及外部催收公司，利用大数据和人工核查联合优势，提前发现、识别贷款风险，提前处置风险客户。针对消费类信贷额小、量大、频高、期短的特点，制定有针对性的催收策略，对于早期欠款客户，采取系统提醒与人工联系等方式催收；对于晚期欠款客户采取律师函、诉讼等方法最大降低损失；对于失联客户通过客户在网上的交易习惯，挖掘客户联系信息，进行催收。

资产池分类统计

2016年以来，蚂蚁商诚小贷通过支付宝借呗平台对借款人发放的消费平均额度在6000-10000元，2017年底到2018年一季度末平均贷款额度在7000-8000元之间。2018年3月末，借呗当月新增客户支用金额7711.49元。

从分期期次来看，截止2018年3月末虽然借呗已无12期次，但前期余额积攒较多，因此借呗业务贷款期限主要仍为6期和12期。从不良率来看，不良率最高的为12个月产品，主要原因是账期较长，且余额有所降低，造成了不良积累较为明显。

从借款人每次支用额度的区间分布来看，截止2018年3月，债务人支用余额主要集中在1万元—3万元区间内。从不良率上来看，借款人支用额度与不良率呈负相关关系。

基础资产不良变化情况

蚂蚁借呗2016年1月至2018年3月起每个月新增贷款在2016年2月-2018年3月每个月的30天以上、90天以上累计逾期表现如下所示：

蚂蚁静态池

每个月新增贷款90天以上累计逾期率表现图

从上述两幅图来看逾期表现，新发放的蚂蚁借呗贷款表现普遍比之前月份发放的贷款有所改善，借呗资产的不良率均在1%左右。

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