随着世界经济格局的变迁，东南亚和南亚一些经济体成为“世界工厂”的说法越来越多，而产业转移和贸易增长使得业内对该区域港口与航运产业的发展同样抱有极大的投资热情。尤其越南，随着越来越多的中国企业产业迁入，成为近两年投资的热点区域。但是，透过越南经贸增长和投资驱动的表象数据，进一步研究其产业扩张的深层原因，可以看到越南经济、贸易和产业的发展依然面临诸多问题，其港口虽然具备进一步投资开发空间，但难以形成重要的区域枢纽。

　　国际博弈下的经贸增长

过去几年，越南经贸呈现出持续性的高增长态势，也因此使得国际社会对越南未来产业和贸易的“爆发式”增长充满期待。2008-2018年，越南国内经济GDP增速基本保持在6%~7%的稳定区间，相对于经济，其进出口贸易增长更为显著，自2010年起越南进出口贸易保持了平均16%的较高增速，且由于越南产业大多属于原料进口与产成品出口的加工贸易形式，因此进出口基本保持同步增长态势。

从贸易国别看，越南进出口贸易最多的国家是中国，在“一带一路”倡议下中国企业加大对越南投资力度，同时大量商品以较低价格销往越南，使中国成为越南的第一大进口国，进出口总额过1000亿美元，且保持10%以上的良好增速；日本与韩国则出于越南劳动和土地成本较低的原因，将部分手机、电子产品和机械设备的工厂转移至越南，使之成为电子机械商品的制造基地，进而转销中国及欧美市场，其中日本以满足本国消费需求为主，而韩国由于国内人口较少，大量商品通过越南加工再转销海外。

相较之下，欧美国家主要为越南商品的出口销售地，越南每年分别有近475亿和425亿美元的商品销往美国与欧洲，其中包括韩国三星/LG手机、各类服装、电子产品和机械设备，越南已成为欧美市场重要的货源地之一。

　　“投资热土”难成“世界工厂”

随着大量产业和贸易的转移，越南发展背后浮现出越来越多的大国身影。在此次中美贸易战期间，新增大量中国企业赴越南考察厂房建设或进行中转贸易。

其中，制造业的转移分两种，其一是工厂搬迁的实质性转移，其二是将在中国生产的商品转移至越南再出口，无形中增加了越南的贸易规模，但这是在国际贸易纠纷特殊时期下的产业迁移，其自身的经贸基础并不稳固且存在以下问题。

　首先，越南人口有限、劳动技能偏低。

从劳动力规模看，越南总人口不到1亿，2018年15岁以上适龄劳动力总数预估为5430万人，而其中经过专门培训的生产技术工人只有12%左右。加之，目前越南总体失业率约为2%，适龄工人未就业比例仅为1.46%，市区未就业比例仅0.69%。因此，越南可供支撑产业转移的劳动人口总体偏少，随着大量外资企业涌入，劳动力短缺已使得劳动力价格不断上涨，企业成本逐渐增加。

由于越南工人受教育程度普遍偏低，基本上只能完成简单的加工制造，缺乏技能教育导致一些技术性工作无法胜任，目前世界经济正向工业自动化方向转变，越南即便基础劳动效率再高，如果没有先进的技术、理念、管理方法，也很难参与更为广泛的世界生产分工。同时，越南劳动力整体素质偏低也导致大量罢工事件发生，影响企业效率。

其次，中短期内产业结构难以转变。目前，越南农业人口依然居多，农业产值占经济总量的30%，本土工业水平相对欠发展。通常，外资企业在越南设厂投资大多仅以装配制造的生产线为主，或以转口贸易为主，因此对当地工业水平提升十分有限。因此，越南贸易额虽然占到全球的1.2%，但在全球制造业中的产能仅为0.27%，同时由于大量能源和工业原材料必须通过进口获取，其贸易相对于实际工业发展存在倍数效应，此种工业贸易方式虽有助于提升货运量，但由于额外增加了原材料进口的采购和运输成本，也使其国际竞争力有所下降。中短期看，越南缺乏自有产业基础，即便发展中低端的劳动密集型产业和转口贸易服务也难以支撑其经济和贸易的长期可持续增长。

第三，基础设施落后现象短期难以改观。越南产业发展的另一大重要瓶颈在于相对落后的基础设施条件，目前越南进出口贸易最为繁忙的胡志明市港口集装箱运输能力远不能满足企业生产需要，导致商品滞留现象屡见不鲜。

世界经济论坛《全球竞争力报告》数据显示，越南基础设施得分仅65分，远低于亚洲周边其他国家。虽然，越南政 府正着力改善基础设 施，但 庞大的资金需求让越南政府已捉襟见肘。例如，政府计划投资80万亿至100万亿越南盾（约合248亿至310亿元人民币）用于港口设施改造和新码头建设，但项目因资金不到位而持续搁置。

2017年，越南政府已通过出售国企股权募集了135.6万亿越南盾（约合60亿美元）的资金；2018年，越南政府出售国企股权的规模在此基础上再增6.5倍，国家产业面临严重“空心化”问题。同时，制造产业大部分被外资占有，也使得产业经营利润外流。因此，越南政府今后为港口等基础设施改造所需的资金将更难以筹集，基础设施落后的局面短期内将难以转变。

　　三大港群各有侧重 持续发展动力不足

通过对越南经贸发展趋势及产业发展潜力的分析，基本明确越南未来市场增长空间有限，同时从越南相对狭长的国土面积看，可以分为北部、中部和南部区域，而各区域之间存在港口集群。

从越南港口实际生产状况看，自2017年在各国产业转移的背景下，越南港口以30%左右的增速一举实现1500万标箱吞吐量的目标，而在2018-2019年度都将有望保持与GDP相近7%左右的稳定增速。但以产业和贸易环境分析，未来继续大幅增长的可能性不高，大概率以5%~10%左右的增速继续保持中小幅增长。同时，在三大港口群内，南部胡志明市及周边港口的箱量增长将更加明显。

虽然越南港口数量较多，但主要沿海港口约17个。其中核心港口位于南北两侧，分别为胡志明市港与海防港；而中部海岸线的港口整体规模较小。从北部、中部、南部三个区域集装箱吞吐量来看，其比重大致为30:5:65。

其中北方港口群以越南第二大港口海防港为主，周边包含河内、雷东、广宁、锦普、广义等其他小港，北方港口传统上以散杂货为主，其中海防港因自然条件的限制，进出船舶普遍较小，但近年来越南政府加大了对海防的投入，未来也将建造类似南方头顿盖梅港规模的现代集装箱深水港，以容纳超大型集装箱船舶的挂靠。中部港口群包含荣市、边水、顺化、岘港、归仁、芽庄，该港口群虽然涵盖了越南主要海岸线，但由于芽庄、岘港是越南主要的旅游城市，从货量上来看，占比相对较低。南部港口群包含越南最大港口胡志明港（三个主港区）、头顿港、盖梅港，南部地区是越南经济活动的中心，港口箱量占越南总量近65%的份额，2018年胡志明市港集装箱量同比增长6.8%至633.2万标箱，同时2019上半年也保持了6.8%的良好涨势。此外，南部地区的盖梅港凭借优良的港口条件，已吸引大量国际码头运营商入驻，未来将承担主要干线船舶（10万吨级）的装卸作业。

越南港口的发展主要由劳动密集型的中低端产业转移所致，而就越南港口所在区域和条件，其将面临较大竞争，且在东南亚区域内尚不具备跨越式发展竞争枢纽或中转港的资质。

首先，越南港口位置虽比邻欧亚航线国际主航道，但区域内有新加坡、巴生、丹戎帕拉帕斯等众多枢纽港竞争，在航道水深和港口服务等各领域都不具备竞争优势；其次，越南港口相对落后且短期内难以大规模翻建的港口设施，已成为制约越南吸引外商投资产业发展的瓶颈，更难在区域周边港口中形成转运优势；第三，越南港口经营亦为本地企业和员工，管理经验和劳动素质相对不高，港口拥堵和码头罢工隐患犹存。因此，未来越南港口在区域竞争中难以集聚航线形成优势，支撑港口规模做大。

未来，胡志明市港将有望在越南港口中继续保持中低速增长，目前港口挂靠有欧美国际航线，虽然随着国际船舶的大型化和航运联盟航线网络的深入调整，区域港口的航线资源或将减少，但在部分钟摆航线中全球排名第23位的胡志明市港口依然占有重要地位，如果越南政府能引进外资进一步加强胡志明市港口建设，在未来3-5年间港口依然将维持较好发展。