一、全球系统重要性银行的诞生

全球系统重要性银行（Global systemically important bank，G-SIBs），是指全球银行业监管机构于2011年7月21日圈定了28家具有“全球系统重要性的银行”，并建议对其实施1%-2.5%的附加资本要求。在特定条件下，最具系统重要性的银行可能面临最高3.5%的附加资本，以避免金融危机重演。

巴塞尔银行监管委员会公布的咨询文件罗列了全球系统重要性银行的评定标准。这些建议已获得金融稳定委员会（FSB）的支持，并于2011年11月初提交二十国集团（G20）戛纳峰会核准。

巴塞尔委员会发布的咨询文件中，包含了评估指标和额外的抵御风险能力的要求。其中，评定系统重要性银行的标准，包括银行规模、与其他银行的关联度，以及在某类业务或市场中的可替代性。该委员会称，评判的另一项重要标准，就是看这家银行在全球市场的影响力如何。

FSB公布了另一份有关“系统重要性金融机构有效清算方案”的咨询文件，其中包含对于无担保债权人自救机制（Bailing-in of unsecured creditors）的具体建议。

这28家全球系统重要性银行关系到全球金融系统的稳定，因此需要具备额外的抵御损失的能力。巴塞尔委员会表示，对这28家银行提出1%-2.5%的附加资本金要求，且附加资本必须完全由普通股权益构成。

具体而言，系统重要性银行将被分成4类，最高级别要求拥有超过巴塞尔Ⅲ下限（7%）2.5%的普通股一级资本缓冲。其他级别依次分别为超过7%下限2%、1.5%和1%。如果无法达到资本金要求，监管者有权暂停其股息派发，并施加限制措施。

该委员会还提议，在特定条件下，最具系统重要性的银行在满足最高的附加资本要求之后，还必须额外满足1%的附加资本要求，这就使一家系统重要性银行可能面临最高3.5%的附加资本。

至于为何采用普通股一级资本作为缓冲工具，巴塞尔委员会认为这是“最简便、最有效的抵御损失风险的方法”。该委员会表示，由于股本是最昂贵的资本形式，因此这项附加要求可以抵消系统重要性银行相对非系统重要性银行所拥有的更为低廉的融资成本优势。

根据G-SIBs评分规则，系统重要性得分在130分以上的银行可进入名单。

2018年7月5日，巴塞尔委员会对现行G-SIBs评估框架进行了修改，其中将G-SIBs保险子公司数据纳入风险敞口、同业资产和同业负债、证券余额、场外衍生品名义本金以及第三级别资产等指标考核，新考核方法将于2021年实施，将可能使中资机构得分继续上升。我国应客观评估系统重要性不断升级对银行经营发展产生的影响，充分发挥沟通与协调机制，参与G-SIBs评估的规则制定，优化G-SIBs评估体系。同时，完善各项配套措施，如鼓励商业银行进行资本工具创新等，促进中资G-SIBs更好地满足监管要求。

二、中国四大行入选

2011年，国际化程度最高的中国银行最早入选，随后，中国工商银行、中国农业银行和中国建设银行分别在2013年、2014年和2015年入选。

目前，金融稳定理事会对中行、工行、农行、建行的附加资本要求均为1%。对汇丰(HSBC)和摩根大通(JP Morgan Chase Co.)的附加资本要求最高，为2.5%；巴克莱银行(Barclays)、花旗集团(Citigroup )等为2.0%，美国银行(Bank of America )，瑞士信贷(Credit Suisse)等为1.5%。

三、2018年G-SIBs名单

2018年11月16日，金融稳定委员会（FSB）发布了2018年G-SIBs名单：

与2017年相比，2018年G-SIBs名单上榜银行数量减少1家。2017年，共有30家全球大型银行上榜，2018年上榜银行数量减少至29家。

根据G-SIBs评分规则，系统重要性得分在130分以上的银行将可进入名单。2018年，北欧联合银行和苏格兰皇家银行的系统重要性得分分别为117.8分和117.7分，两家银行退出榜单；法国人民储蓄集团系统重要性得分升至130分，重新进入榜单。从上榜银行分布区域看，欧洲银行上榜数量继续呈下降趋势，从一度拥有18家降至目前的13家。另外，美国有8家，中国有4家，日本有3家，加拿大有1家。

四、历年G-SIBs名单

自2012年首次公布系统重要性分组以来，G-SIBs的系统重要性中枢呈下降趋势。2012年，入选G-SIBs的平均系统重要性等级为1.82级，到2018年，等级降至1.34级，降幅达0.48级。2012年，第四级银行共有4家，2018年仅剩1家。

2018年，有两家G-SIBs的级别发生变化。美国银行由第三级降至第二级，中国建设银行由第二级降至第一级。美国银行系统重要性得分由2017年的346.57分降至2018年的326.44分，其中复杂性指标得分降幅达到10.73分，是驱动美国银行系统重要性降级的重要原因，主要与美国银行压降衍生品名义本金和交易性金融资产规模有关。另外，美国银行规模指标得分降下降4.83分，是推动其降级的第二重要因素。

建设银行的系统重要性得分由2017年的251.11分降至224.89分，降幅达26.22分。其中复杂性降幅贡献19.26分，是主要驱动因素，建行复杂性指标的下降主要与第三类资产和证券承销规模下降有关。

五、2018年中资机构系统重要性整体上升

3家中资G-SIBs系统重要性得分均呈现上升态势。工商银行从268分升至283分；中国银行从231分升至254分；农业银行从175分升至183分。规模和复杂性是推动中资银行系统重要性上升的主要原因。

2018年，在系统重要性排名31-50名的银行中，中资银行有5家入榜。交通银行得分达118分，排名第32位，浦发银行、中信银行和招商银行也在系统重要性排名内。

中资银行系统重要性排名不断提升，一方面反映出我国银行业实力不断壮大、国际影响力持续提升；但另一方面也意味着我国大型银行将面临更高的监管要求。除了额外资本缓冲要求外，还包括附加杠杆率缓冲要求，总损失吸收能力要求；建立集团恢复与处置计划和定期处置评估要求；满足有效风险数据加总、信息披露、风险治理等方面的要求。满足这些监管政策给G-SIBs带来了合规成本，部分政策已经对G-SIBs功能发挥产生了约束效应。2012年以来，G-SIBs评级中枢大幅下移也反映出国际大型银行正不断通过业务结构调整降低监管要求带来的不利影响。

注1：本文大篇幅摘自中国银行业杂志文章《解读2018年全球系统重要性银行名单变化特征》，特别感谢！

注2：本文封面照片为东京東武動物公園，取自胡芳朋友圈，特别感谢！

注3：本文将归档在本公众号的“经济领域－经济博览－国际经济”栏目。

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