经济观察网 记者 胡群疫情对不同收入的家庭财富影响几何？

4月21日，西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心、蚂蚁金服集团研究院联合发布《疫情下中国家庭财富变动趋势—中国家庭财富指数调研报告（2020Q1）》显示，相比高金融资产或高收入组家庭，低金融资产或低收入组的家庭财富受疫情影响更为严重。从数据看，超五成金融资产或年收入 5 万及以下的家庭报告其财富 减少，其中有 34.6%的金融资产 5 万及以下的家庭报告其财富减少很多，35.2% 的年收入 5 万以下的家庭报告其财富减少很多。

图片来源：《疫情下中国家庭财富变动趋势—中国家庭财富指数调研报告（2020Q1）》

从统计的数值上看，家庭金融资产或年收入10万元是分水岭，在其上，财富增值，在其下，财富缩水，且家庭金融资产或年收入 5 万以下家庭的财富缩水严重，家庭财富指数仅 64 左右。

金融资产或年收入在 10 万以上的家庭，其财富整体是增值的(财富指数大于 100)，且金融资产或年收入越高，财富增值越高。金融资产在 300万以上或年收入在 100 万以上的家庭财富增幅最大，家庭财富指数分别为128.4 和131.5。

受疫情影响，近一半的低金融资产或低收入家庭的可支配现金减少。金融资产 5 万及以下家庭中，可支配现金价值减少一点和减少很多的家庭占比分别为 18.2%和 31.7%;年收入 5 万及以下家庭中，可支配现金价值减少一点和减少很多的家庭占比分别为 17.3%和 30.9%;而其他组家庭的可支配现金减少很多的情况较少。

从工资收入指数看，年收入水平在 30 万以下的工资性收入减少，年收入 30 万以上的工资性收入有所增加。年收入 5 万及以下的工资性收入降幅最大，指数值仅 62.0，其中有 34.3%报告收入减少很多;年收入 5-10 万的工资性收 入也有所下降，指数值为 85.1，报告收入减少很多的人群占比为 16.7%;年收入10-30 万的工资性收入略微下降，报告收入减少很多的人群占比仅 9.9%，指数值 为 96.9。

工资收入减少的背后源于工作稳定性总体下降，计算出的指数值为 86.8。而中低收入群体工作稳定性下降尤甚。调查结果显示， 金融资产或收入 5 万及以下家庭的工作稳定性相对较低，工作稳定性指数仅分别为 71.1 和 69.1。

从工作稳定性看，65.6%的人工作稳定性基本不变，工作稳定性减少一点和增加一点的比例分别为 11.7%和 6.4%，稳定性减少很多和增加很多的比例分别为 13.4%和 2.8%。国家统计局数据也显示，2 月份，全国城镇调查失业率为 6.2%。这是自 2018 年发布 调查失业率以来的最高点。

报告指出，受疫情影响，低收入群体的工作不稳定性加剧，而这本身又使得低收入群体的收入下降，加之日常支出的增加，低收入群体的现金流变弱，这可能是低收入群体财富缩水的重要原因。

调查结果还显示，一季度疫情期间，家庭的储蓄变动指数为 102.8， 整体呈增加趋势。 亦即，越来越多的家庭选择增加储蓄、减少消费，尤其低收入群体的储蓄意愿远高于高收入群体，尤其是对于疫情期 间收入减少很多的家庭，储蓄意愿更为强烈，其比例达 65.4%。

为提振消费，目前全国多地政府已通过多种方式发放消费券。4月9日，商务部新闻发言人高峰透露，杭州发放的消费券已核销2.2亿元，带动消费23.7亿元，乘数效应达10.7倍；郑州首期发放5000万元消费券，发放两日核销1152.4万元，带动消费1.28亿元，乘数效应达11倍。银联近日表示，在全国多地联合各地政府及商业银行共同出资逾4亿元发放消费券，预计带动各地餐饮、超市、百货、旅游等消费逾10亿元。

“国内有部分地区称消费券拉动效应能达到消费券额度的十几倍。事实上，得出这样的结论是将消费券有关的消费额全部计算为新增消费，但这样的计算显然缺乏说服力。”西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁认为，鉴于国际上消费券和现金补贴在保民生促消费效果方面的巨大差异，建议我国针对中低收入人群进一步大规模现金补贴，覆盖范围进一步拓宽，补贴力度进一步加大。在有效保民生的同时，有效拉动消费复苏，应对疫情对经济带来的巨大冲击。

报告的结果显示，不同收入组家庭都调整储蓄、消费计划，尤其低收入家庭增加储蓄减少消费。年收入 5 万及以下的家庭中，有 54.9%的家庭计划增加储蓄减少消费，有 34.5%的家庭计划维持当前储蓄和消费水平。可见，受疫情影响，多数家庭变得不敢消费，低收入家庭尤其如此。