KDJ又称随机性指标，其原理是根据目前股价在近阶段分布中的相对位置来预测可能发生的趋势转。

一、利用KDJ判断阶段性低部

根据KDJ的公式可知，KDJ的三条线中，尤以J线反应最快，所以，这根线应该重点关注。

股价连续下行跌破5日线、10线和20日线，在第一次跌破20日均线的时候一般会见到阶段性底部（必须得到某根均线的有效支撑），若此时J值也在0轴以下，即为负值，应该重点引起关注，这种情况一般为阶段性底部。

当股价再次向上突破5日均线的时候，必然会创出新高。只要有盈利空间（即距前期高点有一定的利差），就可买入。此法对连续下跌的股票成功率较高。

下面以五粮液为例进行图解。（如下图）

2008年12月22日，五粮液以中阴线收盘，同时跌破5、10、20日线，第二天跌破30日线，开始一波下跌行情。

12月26日，KDJ的J值开始为负值，-6.65，31日为-9.34接近-10。从J值开始为负时就要关注此股，但其均线系统为空头排列，说明仍有下跌空间。

2009年1月5开盘后J值由负转正，当日收出小阳线，但仍在5日均线以下，第二天（1月6日）以中阳线收盘，站上了5日均线，这时就要重点关注了。

随后的14个交易日走出了振荡上行的行情，离开底部区域，也证明了前期是一个真正的阶段性底部，随后又出现了一波强劲的拉升行情。

二、利用KDJ的判断阶段性头部

下面我仍以上图为为例，介绍如何利用KDJ的J值判断阶段性头部的问题。

随着股价的反弹抽升，J值连续上行，当J达到100以上时，阶段性顶部基本来到，此时就要考虑卖出股票，锁利出局。

2009年2月11日，五粮液收大阳线收盘，收盘价为17.90元，J值为101.68，5日均线为16.32，收盘价偏离5日均线9.6％，接近10％，此时就应该考虑出局的问题。由于股价在5日线上，也仍可以持股。

第二天以第下影线的阴十字星收盘，预示了调整的前奏。

第三天（2月13日）开盘后先跌后涨，收盘时J值为103.98，大于前值，此时应该出局了，这是最稳妥的时间。下周一虽有小幅上涨，毕竟是回调行情的开始。

利用J值大于100来判断阶段性顶部是否到来，虽然当J值到100以上时并不是绝对的顶部，但它离顶部也不太远了，出局走人是我们明智的选择。

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