今天开盘的时候的表现还是温和的，但是没有坚持多久就突然急跌，跌幅迅速扩大到两个点以上，目前有企稳的倾向，跌幅已经缩小到1个点左右。昨天有个段子还说，自从美国关闭了俄罗斯驻美大使馆，俄罗斯迎来了长达两年半的牛市。毕竟所处的环境不一样，做投资也不能刻舟求剑，满仓的大家心态还是要稳住。

为什么今天股市会有这样的表现在昨天的文章也说了，由于突发事件，市场情绪一下子有点恐慌。这种事件性的影响会起到一次性的冲击，但是其影响也会逐渐减弱，因为现在这种局面某种程度上也是有所预期的。我们现在更要关注的是股市整体可能存在的一些脆弱性。

  • 一是货币层面。

随着经济企稳，在下半年的货币政策上可能会有所节制，上半年的社融数据已经达到20万亿，下半年也就计划10万亿而已。如果没有更大的刺激政策，短期来看股市上涨的资金动能不足。

  • 二是目前上市公司陆续开始公布业绩，可以说几家欢喜几家愁。

有些行业景气度很高，而很多企业还是受到了疫情的影响而亏损严重。在业绩层面很难说支撑一个全面的牛市。

  • 三是前期还是整体涨幅太多，很多板块需要回调释放部分泡沫。

这个时候，任何一个负面的东西都可能成为导火索，很多机构也在开始调仓，布局一些低估值的蓝筹板块以应对风险。从现在盘面看来，医疗板块还是相对坚挺的，毕竟疫情这条线目前还在持续中，甚至外媒有消息说短期是无法根除的，即使气温上升。虽然现在估值普遍都很高了，但依然有炒作的价值，追高的童鞋要注意风险。半导体国产替代也是很强的一条线，但是前期涨幅过大，且这条路道阻且长，需要持续观察其进展，不像医疗那么立竿见影出业绩。

在市场炒热的氛围，结构性牛市的看法保持不变，但是短期的盘整可能性很大，再叠加以上几点脆弱性，需要投资人做好一些防御性的动作。当然，如果非常熟悉且看好手里的票，可以一直拿着不动。