书名: 中央对手方

作者: 戴文华

定价: 80.00元

中央对手方（Central Counterparty,简称“CCP”），又称共同对手方。顾名思义，就是一种将自身置于已达成交易中、成为所有交易中买方和卖方的共同对手方的制度（即成为所有买方的卖方和所有卖方的买方）。它的主要优势在于用单一机构的标准信用替代所有对手方的差异信用，使得中央对手方得以担保所有被替代的交易能够履约。该制度将市场上所有的对手方风险汇集于中央对手方一身进行统筹管理，再通过多边净额轧差，使得原先复杂交错的网络结构简化成了“点对点”的星型结构，简洁高效，一目了然。

由中国结算编著的这本《中央对手方》的一大特点就是帮助读者全面、系统地了解该制度的由来，同时理解现时之制度从商品经济轨迹和国际经验中的承传转合，这对于完善证券结算基础性制度的研究和建设工作具有很好的借鉴和推进意义。

具体内容上，该书介绍了中央对手方制度的演绎历史、国际机构的金融实践、重要的国际标准和具有参考价值的风险案例。从久远的双边结算模式写起，该书通俗易懂、简明扼要地介绍了中央对手方机构的责任与担当、国际组织和监管机构的选择与安排，同时还引发读者对“如何权衡资本市场效率与风险”、“划分基础设施与金融机构的责任边界”等问题进行延伸思考。

该书值得被有志于登记结算领域的专业人士奉为案头之作，并提供给研习这一专门领域的读者作为参考读物。

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书名: 登记 托管 结算

作者: 戴文华

定价: 80.00元

历经四百余年的发展，证券行业已经由17世纪荷兰阿姆斯特丹的一纸契约，发展成为一个高度精细化的多层次市场体系，投资者、发行人、交易场所、中介机构、基础设施等角色各司其职，共同维系着市场的运作。在诸多角色当中，证券登记结算机构作为交易服务的“中后台”，为证券市场安全、稳定、高效运作提供了关键性、基础性的支撑和保障作用。

基础制度作为一项系统性工程，必会牵涉到市场方方面面，有什么样的基础制度，就可能会衍生出什么样的市场生态。中国证券市场投资者数量众多，究竟怎样的登记结算制度能够充分发挥市场资源配置功能，同时有效地保护投资者利益？这是值得从业者深思的问题。正如中国证监会易会满主席指出，推进资本市场健康发展要坚持“四个敬畏”、“一个合力”。我们唯有以敬畏心推进相关工作，努力形成工作合力，才能培育出长久健康发展的市场生态。

金融市场基础设施好比金融体系的“管道”，当“管道”平稳运作时，很少人会注意到它，设计和维护“管道”的工作就落在行业“工程师”和“梦想家”身上。相对于金融其他领域的书籍，市面上关于登记结算的专业书较为少见。但实务发展自然催生对理论进步的需求，研究契合国情的登记结算制度建设恰当其时。中国结算此时启动《登记 托管 结算》的编写，一方面是向探索中国证券行业的开拓者致敬，以文字这一亘久流传的美好载体，传承拓荒的经验与精神；另一方面也期盼能充实国内登记结算相关专业书籍储备，对现在或者即将从事这个行业的“工程师”和“梦想家”们有所启迪，为共同完善登记结算基础制度而努力。

伴随着经济社会的快速发展，中国证券市场已经成长为一个品种日渐丰富、交易持续活跃及富有中国特色的多层次市场。在交易背后，其实还有登记、托管、结算等这些容易被大家忽视的环节默默地维系着整个市场的平稳运作。

“登记”、“托管”与“结算”真的离我们很遥远吗？其实，它们一直就在我们的投资生活里。本书的初衷，是尽量以通俗易读的方式向读者全面、客观地呈现登记结算这一专业领域。

本书的编写，一方面是向探索中国证券行业的开拓者致敬，以文字这一亘久流传的美好载体，传承拓荒的经验与精神；另一方面也期盼能充实国内登记结算相关专业书籍储备，对现在或者即将从事这个行业的“工程师”和“梦想家”们有所启迪，为共同完善登记结算基础制度而努力。

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书名: 证券交易结算制度沿革

作者: 戴文华

定价: 80.00元

中国证券市场历经30年发展，在交易技术、市场规模和融资总量等方面的进步举世瞩目，然而随着市场规模的扩大，交易结算等基础制度的重要性日益凸显，越来越受到各方关注。

放眼全球资本市场，交易结算制度问题始终是各方关注的焦点问题。对于中国证券市场的交易结算制度而言，其焦点问题是何种制度体系能在充分发挥市场资源有效配置的基础上，最大可能地保护投资者利益。由于中国证券市场是散户型市场，所以，这个市场当以保护中小投资者利益为其立法、立规、立制的最高原则。正因为如此，早期市场曾广泛试点各种交易结算制度，历经各种曲折，才最终形成了本书中要总结分析的现行交易结算制度体系。

证券法规是市场的最高行为准则，交易结算制度是市场的基本行为依据。有什么样的交易结算制度，就会有什么样的投资行为和市场生态。随着建设富有国际竞争力的资本市场工作的逐步推进，完善交易结算制度问题再次提到议事日程。

本书源于中国证券市场近三十年实践，向读者全面、客观地呈现证券交易结算相关基础制度的出台背景及沿革。内容涉及T+0回转交易、涨跌幅限制与熔断机制、前端监控、停复牌、股份减持等交易制度以及账户、登记、存管、托管、结算、DVP等结算制度。力求为读者重现证券交易结算基础制度改革的来龙去脉，以提供给读者全面的介绍和参考。

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