在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。

交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。

若非早学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起大落给逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会给你施以一番 痛击，你必须保持平静。

当你亏损时，说明情况对你不利，别急，慢慢来，你必须把亏损降到最低，尽可能保护自己的资本。当你遭受重大损失时，你的情绪必定大受影响，你必须减量 经营，隔一段时间再考虑下一笔交易。

无论我是大亏还是大赚，我都会保持心里平静。每天坚持分析每一笔交易，看看有没有违规的情况发生。对于好的交易，好好思考为什么会成功。

对于不好的交易要自我检讨，找出症结所在。因此，你要想一直都做得很好，必须在平常就非常在意自己的每一笔交易。

我为什么能够达到如此高比例的获利率？那是因为，我害怕市场的诡谲多变，我发现，成功的交易员通常都是畏惧市场的人，市场交易的恐惧心理，让我必须慎选进场时机。

二

大部分人都不会等到市况明朗后才进场，他们总是在黑夜中进入森林。而我，总是等到天亮才进去。

我不会在行情发动之前去预测其变动的方向，我总是让市场变动来告诉我行情变动的方向。

等待与选择那'万无一失’的机会才会发动进攻，否则，我只有放弃。这是我最重要的交易原则。

不要被获利的喜悦冲昏了头脑，要知道，天下最难的事就是如何持续获利。一旦赚到钱，你就会希望继续赚到更多的钱，这样一来，你就会忘记风险。你就不会怀疑自 己既定交易原则的正确性。这就是导致自我毁灭的原因。因此，你必须时刻保持谨慎，亏钱了要十分谨慎，赚钱了要更加谨慎。

交易策略要具有弹性，以反应市场的变化，才能显示出你高度谨慎的作战方式。大部分交易员最常犯的错误，就是交易策略总是一成不变，他们常常会说：“他妈的， 怎么市场与我所想的完全不同？”为什么要相同呢？生活不总是充满未知数吗？

当你的重要停损点被行情破掉的时候，极大可能是遇到震荡行情了或者转变趋势了， 这时候你又怎么能继续这个趋势的操作呢？因此，这时你必须非常谨慎，等待事情变得更加明朗，而不是贸然的继续操作。

在我一次性的亏了自己70%的资金时，我就决定要学会自我约束和资金管理。在操作的时候，我会尽量的放松心情，假如，持有部位对我不利，我就出场，对我有 利，我就持有。我现在的心理是如何减少亏损，而不是如何多赚钱。因此，当你操盘情况不佳时，减量经营或者停止经营，当操盘进入佳境时，增量经营，千万不要 在你无法控制的情况下，贸然进场交易。

每当我做一笔交易时，我总会提心吊胆，因为，我知道干这一行，成功来得快，去得也快。

股市中每天都充满了赚钱的机会，但真正属于自己的机会并不多。属于自己的机会也往往就是与自己个性最相符的机会。

交易体系构建过程：理性的自我分析——构建交易体系框架——检验和完善交易体系；

一、理性的自我分析

为什么把理性的自我分析放在第一位,是因为只有清晰的了解自己的性格,理性认识自己擅长的领域,这种前提下构建形成的交易体系才可能长期的坚持下去。如果交易体系不符合自己的性格特征,那么不断的情绪冲击、信心的反复受挫最终会导致自己对交易体系的质疑直至放弃。

打个比方,假设一个交易系统每天的波动率水平是5%以上,资金最大的回撤是30%,但年盈利预期是100%；当整个市场震荡向上,看着涨停板一堆股票,而自己的投资组合却浮亏20%,这时候你和可能会陷入迷茫,考虑放弃这套系统了,下定决心将股票扔掉之后,抛掉的票迅速逆转拉升绝尘而去。。。

适合自己的交易体系,一定是让自己很“舒适”的体系,无关乎仓位、无关于市场、也无关于涨跌。如果你的持仓让自己整天提心吊胆、夜不能寐,不能说这套交易系统不好,但这套交易系统一定不适合你,你也很难通过这套体系实现稳定盈利。因此,适合自己的交易体系应该是与自己个性、习惯、关注点能够充分契合的交易体系。我们应分析自己的性格特点,看自己适合什么样的交易模式。

自我分析主要涵盖性格特点、个人资源、擅长方式等等。

性格特点需要判断自己是“激进”还是“稳健”型投资人。前者适合选择集中仓位的强势个股交易策略,能承担较大的波动率,但收益弹性也较大；后者适合做一定数量的投资组合,享受投资组合带来的市场平均收益或者超额收益。

个人资源主要是指自己的能力强项在哪里,擅长宏观经济分析、擅长企业财务分析、擅长捕捉市场热点、擅长把握政策方向、对某个行业了如指掌或者其他。任何一个强项都可以帮助你提高相对应交易体系的胜率和风险回报比,帮助你更大概率的实现稳定盈利。

擅长方式主要是指擅长什么样的交易模式。交易模式的关键环节包括进场策略、持仓周期、头寸安排等。我们要根据自己的性格特点,以及历史的交易情况,来固化我们擅长的交易模式。比如需要认清自己适合短线交易还是波段趋势交易,如果你对盘面波动非常敏感,建议你使用短线系统,如果你认为短线的波动并不能让你体会到交易所带来的快乐,你应该属于波段趋势交易者,建议你使用波段趋势系统进行交易。

二、构建交易体系框架

在清晰的进行自我分析之后就可以进一步构建适合自己的交易体系,具体包含以下内容：策略选择模块、交易时间框架、交易信号判断、资金管理系统、仓位管理系统、风险控制模块等几大内容；

策略选择模块：

完整的交易体系,一定不会依靠单一的交易策略。比如在牛市中,板块轮动明显,绝大部分个股都会走出明显的上升趋势,这种态势下,精选个股,买定离手耐心持有就是最好的交易策略（利用风控做好回撤控制）；在猴市和熊市中,对强势板块和个股的及时参与,集中持股,短周期的交易则成为主要的交易策略；

因此判断市场环境、建立不同的交易策略是一个完整交易体系的主要骨架,犹如人的眼睛和大脑,在去往目的过程中帮我们辨明方向。

明确交易时间框架：

交易时间框架主要指一笔完整的交易所对应的时间周期,超短线通常为隔日交易,主要在5分钟级别作为持股时间；波段交易可以是几天、几周甚至几个月为周期；中长线交易甚至可以做到几年周期的持股；总之不同的交易时间框架对应不同的持股时间、不同的进出场信号、不同的波动率水平、不同的风险控制手段、不同的资金管理系统等等；

同样道理,对应每一笔交易,不同的时间框架也有不同的预期收益率。打个比方,对于股指日内闪电交易来说,单笔交易预期收益率有千分之几,但可能拥有极高的胜率和极高的资金周转率,前期被查的那个在股指盈利20亿的贸易公司就是类似交易策略；做隔日超短线交易来说,每笔交易能有2,3个点已算不错；但对于日线以上级别的交易来说,这个预期利润率水平可能还不够止损成本。

在大部分投资人情况看来,他们并不清楚自己交易时间框架的时候,有可能看着分时图的买点进场,却想着赚周线级别的利润,这种混乱的时间框架带来的长期交易效果是很难赚钱的。

清晰的交易信号：不同的交易体系具有不同的交易信号,但这些交易信号一定要清晰明了,具有明确的定义以及便于执行的特征。就拿趋势交易系统来说,股价对均线突破的确认、短中期均线的金叉、N日新高的突破等等都可以作为交易信号；

资金管理系统：资金管理用来控制交易的整体风险、控制账户的波动率水平。例如初始时候,限定每笔交易承担一定比例总资产的风险；安全垫累积完毕后,逐步扩大每笔交易承担的风险比例,以便增加账户的收益弹性；

仓位管理：超短线交易一般不考虑加减仓,波段交易则会遇到仓位管理问题,加减仓信号一般等同于买入卖出交易信号。加仓行为是对初始仓位的判断进一步印证之后的扩大盈利的手段,减仓则相反。加仓一般采用金字塔方法,减仓相反；

风险控制：两个核心要素：保本首当其冲、其次控制利润回撤。不同阶段要有明确的风险控制规则,规则力求简单明了,易于执行；通常包含止损位设定、单笔交易的底仓量、利润回撤时候的处理办法等等；简单来讲就是本金亏损到一定比例要迅速缩减仓位寻找亏损原因,是交易问题还是系统性风险来临,其次盈利安全垫累积完毕之后,盈利回撤一定比例也应当做同样的事情,还有就是利用投资组合等等手段去降低账户波动率水平

心态控制：在构建适合自己的交易体系过程中,要建立起一套对应的心态管理办法。也就是能让自己坚持执行交易信号的心理特征。如何正确面对亏损,如何培养耐心,如何放弃一部分利润,面对连续亏损如何去调整心态等等；举个例子,最简单的一点,实际上亏损并不可怕,最可怕的是害怕亏损,类似的心理层面的逻辑有很多自我暗示可以去摆脱。总之良好的心理状态才是交易体系中最强大的支撑。

三、检验和完善交易体系

实战检验是构建交易系统过程中最重要的一个环节,有几个好的方法,持之以恒的做下去,不断的回顾自己的每一笔交易,从中提炼出最适合自己的交易体系,不断完善。

1、每天坚持做交易笔记,对每一笔交易进行记录,尤其是交易的原因、市场和板块当时情况等等。

2、定期回溯账户的所有交易记录,记录盈利和亏损来源于哪些交易,尤其是哪些大幅盈利,哪些大幅亏损,导致出现大幅盈利和亏损的原因是什么。

3、不断的强化记忆带来大幅盈利的那些交易的过程,不断重复审视导致大幅亏损交易的原因,制定策略避免再次出现单笔交易大幅亏损的可能。

4、将盈利交易的共性要素提炼成交易体系的每个细节,并且牢记在心,必须注意,无论发生任何事情,都要严格按照提炼出来的细节进行交易。

5、尤其要不断通过交易日记记录每天的心理波动,尤其面对超预期波动时候的心理波动,找到纾解和平滑心理的各种心理暗示,锻造一颗强大而平和的内心。

K线以每个分析周期的开盘价,最高价,最低价和收盘价绘制的独特的线,源于日本德川幕府时代,被当作日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动.后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场.

我们根据开盘价和收盘价的波动幅度大小,可以给K线大致分类为大阳(阴)线,中阳(阴)线, 小阳(阴)线,阳(阴)星.

波幅的大小,有很多种划分,如小(<2%),中(2%-4.5%),大(>4.5%),或小(<3%),中(3%-6%),大(>6%),但其实这个划分并不重要,因为K线实体的大小是需要相邻或近一段时间的比较来看而更有意义,如股价连续多日波动都在0.5%左右的话,即使今天出现一根4%的K线,我们一样可以把他看作是大阳线.而如果连续多日波幅都在8%以上的话,比如连续涨停的个股,那么这根4%的K线看作可以是中阳(阴)线,甚至小阳(阴)线.

这里面涉及到另一个问题,我们在使用股票分析软件的时候,在K线图中,有一个很多人忽略的细节,我们以通达信为例,如下图中,黄色圆圈的位置也就是坐标纵轴的任意位置,点击右键,会出现一个弹出式菜单

在菜单中比较重要的是普通坐标系和对数坐标系的区分,简单地说,普通坐标系是以价格为刻度,对数坐标系是以百分数为刻度,不论股票的价格是10元,还是100元,只要涨1元钱,在普通坐标系中,K线的 长度 都是想相等的,但对10元的股票来说涨1元是 10%,100元的 股票 涨1元只是1%,所以在对数坐标系中两者显示的就会有所不同.

我们根据K线的形状分类,又可分为常规K线,十字星,光头光脚阳(阴)线,锤头线,倒锤头线,T字线和倒T字线,一字线等等.

我们将99%的单根K线并不具备参考价值,而把K线组合起来呢?

· 锤头线

在下跌行情中,出现下影线为实体的2倍或者2倍以上而没有上影线或者上影线很短的阴线或者阳线,成为锤头,预示股价止跌回升,是见底回升的强烈信号,后市转跌为升的可能性很大,如果垂头K线实体为阳线,可靠性更高.

也许有人会说,这锤头线依旧讲是单根K线,其实不然,因为大多数情况下,一根锤头线并不足以改变趋势,有时会需要两根甚至三根,可以连续,也可以相隔一段时间形成双针探底的形态.

实例:

· 曙光初现

曙光初现是在下跌趋势中,由两根K线组成的见底回升信号.其中第一根K线是下跌趋势中出现的中阴线或者长阴线,第二根K线是跳空低开见底后反弹并攻入第一根阴线实体二分之一以上的中阳线或者大阳线,且阳线实体越长或者深入阴线实体越多,其准确度越高.

实例:

· 好友反攻

好友反攻就是在下跌趋势中出现一根长阴线,第二天又跳空低开许多,随后股价大幅度反弹填补缺口,其收盘价与前一交易日收盘价几乎相同,形成中长阳线,是见底回升的信号.好友反攻和曙光初现的区别在于其阳线实体未深入阴线实体,而是两日收盘价几乎相同.

实例:

· 底部穿头破脚

底部穿头破脚是在下降行情中,出现一根跳空低开的中长阳线,其实体包住了前一根阴线实体的全部,是见底回升的转势信号. 值得注意的是:穿头破脚只包括实体部分而不包括上下影线;第二根K线比第一根K线越长反转力度越强,如包住了前面的两根或者两根以上的K线,其转向力度更强,上升动能更大;第二根K线的成交量较第一根K线的成交量越大,其可靠性也越高.

实例:

· 单阳不破

在上升趋势中,出现一根中阳线后连续出现至少三根小阴线,且三根阴线不能攻破第一根阳线的开盘价,成交量也持续萎缩,这是股价蓄势待发的前兆,后市有继续上攻的可能.

实例:

万能均线——20日均线

一、20均线的神奇之处

细心的朋友会发现这20天均线的神奇之处了没？如图所展示的一样，当K线上穿20天均线就是一轮上涨的起始，当它每一次的触碰后的反弹都可以是一次加仓的机会，当然一旦下破了，就很难再收回，炒股原来这么简单。

二、20日均线操作方法

1、20均线向上，股价在20均线之上两个条件同时满足，买入。

当股价经过一轮下跌后，已经跌无可跌了，股票一定会反弹。当股票经过调整向上突破20日均线并且是放量的，这就是技术上的买入点，这里需要注意的一点是要有成交量的配合，否则没有多大的意义。

2、20均线向上时跌破20均线并且回踩20日均线但不跌破20日均线，加仓。当20均线向上时股价回踩到20日线附近或者跌破20均线并迅速收回，而且成交量并不大。股份在回调后获得20日均线支撑是加仓的最好时机。

3、股价上涨一段后，20均线拐头向下且股价在20均线之下，卖出当20均线在高位走平时需要警惕，一旦收盘时股价跌破20日均线连续两日收盘价跌破20日均价，20日均线由走多转走平或走空。要清仓卖出。

三、总结

1、原理

20均线为什么这么神奇呢，因为20日均线的含义在于周期不短也不长，所以能够较真实的反映出股价最为接近的趋势。它既可避免按10日均线交易过于频繁、失误过多、交易成本过高的缺点，又可弥补长周期均线过于滞后的不足。

2、20日均线优势：趋势行情，稳定赚钱

1）、可以赚到牛市几乎所有的利润。

2）、可以避开熊市几乎所有的下跌

3）、不只是抓住牛市，也可以使用20均线几乎可以抓住几乎所有的中期波段。

3、20均线的劣势：在震荡市中，多赚少赔、赚赔各半。

1）现在震荡市中最好的操作就是观望。

2）如何避免

震荡市买卖点的提示失效是无法避免的，但是我们判定是震荡市时可以不去操作。这样如何判断“震荡市”就是重点。

如何避免“震荡市”

震荡市经常出现在一波大跌之后，或者是一波大涨之后。大涨之后的是卖出的信号，这里我们不讨论。在一波下跌之后经常会出现震荡市盘底，而且在接近变盘时震荡越频繁。

所以当一波大跌之后的初期减少操作次数。

正统的技术分析从来都不是去预测行情，最多属于统计学范畴，给出的只是一个概率分析的结果。也就是说技术指标只能给我们提供买卖信号，按照这个信号去操作，赚钱赔钱也只是一个概率问题，投资者如果能真正理解技术分析的意义，也许大家离成功就能更近一步。遗憾的是大家似乎并不明白这么简单的道理。

技术指标从大的角度来看，不外乎两种对立的思想。趋势思想和整理思想。前者因为上涨而买入；后者因为下跌而买入。前者是以均线系统为首的“趋向指标”；后者是以kdj指标为首“超买超卖”指标。

技术分析就是在这两种水火不相容的思想上建立起来的。使用技术指标的关键在于：能否在某个特定市场中找到适合分析尺度的技术指标。

或者说找到适合某种指标分析的市场尺度，简单概括，在趋势中用趋势类指标赚钱的概率大于震荡类指标，在震荡调整市场中用超买超卖类的指标赚钱的概率大于趋势指标。技术分析可以很简单，简单到可以用一条线，两条线来发出明确的买卖信号。简单到只用两钟指标就可以分析行情。简单到最经典的两种技术指标系统可以适用于大部分的交易市场。

既然这么简单，我们中小投资者为什么就不能实现盈利呢，甚至是亏损得一塌糊涂呢？问题出在哪里呢?这里我就要反问没有实现盈利的朋友们：你们有没有使用一两种指标作为自己唯一的操作系统，并且持之以恒坚持使用数年呢？

技术指标属于统计学范畴。所以技术指标不能告诉我们，市场就一定会怎么样，这就是说任何技术分析都是有先天“缺陷”的，我们在交易中可以把这种缺陷理解为我们的交易“成本”。也许问题就是出现在这里：大多数投资者都是不能容忍技术指标的这种“缺陷”，他们总是试图追求完美！

也许就是因为人类天生具有追求事物完美的本能，从而让很多交易者陷入一个怪圈，他们正是在这种追求完美的过程中，离成功越来越远！他们总是自作聪明的想着“好一点”、“再好一点”、“更完美一点”。

当然一些技术分析的高手，他们早已不会在上面的怪圈内挣扎，有些人开始用别的方式来追求完美，寻找更多的采样特征，来扩充技术指标分析思想。加入成交量，加入基本面的信息等等，甚至有的高手开始学会嫁接不同的技术指标，来实现更高的准确率。

在科技高度发达的时代，这些都已不是什么问题。电脑高度普及化的情况下，上面的工作也开始变得简单，这样的结果就是出现了许许多多怪异的指标，有些指标甚至怪异我们的都无法想象。

并不是说这种高采样得到的技术指标分析不能提高准确性。只是一条定律始终主宰着市场，那就是越精确的指标，稳定性就越差。时间稍微一流逝，市场稍微变化，这种技术指标就会被淘汰，也许这种淘汰就发生在指标研发阶段的同时。模糊与缺陷比的完美结合才能天长地久，爱因斯坦说过，能够预测未来的公式中必然存有不确定性。

大家都熟悉的波浪理论和江恩理论这两种不属于正统技术分析的分析，确实是预测未来的公式。但是之所以能长久存在于市场上，就是因为这两种预测未来的公式中具有不确定性。

最后还想说几句，均线系统和kdj指标的(同尺度)嫁接并不能培育出所向无敌的技术指标，而只能让你永远的生存在时时刻刻的矛盾中。分析思想越多的指标产生矛盾的机会也就越多，当你取得一利时自然不可避免地吸收一弊。