第四家！创鑫激光主动撤单多家知名机构“踩雷”|ipo|上交所|光学|创鑫|激光器

在僵持了近一年之后，深圳创鑫激光科技有限公司（下称“创鑫激光”）终于还是在日前正式确定撤回其科创板IPO的有关申请材料，即使其早在去年11月中旬便已经通过上交所上市委的审核，且距离其暌违多时的A股市场仅差证监会一纸注册批文，而也正是这最后一道来自于证监会的首肯，成为了创鑫激光可望而不可即的梦想。

创鑫激光是科创板开板以来第四家因在注册环节申请撤回材料而终止上市的企业。与包括广东利元亨智能装备股份有限公司、二十一世界空间技术引用股份有限公司和博众精工科技股份有限公司在内的其他三家企业相比，创鑫激光此次在注册环节的铩羽更像是在业内人士的意料之中。

实际上，自从去年12月份创鑫激光向证监会递交注册申请后，该公司IPO注册动态一栏便始终停留在“问询”状态。有业内人士表示，创鑫激光此前因实控人瞒报关联方重要信息被处罚，在IPO实行注册制之下，信息披露的真实性至关重要，可以说是监管对IPO审核的“标尺”，企业不该抱有侥幸心理，“得过且过”。

“它们这次，显然撞到了枪口上。”

值得注意的是，这并非创鑫激光首次A股“梦碎”。早在3年前，该公司就曾向证监会递交过向创业板IPO申请。当证监会下发反馈意见函后，创鑫激光又主动终止了IPO步伐。加上这次，其已两次IPO落空，那么，创鑫激光为何连接失利？

董事长是业内大牛，借助风口，搭上顺风车

根据相关资料显示，创鑫激光成立于2004年，至今发展16年之久。

它是国内首批实现在光纤激光器、光学器件两类核心技术上拥有自主知识产权并进行垂直整合的高新技术企业之一。

公司董事长蒋峰亦是国内科研技术方面的顶尖人才。长沙理工大学电力系统及自动化学士、大连理工大学工商管理硕士、法国凡尔赛大学-法国英赛克大学经济学、管理学双博士。2016年曾入选国家“万人计划”。

创鑫激光董事长蒋峰

创鑫激光真正开始走向大众视野的是在2013年之后，随着科技行业飞速发展，激光器应用越来越广泛，尤其是消费电子类产品，对激光器形成依赖，很快成为VC/PE、产业资本追逐的风口，加之2013年国内掀起一股“双创”热潮，创鑫激光搭上了顺风车。

虽然创鑫激光吸引了一众机构加盟，但公司的控制权还是锁定在蒋峰手里。除了自身持有33.9%股权，他还通过持有新鑫合伙、华鑫公司间接持有创鑫激光6.2%股权、5.56%股权。

按理说，董事长是业界大牛，掌控公司全局，没有被资本束缚住手脚，借东风起飞，把创鑫激光做到行业翘楚，接下来的路应该顺风顺水才是。2017年时，外界对创鑫激光格外看好，甚至认为它有机会“超越”大族激光。

可该公司却在创业板IPO冲刺的关键时刻，临阵退缩，自己主动终止了IPO。

这一度引发热议，而当时外界存在的一种声音是“另有计划”。蒋峰也曾多次站出来，2018年初，他还在自家产业园搞了一场别开生面的迎春晚会，题为“蜕变2018——创新、突破、发展、共赢”。用来“覆盖”对其2017年IPO失利的讨论。

迎春晚会上蒋峰这样描述着创鑫激光的过去一年。“2017年，是创鑫承前启后、继往开来的一年，是创鑫人奋发图强，斩获累累硕果的一年。我们创造了历史性的突破发展：在全公司共同努力下，年销售额实现翻倍增长；国际市场也喜报频传、同比增长一倍，不仅传统欧洲、美洲、东南亚市场维持高速增长，中亚、东北亚市场也取得重大突破，为创鑫未来深入国际市场、与国际一流激光器企业并肩逐鹿奠定了坚实基础。”

“新的一年，新起点，新征程，全新蜕变，任重而道远，也希望全体员工能够与公司携手共进，共话使命，共建美好！”蒋峰兴奋的表示。

董事长斗志昂扬，员工自然卖力。2019年，创鑫激光又发出IPO计划，它们这回把目光聚焦在A股“新兵”科创板。由于科创板较其它准入门槛略低，外界认为，蒋峰这次携创鑫激光IPO成功概率较大，“共建美好，即将实现”。

财务内部风险触红线或为撤回主因

对于创鑫激光撤回IPO注册申请，大多数人皆会联想到其实控人涉嫌隐瞒重要信息的结果。

2020年3月31日，证监会发布《关于对深圳市创鑫激光股份有限公司及控股股东、实际控制人蒋峰采取责令公开说明措施的决定》，称在创鑫激光的科创板IPO审核中，其实控人蒋峰隐瞒其通过第三人实际控制深圳爱可为激光技术有限公司（以下简称爱可为）的事实，在招股说明书（申报稿）中未将爱可为作为关联方披露，也未将创鑫激光与爱可为之间的交易披露为关联交易。

爱可为与创鑫激光之间的交易虽然仅仅几十万元，但证监会认为蒋峰“持续隐瞒实际控制爱可为的有关事实，主观故意明显，致使公司招股说明书（申报稿）中关于关联方及关联交易的信息披露存在遗漏”，上述行为违反了《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》的规定，决定对创鑫激光及蒋峰采取责令公开说明的监督管理措施。

不仅蒋峰因隐瞒其与爱可为的真实关系遭到证监会处罚，作为此次创鑫激光IPO的保荐人代表，来自海通证券的陈新军、徐小明，也因在创鑫激光IPO核查过程中存在职责履行不到位的情形而被出示了警示函。

而揭开蒋峰涉嫌隐瞒重大信息真相的，则是一封举报信。

2019年4月初，创鑫激光正式向上交所递交其科创板上市申请，三个月后的2019年7月9日，上交所便收到一封关于创鑫激光涉嫌隐瞒董事长蒋峰通过第三人控制爱可为等事项的举报信。旋即在两日后，上交所发出举报信核查函，明确要求创鑫激光的保荐机构、创鑫激光律师和申报会计师合举报信核查函所列的具体举报线索进行核查。然而在首轮核查中，蒋峰等相关人员坚决否认了举报信中的内容，而创鑫激光此次IPO的有关中介机构也未对蒋峰的否认提出异议。但随着有关举报信披露出更多证据，终于在2019年8月27日对蒋峰进行了的第二次核查中，在无可辩驳的证据面前，蒋峰终于承认了其报告期内通过第三人实际控制爱可为的事实、

“如果仅仅只有这一则隐瞒重要信息的瑕疵，创鑫激光此次IPO应该还不至于最终失败，这一问题早在上交所审核之时便已经发现，而且其后经过数轮的问询和解释，也成功获得了上交所的认可，而在提交证监会注册之前，创鑫激光关于上市委会议意见的落实也对此作了详细的回复。”上述沪上保荐机构人士认为，在近期的IPO中也存在一些隐瞒重要信息而被证监会处罚的案例，但基本在遭受处罚后，并未影响到其IPO批文的下发，如刚刚获得IPO批文的祖名股份，在其获得发行批文之前，因为隐瞒董事长行贿的事实而遭到监管层的警示。

此次创鑫激光之所以最终失败，除了被监管认定信披出现硬伤之外，还有在其财务数据方面在报告期内存在不符合规范甚至造假的嫌疑。

据叩叩财讯获悉，除了创鑫激光在上交所审核阶段遭遇到举报外，在其通过上交所审核之后，其涉嫌重大财务造假的举报信也继续被送到了相关监管层部门手中。

举报信中称，创鑫激光在此前发布的招股书申报稿，和最新发布的招股说明书上会版中，针对此前披露的资产总额、营业收入、利润、股权收益等多项数据进行了篡改。

公开资料显示，创鑫激光曾于2017 年6月20日向证监会提交了首次公开发行股票并在创业板上市申请文件，后终止审查。此次计划在科创板上市，公开发行股份数量不超过2459万股。拟募资7.64亿元。

根据创鑫激光2017年提交的申报文件显示，其2016年营业收入约为4.24亿，归母净利润为3212.72万元。

但这一数据在2019年其申请科创板上市的第一版招股书中，2016年营收虽然未有改变，但归母净利润却从盈利3000余万转而变成亏损366.8万，前后调整幅度之大，令人咂舌。

对此，创鑫激光公司解释称，该调整系由于公司终止前次IPO申请后，根据监管政策及后续经营行为的调整，公司执行了更为严谨、与同行业可比上市公司更为可比的会计政策。

但是，一个企业如果仅仅执行了更为严谨的会计政策，便可能将3000余万的盈余转而变成亏损300余万，那么是否也反映了该企业在报告期内存在财务规范和内控等问题？

不过更令人意外的是，在创鑫激光2019年12月向证监会提交的科创板招股书注册搞中，2016年的营收保持4.24亿不变，但归母净利润却进一步下滑变更调整为了-881.02万，较其科创板申报初稿中的-366.8万相比，调整幅度远超20%。

据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（二）》第16条，首发材料申报后，除特殊会计判断事项外，会计差错更正累计净利润影响数达到当年净利润的20%以上的，应视为发行人在会计基础工作规范及相关内控方面不符合发行条件。

显然，按照上述规则，创鑫激光必须向证监会给出其变更财务数据为特殊会计判断事项的充足理由，并获得证监会的认同，否则，创鑫激光显然不符合科创板发行条件。而从创鑫激光最终主动撤回申请的结果来看，显然这些问题并未得到监管层的首肯。

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