来源：国际衍生品智库

摩根大通报告称，Cboe波动率指数（VIX）与两周标普500指数实现波动率之间的差值已扩大到一个点位，从历史来看在触及这个水平之后通常波动率下降且股票平均上涨。从历史走势来看，这个价差达到如此之阔水平之后的三个月，VIX指数下跌11点，市场平均上涨12%。鉴于VIX较实际股票波动率处于接近纪录水平的溢价，我们认为抛售‘VIX泡沫’代表着很好的市场机遇。;