今年来，汕头市不断优化地方金融生态环境，鼓励企业利用资本市场直接融资，支持信用优良、经营稳健、对产业结构转型升级或区域经济发展具有引领作用的优质企业发行公司债，鼓励上市公司通过定向增发、发行可转换债等进行再融资，不断提高直接融资比例，降低融资成本，取得较好成效。

记者从汕头市金融局获悉，2020年汕头市直接融资10家次，融资额51.35亿元，比2019年增长74.3%。其中，定向增发5.962亿元，发行可转换债21.39亿元，发行公司债24亿元，通过直接融资为全市重点项目建设及企业自身经营发展提供更多稳定低成本中长期资金，进一步优化资金链条，缓解企业融资难融资贵问题。

◎定向增发助企业加强技术研发

广东泰恩康医药股份有限公司（以下简称“泰恩康”）通过定向增发股票融资，成效颇佳。据泰恩康董事、董事会秘书李挺介绍，2020年，泰恩康以发行股份的方式购买控股子公司山东华铂凯盛和武汉威康的少数股东权益，使二者成为了泰恩康的全资子公司。

李挺表示，定向增发有利于公司统筹研发和营销布局，以便公司未来进一步扩大药物研发领域，提升公司技术实力，并进一步增强市场销售能力，更好地满足公司经营战略发展的需要，完善公司治理结构，促进公司持续、稳定发展。

值得一提的是，去年受全球新冠肺炎疫情影响，泰恩康防疫物资销售大幅增长，代理运营业务及医疗器械业务（主要包含防疫物资口罩）成为公司收入和利润的主要来源。李挺说，随着公司自主研发的“爱廷玖”盐酸达泊西汀片于去年8月正式投放市场销售，及后续自主研发药品注册批件的陆续获批上市，医用口罩生产销售业务的稳定发展，公司自产产品业务收入将会保持稳定增长。

李挺告诉记者，近年来，汕头市不断出台措施加快推进汕头金融生态环境优化工作，在疫情防控期间，汕头市出台相关政策有效对冲疫情对企业的影响，全面保障疫情防控资金需求，极大助力企业的复工复产工作。今年春节，泰恩康积极响应国家就地过年号召，截至正月初八正式开工时，公司整体复工率基本达到100%。

◎发行可转换债优化企业资本结构

发行可转换公司债券融资相较于直接发行债券或直接发行股票利率更低，对于上市公司而言，融资便利度更高。记者从汕头万顺新材集团股份有限公司（以下简称“万顺新材”）获悉，该司于2018年、2020年成功发行了两期可转换公司债券，总共募集资金18.5亿元。

万顺新材董事会秘书黄薇表示，这为公司实施的新投资项目提供了资金保障，有效降低公司营运资金平均融资成本，优化了公司的资本结构，提升整体抗风险能力，为公司的健康、稳定发展夯实基础。

黄薇告诉记者，对于上市公司而言，以可转换公司债券融资比直接发行债券或直接发行股票更为便利，一是可转换公司债券的利率比直接发行的企业债券利率更低，如果可转换公司债券未被转换成公司股票，相当于公司发行了较低利率的债券；二是可转换公司债券期限灵活，如公司发行的可转换公司债券期限六年，投资者可以在期限内择机转股，避免了增发股票后股本一下迅速扩张的问题。

另一方面，对于投资者而言，可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券的安全收益的优势。可转债，进可攻，股价上升时可择机出售和转股；退可守“债”，可转债具备固定收益债券的一般性质，有着确定的债券期限和利息率，能够为投资者提供稳定的利息收入和还本保证，是一种较好的投资选择。

值得一提的是，2020年，万顺新材获评第11届中国上市公司投资者关系天马奖“创业板最佳董事会奖”和全景投资者关系金奖“杰出IR企业”。“这反映了资本市场对万顺新材在投资者关系管理、信息披露、公司治理等方面的高度肯定。”黄薇说，公司还荣登“2020年广东省制造业企业500强榜单”（排第131位），这是万顺新材在行业中优势地位的体现。

【记者】余丹

【实习生】陈元

【作者】 余丹

【来源】 南方报业传媒集团南方+客户端