春节后，白酒、医疗等高估值的抱团板块遭遇了晴天霹雳，不少热门基金像吃了泻药，至今还没爬出厕所。

而沪深300更是走出一波夺命周线五连阴，也就是说，连续跌五周。

上次如此，还要追溯到2016年1月，也就是大盘熔断那次。

这种几乎没有抵抗的下跌，足以说明形势的险恶。

然而，我发现，有一只成立仅两周的指数，它的走势竟然是这样的：

逆势上涨超26%，这是什么大宝贝儿？

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什么是碳中和？

没错，这只就是碳中和指数。

碳中和？

不就是少排二氧化碳，不就是新能源，光伏、电动车这些吗？

不科学啊，新能源基金年后都跌成什么鬼样子了。

且慢，你可能对碳中和还有一些误解。

碳中和

指企业、团体或个人测算在一定时间内，直接或间接产生的温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二氧化碳排放，实现二氧化碳的“零排放”。

划重点，核心是碳，主要是二氧化碳。

不是不排放，因为人呼吸都要排二氧化碳，而是中和。就是有生产，有消费，总量上归零。

2020年9月，中国在联合国大会上提出：

二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。

也就是说，未来十年，排放量还会比较大。2030年，到顶，从此以后，慢慢减少，直到2060年，归零，实现碳中和目标。

40年时间，两代人，可以说，是时间非常长的逻辑。

那么，具体怎么实现呢？

“源头减量、能源替代、节能提效、回收利用、工艺改造、碳捕集。”

这是碳中和六大路线，名字高大上，我们降维再降维：

源头减量：就是让排碳大户们少排点，排太多的就别干了。

能源替代：就是发展光伏、风电等新能源，取代高排放的煤炭、石油等，这是去年下半年的主线。

节能提效：就是通过节能设备，减少能源无谓消耗。

回收利用：能再生的就尽量回收再利用，免得扔了还得再生产，又得耗能。

工艺改造：提高能源利用效率，比如电池的技术升级。

碳捕集：如果实在要生成二氧化碳，就把抓它回来，弄成液体存着，起码不往空气里去。

那么，碳中和跟哪些行业有关呢？

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有哪些行业？

基金投资，主要是投行业、板块，可能不会太细。

我们就瞄准碳中和的“碳”，跟着它走，可以分成这三个主要环节，再去找相关行业。

第一类，碳源头，也就是清洁能源对传统能源的取代。

光伏、风电、核电不用多说，靠阳光、风力、核反应产生能源，清洁环保，不排碳。

前两者之前炒的比较厉害，估值也贵一些。

除了这三个“新”一点的，别忘了一位老熟人，水电。别看它用得早，人家一样既是清洁能源又是可再生能源。

其次，电力行业。

前面几个发了电，就需要输送、调配。其中，有个技术是特高压。

就是用很高电压的输电技术，有远距离、大容量、低损耗和经济性等特点。

还有，煤炭、石油、天然气龙头，重点，龙头。

等等，不是取代它们吗，怎么反成受益的了？

的确，长期来看，这些行业不太乐观，少有新玩家愿意进入。

但短期看，能源主力还得这哥几个，新能源的取代是个漫长的过程。

这个行业里，小一些的公司，高污染的，会被逐渐淘汰。

所以，就是这样一种局面，小公司离开，大公司进来，只剩龙头。

长期看，这些能源会越用越少，但不至于消失，因为光伏、风电对天气条件有依赖。

前段时间，美国德州大雪，极端天气下，光伏电池板被雪埋了，风电涡轮被冻住了，还得留着传统能源。

第二类，碳应用，也就是在能源的使用过程中，效率高一些，节约多一些。

电动车、电池、充电桩，人尽皆知，也炒得很高了。

低碳、环保建材行业。

环保的，不用多说，这名字就大有可为。

传统的建材龙头，也会受益，逻辑类似上面的传统能源。

像水泥这种，本身是个高排放行业，但又不可或缺。

一强调环保，技术领先，能耗更低的龙头会吃掉小企业的份额。

钢铁、有色金属，化工。

这三个是排放大户，比如冶炼就非常消耗能源，碳中和下，产能会受限一些。

但是需求不减，各行各业都少不了，尤其是新能源汽车，需求源源不断。

供不应求，就有涨价预期。

另外，环保要求高了，小企业被抬走，行业龙头也会受益。

第三类，碳排放，也就是生产、使用之后，废物、废气中注重净化处理。

这部分主要算在环保工程板块。

能源该产的产了，该用的用了，环保要把好最后一关。

比如，清理新能源行业的垃圾、废料；通过焚烧垃圾来发电；再生资源的回收利用。

还有一个最明显的，种树的公司，靠植物吸收空气中的二氧化碳。

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有哪些基金？

所以，碳中和，主要有这么两类行业：

直接受益的：光伏、风电、核电、水电、电力、电动车、环保工程。

光伏、风电、电动车前一轮炒过了，比较贵，这段时间就是其他的在涨。

间接受益的，类似供给侧改革：传统能源龙头，建材，钢铁、有色、化工。

这部分叠加顺周期属性，有色、化工炒过了，最近是其他的在涨。

相关行业基金如下，仅供参考：

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文章内容仅供参考，不构成投资建议

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