基金投资亏损不赚钱？套利总攻略

投资攻略目标

对于整体的投资逻辑，道哥一直是在不断自我否定和学习中完善的，但是围绕的初心一直是不变的。

就是研究一套稳健靠谱、可持续、可复制、高收益的家庭理财投资理论和实战攻略，追求的真理财~

为什么稳健靠谱？

不求暴富，因为大多数患有白日梦的，下场都不会太好，唯有稳健靠谱才能家庭和谐、社会稳定；大幅增大工作创收与稳健靠谱理财增值齐头并进，才是解锁财富自由的两把钥匙！

为什么要可持续？

不是一次性买卖，不会赚一把就跑，眼光放长远，追求长期回报，心态才能放平，才能在投资的海洋中乘风破浪，才不会在波动的行情中诚惶诚恐，患得患失！

为什么要可复制？

不得不承认，的确存在牛叉的投资大神，比如徐翔，但是他们再牛逼也和我们没关系，因为是这些投机或者投资能力是不可复制的，特别是对于我们普通家庭来说。

如何追求高收益？

稳健不代表低收益，在靠谱的基础上，可以加以策略和技巧来增大整体闲置资金回报率的，比如基金套利、动态平衡、价值平均定投策略等，而这个家庭闲置资金平均年化回报率。

道哥把目标暂且设定是在年化15%，毕竟巴老爷子在头上压着，也不敢多说，说多了可能被人喷成「吹牛道」了，但是资金量较少的话，的确是比较容易获得较高回报率的，而资金量越大操作难度就越大。

「投资+套利」攻略

睁大眼睛看好了，下面是全网独一无二的基金「投资+套利总攻略」：

第一步，统计可用投资总金额

全面统计自己的财务状况，确定出未来3年不会用到的闲置资金，投资周期制定为三年，每三年对投资进行一次总结。

闲置资金，就是即便短期内结婚买房买车等状况都用不到的毛毛。

为什么是3年？时间太短的话，很难起到分散风险的效果。太长的话，社会变化太快，不管工作收入，还是闲置资产，3年后的变化很难预测。

闲置资金确定后，那么可用于「波动性投资」的总金额就有了：

波动性投资总金额=闲置资金*（100岁-年龄）

举例

小明今年30岁，未来3年雷打不动的闲置资金有50万，那么可以用于波动基金投资的总金额=50万*（100-30）%=35万，未来3年计划把这25万投入到基金当中。

投资总金额为什么还和年龄有关系？

因为年轻处于资本积累阶段，资金可持有时间还很长，可以用较高比例的筹码去博取较高的收益。

而年纪越大，资本也积累到一定程度了，对于资金的持有时间随着寿命在减短，应该由进攻型投资慢慢转防守型投资。

当然100岁还是80岁，大家也可根据自己理解来制定，来调整自己总投入资金比例。

第二步，基金和投资策略的选择

确定好可用于「波动性投资」的金额之后，接下来就是筛选基金和搭配投资策略，为了更加直观的表达，道哥整理成了一张表：

下面道哥就给大家一一解释下，图表由左往右看：

投资分类：「波动性投资」和「稳健投资」的计算方式上面给大家介绍了，闲置总资金减去「波动性投资」剩下的钱就是「稳健投资」，用来当做应急备用金，比如疾病意外开支，也可以在市场大跌，出现较好投资机会的时候补仓用。

这部分钱可以投资货币基金、稳健债基，也可以存放在银行存款，比如京东金融上面的小众银行，利率也可达到4%左右，有能力的也可以做可转债摊大饼。

投资范围：对于普通家庭/个人来说，常见波动性投资的「底层标的」就三种：A股、外围股市、大宗商品。

A股和外围股市本质上是投资的一系列优质的上市公司。但是相比外围股市，A股比较年轻，还属于一个不太成熟的投资市场，政策控制比较紧。

比如要求必须盈利的企业才能IPO，这就导致京东、拼多多等烧钱型企业优秀的企业无法在A股上市，这就需要投资美股港股等外围股市，同时也能起到分散A股的系统性风险作用。

大宗商品可以起到分散和对冲股市的风险，可以规避股市的系统性风险，具有周期性，价格波动剧烈，可用来当做辅助配置，获取波动投资收益。

投资风格：针对A股，道哥按照大盘股、中小盘股和行业板块做风格分类，大家可以根据自己风险喜好做比例分配。

大盘风格的基金通常比较稳健一些，波动性相对较小，适合不喜欢过于剧烈波动的投资者，缺点就是波动造成的投资机会较少，比如暴跌砸出的钻石坑可能比较浅。

而中小盘风格的基金波动大，适合可以承受剧烈波动过山车的投资者，容易出现较好的投资机会，比如基金套利/动态平衡等。

行业板块基金这个就不详细说了，如果你非常看好一个行业，可以选择对应的基金进行投资。

基金性质：由于我们是以「投资+套利」模式进行投资，所以必须要选择场内LOF基金，同时选择一些相关的ETF用作套利辅助。

基金分类上，对于目前A股两极分化指数失真的行情，主要还是以「主动混合型基金」为主，「主动型指数基金」为辅助，搭配优质「行业指数基金」，相关文章查看《低估指数定投》和《主动基金投资》。

外围股市和大宗商品主要还是「被动型的指数基金」和「衍生投资工具」。

基金和标的：这里就到了重点了，道哥精选了一些即可以套利，本身又很优秀的基金标的，供大家投资选择。

包括A股的兴全系列、富国系列、中欧系列等，业绩都是极其不错的，而且场内流动性都是非常适合「投资+套利」的。

美股主要还是以中概股（中概互联和中概互联）投资为主，搭配纳指和标普指数基金，港股相关基金50AH，长期看好印度经济发展的可以配置点「印度基金」搭配套利策略。

对于大宗商品投资，金银油的价格高低判断还是比较容易的，难点在于投资策略的选择。

特别是原油的投资，在不同情况需要配置不同的基金，所以这里道哥罗列了十几只原油相关的基金，择时择机进行更换。

贵金属投资，目前还是以白银为主，道哥之前也写过文章《白银做多》《白银做空》，主要是用「纸白银/纸黄金」做空，「白银基金」可以用来套利，玩法也比较复杂，也赚了不少钱。

稳健投资，除了定期存款货币基金，想要追求高收益的话，可以选择「招商双债」投资+套利，但是短期内可能需要承担一点风险，长期完全不必担心。

上图所列基金，仅供大家做投资参考，可能会随着市场变化而有所变化，进行添加扩充或者替换删减！

投资策略：这里非常非常重要，敲黑板~

道哥已经无数次说过，基金只是一种工具，每类型基金必须要搭配不同的策略，才能在理论逻辑上行得通，在实际投资当中才有可能获得较好的投资收益。

①对于A股来说牛短熊长，「指数基金」买高了容易长期站岗，所以指数型的基金建议定投分批入场来分散风险，道哥推荐用华宝智投的《价值平均定投策略》，比如兴全300和富国500。

不过这里要注意：在我们做套利操作的时候，必要要暂停华宝智投的条件单，等套利一轮完成了再打开条件单进行自动定投。

②A股两级分化的行情，具有择股能力的「主动混合型基金」优势将会非常明显，选择什么要的股票，什么时候买，什么时候卖，仓位控制多少，基金经理完全一手代劳。

在大环境和政策不变的情况下，我们要相信基金经理的“炒”股能力，即便是短期可能会有回调，但是长期绝对可以赚钱。

所以优秀的主动基金，要么不要碰，要么选一次/短期买入就好，而不是选择定投，定投是一种不信任的表现。

除此之外，还可以考虑选择「封闭期的折价主动混合基金」，比如「东证睿泽」「东证睿玺」「中欧瑞丰」，都是比较不错的牛基，场内打折卖，持有到开放，可以获得超额折价收益，本质上也属于套利思维。

③对于长期十分看好的行业板块，比如A股消费板块、中概股、以及可能看好的标普科技或者纳指，要么不要碰，要买（赌）就直接满仓上车，不要老是抱着捡便宜的心理去定投。

即使真的买在波段性的高位，那么长期看涨，就不要在乎短期的亏损，况且我们还可以通过套利来不断降低持仓成本，比如道哥高位上车的中国互联经典教程《中国互联暴跌18%，教你如何不亏反赚》。

④港印德等外围股市，道哥了解的相对较少，且可投资基金也比较少，所以目前个人建议分散配置玩一玩就好，搭配价值平均定投+套利策略，运气好吃肉，运气差也不至于影响大局。

⑤大宗商品，金银主要是做「波段投资」，道哥更喜欢波动较大的白银，白银基金建议定投+套利的策略，纸白银可以在高位时选择做空，不过做空风险较做多风险大，因为做空上涨超过100%是可以亏成负值的，所以需要谨慎一些。

原油投资主要是「波段投资+套利」，波段投资相关文章《原油投资逻辑》有写。

其次，玩原油必须必须要会玩套利的，如果不玩套利，那么就不要碰原油相关基金。

平时套利机会，有一半以上的是发生在原油相关基金中，而且套利累计收益要远超过波段收益的，这也是为什么韭菜对原油基金恨之入骨，而老司机却趋之若鹜的原因。

附加策略：上面所有波动性投资，都可以额外搭配《动态平衡》策略进行收割，场内基金可以用华宝智投的《全自动动态平衡系统》进行设置。

第三步，资产配置

了解完基金和对应的策略，那么下一步就需要选择搭配方案了，毕竟我们不可能把所有的基金都选上。

而是需要根据每个人/家庭的资金量、风险偏好、投资认知等各方面因素来综合评判，制定出一套适合自己的投资方案和组合，即道哥一直所崇尚的「家庭理财定制化」理念。

就像「家庭保险定制化」一样，不是选择一个产品就万事大吉的，还需要根据每个家庭的健康状况、经济收入、贷款负债、理财能力等综合规划方案。

保险应有保险经纪人，根据每家家庭情况定制保险方案，理财也应该有家庭理财规划师，不同家庭的定制科学合理的规划方案。

这也是为什么道哥喷基金跟投是个《吊驴拉磨的套路》最本质原因，每个大V/平台都是被渲染神一般，结果这个也相投，那个也相投，打包的水果篮里面，总有几个烂果子。

家庭理财定制化，未来必定是大势所趋~

当然在这里，道哥也做两套方案，供大家参考，按照30岁年龄，分别有10万和100万的资金量来进行规划：

资金量越少，那么选择的基金数量就应该越少，集中精力做好自己熟悉的几只即可；

而如果资金量较大，那么可以多增加几只基金，以博取较大的套利机会，来增大额外收益。