中沪网了解到，据2021年6月4日证监会披露：中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会定于2021年6月10日召开2021年第61次发行审核委员会工作会议，审核黑龙江出版传媒股份有限公司（以下简称“龙版传媒”）

据相关资料显示，龙版传媒拥有出版物（图书、电子音像制品、期刊与报纸等）“编、印、发”完整的产业链，具备出版物的编辑和出版、印刷、批发及零售、物资贸易等传统业务，同时融合数字出版等新兴业态于一体，是大型现代化综合性国有文化企业。

据招股书显示，本次龙版传媒募集资金投资项目总投资金额为 63,705.72 万元，计划使用募集资金金额为 51,706.89 万元。本次募集资金将主要用于精品出版项目、智慧教育云平台升级改造项目、新 华书店门店经营升级改造建设项目、印刷设备升级改造项目、出版大厦项目。

中沪网查阅龙版传媒招股书和相关资料发现，龙版传媒还存在以下疑点，营收高度依赖黑龙江省内，净利润全靠政策优惠，子公司问题重重，内控亟待提升，关联交易千丝万缕。

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营收高度依赖黑龙江省内，净利润全靠政策优惠

据招股书显示，2017-2020年上半年，龙版传媒分别实现营收13亿元、14亿元、15亿元、6亿元，净利润分别为9712.8万元、2.2亿元、1.3亿元、5782.98万元。公司扣非后净利润分别为5222万元、7677万元、1亿元、4324万元。从数据中可以看出，龙版传媒的净利润波动明显大于营收，且跟营收出现逐年增长走向完全不一样。查阅招股书发现，在2018年度公司处置了位于学府路 27 号、复旦路 35 号土 地使用权、房屋建筑物及附属设备等资产导致当年非流动性资产处置收益较大，在2018年，公司非流动性资产处置损益高达1.2亿元。可见公司在2018年在资金周转方面已经出现了问题，不然也不会将公司的土地、设备等财产变卖出去。

出版发行行业是我国文化产业的重要组成部分，是国家政策扶持的重点行业，报告期内，公司持续享受上述国家统一制定的优惠政策。据招股书显示，公司企业所得税及增值税优惠金额分别为 5,442.90 万元、9,214.42 万元、6,737.27 万元、2,136.65 万元，占利润总额的比例分别为 56.03%、42.63%、51.64%、36.94%。

不仅如此，龙版传媒还享受着各类政府补贴，报告期内，公司计入当期损益的各类政府补助分别为 2,948.83 万元、3,792.31 万元、4,342.99 万元、1,253.04 万元，占当期利润总额的比例分别为 30.36%、17.54%、33.29%、21.66%。综上可以计算出，报告期内，龙版传媒企业所得税及增值税优惠金额和各类政府补贴金额合计后分别为8391.73万元、13006.73万元、11080.26万元、3389.69万元。可以看出，报告期内，龙板传媒的净利润几乎全部来自企业所得税及增值税优惠和各类政府补贴。

除此之外，中沪网还发现，龙版传媒的营业收入高度依赖黑龙江省内，报告期内，公司来自黑龙江省内的营业收入分别为108,270.39万元、117,686.33万元、126,819.01、54,691.09万元，分别占同期总营收的比例分别为87.25%、87.56%、87.31%、94.99%。

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子公司问题重重，内控亟待提升

截至招股说明书签署之日，龙版传媒拥有12家一级全资子公司、89家二级全资子公司和2家三级全资子公司。中沪网查阅查阅招股书发现，龙版传媒及其子公司的员工在报告期内不断减少，由2017年12月31日的3491人下降到2020年6月30的3220，两年半的时间员工减少271人。

与此同时，报告期内，龙版传媒还出现超范围、超比例使用劳务派遣工的情况，而且增长的趋势很明显，在2017年时，龙版传媒只有一家子公司超范围使用劳务派遣工的情况，然而到了2018年就达到7家子公司了，到2019年为9家子公司，2020年6月30日为11家子公司，而这其中的一些子公司是每年都存在超范围使用劳务派遣工的情况，嫩江市新华书店无一例外在报告内均存在超范围使用劳务派遣工的情况，像新华图书连锁在2018年一年之中劳务派遣工就达50人，占自有员工总人数的21.10%，之后每年劳务派遣工也达33人。

截至2020年6月30日，神童画报劳务派遣员工占比高达90%。而根据《劳务派遣暂行规定》规定，用工单位应当严格控制劳务派遣用工数量，使用的被派遣劳动者数量不超过其用工总量的10%。而龙板传媒的子公司神童画报劳务派遣员工占比却高达90%。

由于龙版传媒拥有12家一级全资子公司、89家二级全资子公司和2家三级全资子公司。而子公司众多也对龙版传媒构成管理压力，子公司不仅存在有劳务派遣员工超比例的问题，报告期内龙版传媒子公司也曾多次受到行政处罚。

据天眼查显示，2017年9月7日，哈尔滨市市场监督管理局向龙版传媒子公司黑龙江美术出版社有限公司出具《行政处罚决定书》，认定黑龙江美术出版社有限公司2014年8月至2015年10月间合作出版发行的“儿童典藏馆”系列丛书封面内容存在虚假宣传行为，违反了《中华人民共和国反不正当竞争法》第九条第一款之规定，决定对美术社处以9万元罚款。

不仅如此，天眼查还显示，黑龙江美术出版社有限公司在2019年7月1日因违反财产报告制度还被廊坊市中级人民法院列入失信被执行人。截止目前黑龙江美术出版社有限公司相关处罚全部未履行。

2021年4月9日，龙版传媒子公司黑龙江新华书店集团有限公司曾因未按时履行法律义务而被哈尔滨市道里区人民法院强制执行，执行金额达125万元。

龙版传媒子公司黑龙江少年儿童出版社有限公司还存在终本案件的情况，截止目前为止，黑龙江少年儿童出版社有限公司还未履行被执行的金额共计80100元。

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关联交易千丝万缕

中沪网查阅招股书发现，报告期内龙版传媒存在大量的关联交易，关联采购、关联销售、关联租赁、关联托管和关联资金拆借等等。

据招股书显示，中国教育出版传媒股份有限公司（以下简称中教股份）是龙版传媒第二大股东，持股比例为24.25%。据相关资料显示，中教股份以图书、期刊、音像电子制品、数字出版物的出版发行为主业，拥有人民文学出版社、商务印书馆、中华书局、中国大百科全书出版社、中国美术出版总社、人民音乐出版社、三联书店等众多历史悠久的品牌出版社。也就是说，龙版传媒其实和中教股份同行业的竞争对手。值得注意的是，中教股份不仅仅只是龙版传媒的第二大股东和竞争对手这么简单，报告期内，中教股份一直都是龙版传媒第一大供应商，同时也是龙版传媒的前五大客户之一。

报告期内，龙版传媒向中教股份及其下属公司采购的金额分别为1,571.25 万元、1,334.02 万元、1,349.68 万元、572.40万元、占采购总额的比例分别为27.55%、17.10%、15.90%、18.93%。同时中教股份作为龙版传媒的前五大客户，2017年-2019年公司向中教股份及其下属公司的销售额分别为1,191.65万元、1,740.23万元、1,411.76万元，截止2020年6月30日，在2020年龙版传媒向中教股份及其下属公司的销售额为239.65万元，未能排进龙版传媒2020年上半年前五大客户之列。

报告期内，龙版传媒还向公司的最大股东，实控人出版集团及其子公司进行关联销售、关联采购、关联租赁、关联托管和接受劳务等等，其中主要以关联销售为主，出版集团的一个子公司大庆市新华书店一年就能为龙版传媒提供几千万的营收，报告期内，大庆市新华书店及其下属书店是除黑龙江省教育厅之外的第二大客户，报告期内大庆市新华书店及其下属书店为龙版传媒提供的营收分别为9,640.45万元、10,079.77万元、11,088.57万元、5,393.11万元。

报告期内，龙版传媒另一个重大关联方就是南方出版传媒股份有限公司（以下简称“南方传媒”），传媒南方及其下属公司主要作为龙版传媒的供应商。公司向南方传媒下属子公司采购的商品主要系教辅及一般图书。

报告期内，龙版传媒在采购商品及接受劳务这一块产生的关联交易的金额分别为5,689.07万元、5,177.80万元、5,512.13万元、2,016.17万元；在销售商品这一块产生的关联交易金额分别为10,883.34万元、11,873.88万元、12,530.061万元、5,648.68万元。报告期内，龙版传媒产生资金拆出分别为21,016.94万元、221.65万元、5.67万元、0；产生资金拆入分别为4,370.17万元、3,225.02万元、3,135.91万元、196.39万元。从上面的数据可以看出，报告期内，龙版传媒每年产生的关联交易高达几亿元。

报告期内各期末，龙版传媒应收账款净额分别为 15,319.08万元、14,098.11万元、14,766.34万元、31,928.80万元，占期末流动资产的比例分别为 11.51%、8.73%、8.50%、17.53%。中沪网了解到，报告期内，龙版传媒关联方应收账款账面余额分别为4,098.86万元、1,865.84万元、3,243.90万元、3,882.24万元。

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