■ 最新一轮融资3亿美金，估值达120亿元！2013年成立的兴盛优选，它凭什么？

出品 | 探客财经

估值10亿美元的同程生活刚刚申请破产，兴盛优选就被传估值达120亿美金。社区电商赛道的资本关注度可见一斑。

据称，兴盛优选最新一轮的3亿美元融资，来自于安大略省教师退休基金（OTPP）独立领投。

01

多轮融资，估值不断增长

兴盛优选曾多次被传出融资的消息，早在2019年，兴盛优选的估值规模便已超10亿美元。

去年12月京东领投的7亿美元融资中，腾讯也有入局，加注超1亿美元。2021年2月，兴盛优选获多方投资30亿美元，估值达80亿美元。

安大略省教师退休基金的这轮融资，是继今年2月完成30亿美元融资后，半年内的第二次融资。相比当时80亿美元的估值，短短半年估值飙升至120亿美元，涨幅达50%。

资料显示，安大略省教师退休基金总部位于加拿大多伦多，亚太区办事处位于香港，欧洲、中东和非洲地区办事处位于伦敦。不同于之前的京东集团，安大略省教师退休基金是一家离大陆很远的投资公司。

02

兴盛优选，类传销模式裂变

兴盛优选在发展过程中，充分借鉴了“传销式裂变”的精髓。在兴盛优选，有2中发展模式，一种是实打实的销售，另外一种是当团长（BD）拉下线。

在兴盛内部，团长（BD）被分成“专员—主管—经理—部长—总裁”五个级别，其中0-30万单为专员，30万单以上为主管，100万单以上为经理，300万单以上为部长。

BD不管做到多高级别，都是0底薪，收入全部来自开团提成。简单说，如果不能实现开团，再苦再累，也将不会有多少收入；而且，自己必须承担工作中的交通、食宿等一切费用。

在兴盛优选内部，一名BD可以发展9名下线，而每名下线依旧可以发展9名下线，以此类推无限复制。据介绍，自2017年6月兴盛优选转型社区团购后，一共产生了14名“拓店部总裁”（最早开始为兴盛优选开发团点的14个人），被外界称为“14大金刚”。

其中“0322”团队的总裁、部长级BD，是出了名的“躺赚”。最早做这个团队的几个BD就跑过几个门店，然后就不做了……结果他自己的下线拼命开发团点，现在每个月收入就好几万。

在兴盛优选的模式中，如果只是自己开团赚的并不多，但如果自己能带出更多的“下线”，而下线又再带出更多的下线，则自己就可以站在金字塔尖“躺赚”。这种模式除了不交钱，和传销没什么本质区别。

03

巨头涌入，以彼之道还施彼身

在2020年6月前，兴盛优选凭借这种“类传销模式”，迅速占领了社区团购领头羊的位置。

在仓储物流方面，早期兴盛优选自建物流体系，核心供应链由首页仓、中心仓和共享仓三个部分组成，省内实行“五级仓配”，省外实行“三级仓配”。

在大本营湖南，兴盛优选的供应商会将货物送至共享仓，经过初步粗分拣后，货品被依次送至中心仓、各个城市的首页仓、网格仓；网格仓进行再分拣后，货品就被送到乡镇或社区的自提点。在湖南，兴盛优选从冰箱空调，到衣服鞋帽，无所不卖。

后来，这一模式被美团、拼多多等巨头所模仿。刚入局的巨头们，一进来就打出“1分购”“1元购”活动，迅速挤压了兴盛优选的空间。

在巨头们下场前，兴盛优选覆盖全国13个省份，日均800万单，但在巨头入局后，用不到半年的时间，巨头们就覆盖了全国市场，日均单量破千万。

在巨头们的步步紧逼之下，兴盛优选也不得不加入到了补贴行列。各类优惠券、拆七彩红包、开宝箱抢兴币的活动接踵而至。

同时，也加大了对BD的激励，今年2月20日至9月20日期间，兴盛优选所有新增自提点，在订单总量超10单的情况下，BD薪资提成按双倍单量计算，部分地区甚至是按3倍计算。

据悉，兴盛优选6月单量在800-900万单，相比巅峰的1200万单有所下滑。截至6月底，兴盛优选上半年月均GMV在30亿上下，同比增幅并不明显。以目前的进展看，兴盛优选想要在下半年赶超，完成全年GMV目标，压力还是很大的。

04

热钱不断，涌入社区电商赛道

目前，热钱正在不断涌入社区电商赛道。这一点从同程生活的融资及其估值可见一斑。

作为社区团购的元老，同程生活一路并购扩张，自2020年以来先后获得同程资本、真格基金、金沙江创投、百果园、贝塔斯曼亚洲投资基金（BAI）等知名机构共8轮融资，估值达到10亿美元。

然而好景不长，同程生活便宣布申请破产，连带还欠了1000多家供应商高达上亿元的欠款。

有知情人士透露，除大本营长沙外，兴盛优选在其他省份的业务均受到了不同程度的冲击。只是同程生活选择了破产保护，而兴盛优选则选择了不断融资回血。

目前的社区团购普遍不盈利，已成为了当下的现状。但在平台估值上面，却一个比一个高企。动辄10亿美元，100亿美元估值的平台，随处可见。以目前兴盛优选120亿美元的估值，明显存在高估的情况。

对于社区电商平台来说，如果说此前的竞争是流量和资本的竞争，是“烧钱”的竞争，那么在跨过了快速增量的阶段，在供应链能力、配套基础设施、商品 SKU 等产业上游方面的能力，才是下一阶段资本市场更为看重的领域。

对于兴盛优选来说，拿下此次安大略省教师退休基金的融资，或许可以在社区团购的赛道上呆的再久一点，但要想成为最终的胜利者，在供应链能力建设和配套基础设施上做到成本优势，解决SKU受限的问题，才是最应该关注的核心。

至于兴盛优选的那套“类传销组织”的制胜法宝，在未来的竞争中，是否能够适用市场的需求，也尚需要时间的检验。

*本文部分图片来源网络，如有侵犯，敬请作者与我们联系。