盐湖提锂的必要性：中国锂资源对外依存度超过70%。2020年全球锂资源74.7%分布在南美、美国和澳大利亚，仅5.9%分布在中国。2020年全球锂盐产量近60%分布在中国，但中国锂盐上游原材料（盐湖或矿石）70%依赖进口。中国仍有大量的盐湖锂资源并没有开发，2020年国内盐湖锂盐产量仅占全国产量的18.5%，仍有较大提升空间。
盐湖提锂的紧迫性：地缘政治风险催生锂资源争夺进入白热化。境外资源的品质虽然优质，但势必长期面临地缘政治不稳定的因素。澳洲矿山目前自身有向下游锂盐拓展的趋势；智利新的权利金法案以及可变的开采租约费率也会进一步提高开采企业的成本；美国的百日供应链审查报告也多次提及要确保电池上游关键矿物的可靠和可持续供应。由此可以预见的是，锂资源已经跃升为战略性金属，未来的争夺愈发白热化。
盐湖提锂的可行性：国内盐湖具有储量和开采成本双重优势。从储量角度看，国内锂资源分布中，盐湖资源占85%以上。从成本角度看，单吨碳酸锂需要7-8吨锂精矿作为原料，截至2021年6月底，锂精矿价格已突破715美元/吨，带动总体成本达到5.5-6万元/吨，相比而言国内盐湖提锂的单吨生产成本普遍为3-3.5万元/吨，具有显著优势，发展盐湖提锂大有可为。

综合各家机构研报的分析，可梳理出盐湖提锂行业的相关标的：
{1}盐湖股份
吸附+膜法是目前为止最适用于青海盐湖且最有发展前景的工艺路线，公司产线已经运行多年，工艺技术稳定，是盐湖提锂的龙头企业。子公司蓝科锂业新增2万吨碳酸锂产能已经开始试生产，预计目标2021年释放一半产能，2022年达到满产且实际产量会超过设计产能。未来还规划有与比亚迪合作3万吨电池级碳酸锂项目以及远期新增4万吨多元化锂产品。
{2}赣锋锂业
公司持有的阿根廷Cauchari-Olaroz项目的含锂卤水资源量为约合2,458万吨LCE，是目前全球最大的盐湖提锂项目之一，支持年产量超过4万吨电池级碳酸锂并持续40年。
{3}科达制造
公司通过收购股权的方式间接持有我国卤水提锂领域的领军企业——蓝科锂业43.58%的股份，蓝科锂业是我国卤水提锂领域的领军企业，主营业务为从青海省察尔汗盐湖卤水中提取碳酸锂并销售，拥有独特的锂镁分离技术。
{4}蓝晓科技
蓝晓科技的主营业务是研发、生产和销售吸附分离材料以及围绕吸附分离材料核心形成的应用工艺技术、配套系统装置、技术服务，为下游客户提供一体化的柔性解决方案。在盐湖提锂技术方面，以吸附法为核心的锂吸附及提炼技术产业化项目（藏格锂业、锦泰项目、五矿项目）为代表，公司也在积极布局资源与新能源板块方面。
【温馨提示】
本文所述观点整合梳理自各大研究报告，仅供参考，不承诺投资收益，不作任何投资依据，投资者应自主作出决策并自行承担投资风险。