第三次分配来了，您的财富还好吗？ ——手把手教您搭建家族财富顶级架构|信托|公益|基金会|家族

来源：银行家杂志

新闻背景

8月17日在京召开的中央财经委员会第十次会议，提出要构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排，加大税收、社保、转移支付等调节力度并提高精准度，扩大中等收入群体比重，增加低收入群体收入，合理调节高收入，取缔非法收入，引起了前所未有的热议。到底什么是“第三次分配”？对财富管理和家族财富的传承有什么影响呢？

一、什么是第三次分配？

若从概念层面的严格意义上来讲，国际上并没有对“第三次分配”进行过多强调，主要注重的还是初次分配和再分配两个层次。但中国著名经济学家厉以宁教授在1994年出版的《股份制与现代市场经济》一书中明确提出过“市场经济条件下的收入分配包括三次分配。

第一次分配是由市场按照效率原则进行的分配

第二次分配是由政府按照兼顾效率和公平原则，侧重公平原则，通过税收、社会保障支出等这一收一支所进行的再分配。

第三次是在道德力量的作用下，通过个人资源捐赠而进行的分配。

厉以宁提出：“在第一次分配和第二次分配之后，社会发展方面依旧会留下一些空白，需要第三次分配来填补。”

二、第三次分配对财富管理有什么影响？

税收

第三次分配更加要提上日程的是税制的完善，“房产税”是否会进一步扩大试点？“遗产税”是否会征收？对比西方制度对于富人征收的种种税制，中国的“第三次分配”中“调节过高收入”也让我们深思熟虑。国家对于贫富差距的担忧和态度，中国的税制完善是否会紧跟而上？让我们拭目以待。

慈善

会议提出：“重视发挥第三次分配作用，发展慈善等社会公益事业。”第三次分配提倡大力发展慈善公益事业，作为企业及个人，究竟要如何开展慈善事业？其实公益慈善在塑造企业影响力方向上是一把“利剑”，它不仅仅能够真正传达企业家博爱精神，传递正能量，引发向上向善社会风潮，树立企业公共形象；还能通过慈善信托和慈善基金会的搭配使用，让企业或者个人合理合法享受税法赋予的税收优惠。多重利好加之国家政策大力提倡，必将兴起百行百业涌入慈善领域的新热潮。

家族信托

会议指出第三次分配“要加强对高收入的规范和调节，依法保护合法收入” 。国家提倡依法保护合法收入，那么保护合法收入的方式有哪些呢？强烈建议大家了解一下家族信托，立法（《信托法》）、监管（银保监会[2018]37号文）、司法（最高法《九民纪要》）都对家族信托可以保护合法财产做了明确的说明。

家族办公室

随着国家第三次分配政策不断深入引导，整个财富管理行业最上层的家族办公室业务，由于其综合涵盖了家族信托、慈善信托、二代子女教育、社会影响力投资等板块，相信也会如慈善公益业务一样，进入风口迎来行业春天。未来家族办公室行业或将纳入牌照监管中，届时相信也会引发一轮行业大洗牌：真正具有实战经验及过硬专业能力的家族办公室将会成为行业龙头企业。

三、从家族办公室的角度，面对“第三次分配”我们可以怎么做？

保护合法收入，设立家族信托

作为家族财富管理的有效方式，家族信托集合了资产隔离保护、财富传承和财富保值增值三大功能。通过所有权与收益权分离的设计，家族信托可将财产的所有权从委托人名下剥离出去作为独立的信托财产，按照委托人的意愿进行管理、处置和分配，同时防止因债权债务纠纷、法律诉讼、婚姻或继承等风险事件产生财产流失，使企业家从“创富”阶段平稳迈入“继续创富”与“守富”、“传富”三者并存的新阶段。

参与公益慈善，设立慈善信托

近年来，在财富保护和传承规划整体架构中加入家族慈善精神的传承已成为高净值家族客户的重要诉求之一。慈善信托有着灵活、运营成本低、资产保值增值等优势，慈善信托的资金通过慈善基金会捐赠出去，还会对企业或个人起到税筹的作用。家族信托与慈善信托相结合能够做到家族财富与精神的永续流传。相信配合国家第三次分配的定向引导，越来越多的高收入人群、高净值家族会选择了解和参与公益慈善，设立属于自己家族的慈善信托。

提前做好顶层设计，设立家族办公室。

家族财富顶层设计，是在全球视野下，在全球多边税收和法律框架下，针对一个特定家族资产（股权，物权和身份）分布，寻求符合家族掌门人意愿的最优解决方案。家族财富合理规划是一个系统性工程，除了资产保值增值的基础需求之外，公益慈善、影响力投资、家族治理、二代培养作为家族财富非金融板块，对防范和抵抗家族财富主要威胁上功效不可或缺。因此，家族财富中如何做出适用于家族资产内部的财富顶层规划尤显重要，全世界富豪家族不约而同的选择是——设立家族办公室。

对于家族办公室，有一个非常常见的认识误区：家族办公室是遥不可及，高不可攀的，一般人根本理解不了。其实，现在市面上已经有非常专业的机构开设了《家族办公室架构师》课程，可以带财富管理行业从业人员走近和看清家办行业。

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