独角兽早知道 iponews

｜资讯撬动新资本｜

据港交所8月27日披露，由宝龙地产(01238)分拆出的宝龙商业房地产投资信托基金向港交所主板提交上市申请，中信证券及中银国际为联席保荐人。

编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

宝龙房托基金的主要目标，是透过拥有并投资于来自中国商业及零售物业的优质经常性租金收入，为基金单位持有人提供稳定的分派、长期可持续的分派增长及提升商业及零售物业的价值。

宝龙地产认为，进行建议分拆符合商业利益以及股东利益，因为预计建议分拆将为公司及股东创造更大的整体价值，原因如下：

  • 房托基金物业的日常管理职能将被委托予宝龙商业管理集团。通过建立一个包括物业开发、物业运营及管理以及资产管理在内的全面综合平台，建议分拆将为保留集团、宝龙房托基金及宝龙商业管理集团创造协同效应，从而提高本公司的运营效率；

  • 公司从建议分拆中获得的所得款项净额将为保留集团提供营运资金，从而使保留集团能够减少其净借款，从而改善其流动资金及资产负债状况。这也将为保留集团提供资金，以资助新的投资机会；

  • 建议分拆乃有益处的尝试，为宝龙房托基金集团开发创新的融资渠道，并作为一个独立的上市实体与国际资本市场接轨，使宝龙房托基金集团拥有一个独立的融资平台及一个扩大的股东基础，从而提高宝龙房托基金集团的融资能力；

  • 建议分拆将改善公司在房地产行业的形象及声誉，从而提高吸引战略投资者及合作伙伴的能力。这可能为保留集团及宝龙房托基金集团带来协同效应。

据2021中报数据显示，截至6月底，宝龙商业收入为8.69亿元，较2019年同期的7.49亿元增加16%。其中，商业运营管理业务收入为7亿元，同比增加12.7%。

截至6月底，宝龙商业在管建筑面积700万平方米，较2019年同期640万平方米增加60万平方米；在管项目数51个，较2019年同期45个新增6个；合约建筑面积990万平方米，较2019年同期750万平方米增加240万平方米。

宝龙商业透露，未来五年宝龙商业将实现新增100个商业项目的目标，届时宝龙的主战场长三角地区将达到150家购物中心，其中自持的要超100个。

据了解，香港房地产投资信托基金项下投资包含大陆物业的共7只，占到上市香港房地产投资信托基金半数以上，分别是春泉产业信托、汇贤产业信托、领展房地产投资信托基金、越秀房地产投资信托基金、开元产业投资信托基金、招商房托、顺丰房地产投资信托基金。

据招股书，宝龙房托基金为一个以基金单位信托形式组成的香港集体投资计划，且已根据证券及期货条例第104条获认可。

宝龙房托基金是为主要在中国拥有和投资优质创收商用物业而成立的房地产投资信托基金。宝龙房托基金由房托管理人管理，主要投资目标是为基金单位持有人提供稳定分派、可持续和长期的分派增长，以及提升宝龙房托基金物业的价值。

宝龙房托基金初步包含中国以下八项房托基金物业，全部位于华东及华中的购物中心：上海奉贤宝龙广场、杭州临安宝龙广场、盐城宝龙广场、宿迁宝龙广场、泉州安溪宝龙广场、青岛胶州宝龙广场、洛阳宝龙广场及新乡宝龙广场。

于2021年6月30日，房托基金物业的可租赁总面积约为453,475平方米，评估价值为人民币(下同)82.313亿，平均租用率约为96.5%。于2021年6月30日，房托基金物业共有1,161个租户，其中五大租户(按每月租赁收益总额计)为截至2021年6月30日占当月租赁收益总额贡献约14.3%。

财务方面，合并全面收益表显示，该信托基金截至2018年、2019年、2020年12月31日，及2020年6月30日及2021年6月30日收益分别为3.24亿、3.36亿、3.58亿及1.79亿、2.04亿。同期物业收入净额分别为2.41亿、2.45亿、2.69亿及1.39亿、1.52亿。同期经营溢利分别为8.9亿、6.57亿、3.31亿及1.66亿、1.7亿。同期年度/期间利润及全面收益总额分别为7.46亿、4.8亿、2.23亿及1.26亿及1.16亿。

注：本文素材来源于互联网公开渠道，如有侵权请联系删除。内容所述仅代表个人观点，不作为指导依据，据此操作风险自担！

【公司回顾】