责任编辑| 王可

有利于改善市场环境，促进行业健康发展。部分银行在营销推广信用卡分期业务时，片面强调“零利息”“免息”“费率较贷款利率便宜”，一方面故意隐匿贷款实际成本，造成客户概念上的误解，另一方面利用分期手续费与贷款利率之间的转化差异，模糊客户对实际综合年化利率水平的认知，对分期付款业务产生错误理解，侵害了消费者的知情权，一定程度上扰乱了正常的市场秩序和营商环境。“费改息”后，客户办理分期业务的资金成本更加统一和透明，一方面，有利于客户树立负责任的借贷意识，不过度依赖借贷消费，逐渐杜绝“以贷养贷”“多头借贷”陋习；另一方面，市场环境将得到改善，比谁费率低、比谁返点多、比谁资料少等不符合市场规律的恶性竞争将会得到一定纠偏，有助于行业健康发展、银行合规经营，促进市场出清。

进一步健全消费金融生态体系。围绕场景和客户，实施全渠道战略、平台战略和金融科技战略，构建开放共赢、高效运行的金融生态，是行业发展的大势所趋。构建良好的金融生态环境，关键点是“消费金融”。信用卡依托“支付入口、吸引客户、获取流量、积淀数据、融资变现”的特性，成为搭建金融生态、完善金融生态环境建设的核心。中国人民银行副行长范一飞在第八届中国支付清算论坛围绕“严监管”主题发表讲话时指出，个别大型支付机构凭借C端客户优势和补贴措施，以低价竞争手段抢夺高净值客户，严重扭曲政策市场秩序，无需满足信用卡风险管理要求，用交叉性金融产品挤占传统金融产品。在监管机构不断完善消费金融业务监管框架的背景下，“费改息”后，一方面信用卡在改善国内消费金融环境、健全消费金融生态体系中将会发挥更为突出的作用，另一方面商业银行将更多地从提升客户消费体验、改善消费环境等方面发力，适度挖掘客户消费潜力，培育良性消费习惯，促进消费有序升级，正向引导并强化消费对经济高质量发展发挥的基础性作用。

对信用卡业务发展的思考

完善分期业务价格形成机制。“费改息”新政与信用卡透支利率市场化改革叠加影响进一步被放大，导致同业竞争更加充分，分期业务利率下行或成为大概率事件。让市场对资源配置起基础性作用，是推进利率市场化改革的主要驱动因素，市场机制的核心是价格，市场化定价对于行业健康、公平发展起着重要的作用。为此，各商业银行应积极推动并配合行业协会等自律组织共同研究业内定价策略，形成行业自律公约，在公约框架下有序推进业务的开展。同时完善本行定价策略及配套的风控、系统等，进一步提升信用卡利率定价的精细化管理水平。

加强分期业务与信用借贷的统筹管理。“费改息”新政可以解读为对手续费及佣金收入的重新认识，本质上是为了覆盖分期业务的信贷风险。一般而言，分期产品按授信类型、可否循环使用、交易用途等划分为场景分期（如汽车分期）、消费分期（如账单分期）、现金分期（如额度提取），其中场景分期和现金分期以客户授信状况、交易合同等为准入依据，具有显著的信贷特征。在业务办理过程中，信用卡主要承担支付和偿还媒介功能，对消费信贷业务有较强的替代性。在手续费与利息相同的情况下，两者并无本质上的差别。因此，加强分期业务与信用贷款业务的统筹管理，有助于进一步做强消费金融业务，实现整体信用卡业务的盈利。

正如前文分析，“费改息”后，手续费及佣金收入不再计入中收，银行各分支机构办理分期业务的内生动力或将不足，业务规模的下降直接影响到以融资开展业务的合作机构资金链条，资金链一旦出现断裂，将无法履行担保责任，很可能出现代偿风险，银行资产质量承压过大。按照商业银行互联网贷款管理暂行办法，消费信贷产品较信用卡业务具有一定灵活性，同时可规避分期业务大部分监管风险，且不受信用卡刚性扣减监管制约，是承接分期业务平稳转型的重要载体。

此外，部分银行推出的联合贷模式，可有效转移风险，部分收入可认定为中收，一定程度上缓解“费改息”后中收大幅下降产生的压力。因此，各商业银行要加强包括分期、消费信贷在内的消费金融业务的统筹管理，进一步完善产品定位，优化资源配置，增强风控能力，同时在合规的前提下，创新推出新的消费金融产品，不断满足客户的产品需求。