不止数字：过去24小时特别解读（2021.09.22）|东京奥运会|全运会|奥运|威廉|富力

作者｜孙斌编辑｜寒彦制作｜新月

真相无外乎数据，而数据却未必是真相的全部，透过对数据的梳理，我们希望尽可能整理出更具规律性和互有联系的市场板块信息，以供您投资参考。

——过去24小时特别解读

头盘

“湾升明月，多少心心相聚，多珍重，多少朝朝暮暮，万千里欲乘长风，挂帆追……”

农历辛丑年八月十五晚间，52岁的王菲在2021大湾区中秋电影音乐晚会登台献唱了当晚的主题曲《湾》。同一时间，全国多数地区的中秋夜，同样也是“月光光，照地堂”。

结合一周前关于珠海横琴岛与深圳前海的最新政策，以及4年后以整个大湾区为舞台史无前例的全运会，昨天这场规格极高的演出显然有着深意。也同在昨日，24君一位从内地移居香港的朋友告知，香港新CBD的规划，很可能已从早先港府属意涵盖黄大仙区与观塘区的东九龙，移至新界地区。

看过《窃听风云3》的朋友应该了解那里的情况。而这一变动一旦落地，自然又是围绕大湾区整体建设与前海交相呼应的架式。

一动百动，果然不假。

人间的灯火明亮过天空皎洁的月色，令多少有些逊色的中秋消费些许回暖。从数据面看，2021年中秋节假期3天全国累计国内旅游出游8815.93万人次，按可比口径恢复至2019年同期的87.2%；实现国内旅游收入371.49亿元，按可比口径恢复至两年前同期的78.6%。

无论是12.3%的中秋出游人次距离，或是21.4%国内旅游收入落差，都证明了消费的完全复苏尚有待时日，特别是人均旅游消费这一非刚性却偏生具有代表性指标的滞后，更说明了些问题。对于一周后的十一假期，恐怕不能过于乐观。

也正因如此，昨天下午胡锡进先生那篇“十一长假不能被个别病历毁了”的长微博，才引发众多关注。老胡表示，“动态消费是中国的本事，而不能成负担”，“各地政府轻易不要独自做‘十一长假非必要不出省（区、市）’的倡议”。

据悉，就在21日上午，全国新冠肺炎疫情防控经验研讨会召开，会上明确提出学习上海等地的精准防控经验。

尽管宏观大数据面上只能算是差强人意，但由美团发布的外卖中秋小长假数据倒还不错：与去年同期相比，今年中秋假期外卖异地订单增长了31.49%。同期，“团圆餐”订单增长574.56%。分地区来看，广州是今年中秋前夕异地外卖订单量最多的城市，其次是深圳、北京、上海和成都。

同时，当厦门和哈尔滨的百姓还在居家隔离时，去哪儿数据显示，北京环球影城开园半小时内，平台上中秋期间以北京为目的地的机票搜索量超过上周同期11倍，中秋假期国内酒店预订热门城市排名中，北京排在第一位。

9月20日是北京环球影城开园日，园区内一天的单人次消费，门票、餐饮加上纪念品购买，照央视的统计花费动辄超过千元。在“哈利波特”区域，有游客表示，俩人差不多花了五六千。

2016年6月后的三年间，上海迪士尼乐园固定资产投资对上海全市GDP年均拉动0.13%，乐园消费对上海全市GDP年均拉动0.21%。而筹建了20年、修建了7年的北京环球影城，无疑也被注入了更多的期待。由此来看，如若不计算外围配套基建，那么四年内收回一期项目成本，还未必是大话。

不过，除了90后、00后在排长队候场，多数消费者的购买力其实仍在后移。正如中国网友调侃的那位苹果公司CEO，“库存克星”本尊在社交媒体上向中国网友送祝福用的竟然还是iPhone12，哪怕iPhone 13在中国各大电商平台被年轻人“秒没”。

壹

美港联动大跌小米鹅厂回购

环球音乐上市马哥大赚一笔

市场的情绪，在先后经历港股的“中秋劫”，以及美股昨夜下跌、美联储9月FOMC货币政策会议纪要即将公布的关键节点，变得更为谨慎了。

安信证券一份研究表明，从历史上看，美股和港股同时大跌后一段时间，A股往往会较为弱势。

具体表现为，在港股和美股同时出现大跌后，上证指数当日、后5日、后20日平均涨跌幅分别为-2.79%、-2.31%和-2.65%；利空基本在当日以及后续5个交易日消化完成；除2016年年初（熔断事件）之外，A股当日跌幅通常小于港股和美股；与当前最接近的情形是去年5月初（都处于A股假期休市阶段），A股复市之后市场恐慌已经被基本消化，A股不跌反涨。

聪明者如腾讯、小米。昨日，小米集团宣布在当天回购121.74万股股份，耗资2772.2万港元，腾讯控股亦在同日宣布耗资1.03亿港元回购23万股。小米前日触及的21.65港元是其近期低点；而腾讯控股昨日收盘则跌2.56%。与此同时，阿里巴巴港股昨日盘中也触及了145.5元的52周新低。

在中秋前9 月17日举行的阿里巴巴年度股东会上，现任蚂蚁集团董事长兼CEO井贤栋退出阿里董事会，继续获委任的蔡崇信则意外地被超过 1/4 股东投出反对票。而在2018年度的选举中，其支持率曾高达86.6%。对阿里和蚂蚁集团管理层进行区隔的做法，看来不仅是“隔离”一个井贤栋就能收到奇效的。

此外，花呗已全面接入央行征信系统，这亦代表着个人征信系统本土全维覆盖场景逐渐补全。业内人士表示，个人用户如出现逾期等不良现象，将会影响到个人生活的方方面面，比如房贷、出行、就业等。

失去东隅，收之桑榆，Pony哥其实没必要为短时股价起落烦恼。事实上，隔夜最大的收获者正是腾讯，只可惜由于受到前期全球反垄断影响，腾讯音乐与威廉·阿克曼的投资占比未能继续扩大。否则，小马哥与“帅曼”的IPO进账或还不止20%、10%的股权收益。

昨夜，环球音乐（UMG）正式登陆阿姆斯特丹交易所，上市首日大涨35%，市值突破3400亿，顺手还打破了今年欧股的IPO纪录。

作为持股比例达20%的大股东，腾讯一夜大赚10亿欧元，约合76亿人民币。环球音乐的CEO卢西安·格兰奇也“笑了”，他或将获得1.5亿美元的奖金，折合人民币约9.7亿元。

今年6月，法国媒体集团维旺迪（Vivendi）提议分拆UMG，并赢得了股东的支持。UMG的利润贡献约占维旺迪利润的四分之三，但公司在上市后将只持有UMG 10%的股份，另外20%的股份由腾讯持有，10%的股份由投资大佬威廉·阿克曼（William Ackman）的对冲基金潘兴广场（Pershing Square）持有。

当下盯着音乐市场的不仅是小马哥和三石先生，还包括字节。

据《晚点 LatePost》报道，字节跳动目前正在开发一款独立音乐播放器，项目代号 “白月光（Luna）”。接近字节跳动人士称，字节今年六月以来在版权上的投入不低于10亿元。只不知，张一鸣先生会否请中国的月光女神王菲代言。

不过字节音乐在采买版权的策略上也有其侧重，它更偏向采购原创歌曲，以及与网红达人签约进行长期合作，而非如腾讯音乐、网易云音乐那般去抢夺现有版权市场。“音乐项目的重点和难点是寻找更多差异属性，回避直接竞争。” 一位知情人士称。

张一鸣的“白月光”除了VR这条线之外，当下无论从生态布局，或是以后的投资重点，音乐版权都是其必争之地。结合此前外链打破带来的局面破解，可以想见后期字节对于音乐市场的投入，绝非10亿人民币这个量级。

另在昨晚刚披露2020年年报，并宣布和集体诉讼代表达成价值1.87亿美元初步和解方案的瑞幸，在粉单市场的价格一度飙升。美东时间周二，瑞幸在粉单市场的价格一度触及至17.3美元，与14.55的昨日收盘价相比涨约19%，但临近收盘，其涨幅回落，收涨3.44%。

贰

绿色低碳言出必行现有煤矿得利

能耗双控抓紧纠偏核电风电开心

国内股市面，早盘的煤炭板块仍在走高，兰花科创拉升封板，开滦股份、晋控煤业、平煤股份、郑州煤电、中国神华涨超4%。倒是此前接连涨停的冀中能源，两点过后只给了个羞答答的2.17%小升。

之于煤电项目的定调，尤其要关注昨日信息。

9月21日，最高领导人在北京以视频方式出席第76届联合国大会一般性辩论，并发表题为《坚定信心共克时艰共建更加美好的世界》的讲话。最高领导人在讲话中宣布，中国将大力支持发展中国家能源绿色低碳发展，不再新建境外煤电项目。

美国总统气候问题特使克里迅速做出回应，称这是一个“伟大的贡献”。

与此同时，近期国家发展改革委、能源局联合派出督导组，赴相关重点省份和企业、港口开展能源保供稳价工作督导。包括有关省区、企业煤炭增产增供政策落实情况，核增和释放先进产能情况，有关项目建设投产手续办理情况，发电供热用煤中长期合同全覆盖落实情况，中长期合同履约情况，煤炭生产、运输、交易、销售环节价格政策执行情况，燃煤发电“基准价＋上下浮动”市场化价格机制落实情况。

有关部门还要求完善燃煤电厂安全存煤制度，降低旺季电厂存煤标准，守牢7天存煤安全底线。电煤消费旺季原则上电厂存煤可用天数应保持在7—12天，用煤高峰期存煤上限不高于12天。据了解，国家发改委、国家能源局已建立电煤保供工作专班，将实行淡旺季差别化存煤制度的电厂纳入重点保障范围，确保牢牢守住电厂7天安全存煤底线。

除了煤价，当下最受市场关注的是能耗双控这条线。

业内人士分析称，新发布的能效双控制度较大的亮点在于，对于地方完成双控目标给予了较大弹性。

“根据经济形势变化对单位GDP能耗的目标留有一定弹性，比如去年疫情复工复产导致十三五规划单位GDP能耗目标未完成。从这个角度看，由于目标有弹性，所以监管也不会因为今年经济增长压力增大调整双控目标；各个地区如果完成可再生能源发展目标，超过部分可以在能耗总量中进行抵扣；如果地方超额完成了单位GDP能耗目标，能耗总量目标可以免于考核。”

此前，个别地方将双控和双碳、两高项目发展、打赢蓝天保卫战等目标简单联系起来，作了一些过度解读，尤其是把双控纳入到双碳目标下加快推进。另一方面，简单将省一级的目标“一刀切”分给地方，而不是考虑各地市大气流动情况综合考虑目标。这就导致一些空气质量整体达标区域面临较为严厉的措施，显得比较激进。“这与此前监管纠正运动式减碳的精神有背离，会受到关注、纠正。”知情人士认为。

也正因此，当下之于如江苏等地限产关停，以及电梯关停等现象，已无法见诸媒体端或地方融媒体，由此也可看出各地内部对运动式纠偏，已经产生一定共识。

另要注意的是，今日的风电、核电板块早盘都还在涨——内蒙华电、浙江新能、节能风电、中闽能源、上海电力等超10股涨停，天能重工、三峡能源、林洋能源等跟涨；台海核电封涨停，中国核电、中国核建、东方电气、中国广核等跟涨。

与之对应，节前节后水泥股都在上涨。22日早盘，天山股份涨超7%，华新水泥、四川金顶、塔牌集团、冀东水泥等跟涨。消息面上，华东地区水泥行情飘红。

能耗双控在纠偏什么，在鼓励什么方向，估计在近期的盘面转换中仍会得到一定的展现。同时，前期由于云南黄磷限产导致的电池材料价格局部过热，想必也并非上下游企业所愿意看到。盐湖提锂，已走弱多日矣。

之于铁矿石，随着中国加强对一些省份工业活动的限制，铁矿石价格持续跳水。9月20日进口到中国北方的基准62%铁粉以每吨92.98美元价格易手，较上周五收盘价下跌8.7%。自5月份创纪录以来，铁矿石价格已暴跌约60%，一年多来首次跌破三位数。

据俄罗斯卫星通讯社9月20日的最新消息称，有大量澳大利亚的船只满载铁矿石试图在中国的各大港口城市卸载，但全部被拒绝入境。中国给出的理由是按照环境保护的相关规定，早已开始大规模的节能减排政策，并明确表示将会大幅度减少对澳大利亚铁矿石的进口规模。

今年1月至7月，铁矿石在澳大利亚出口收入中的占比超过40%，预计铁矿石每跌价10美元，袋鼠国财政收入将损失30亿至35亿澳元。跌价60%，就意味着澳大利亚将损失超1000亿。

结盟造潜艇，好吧。当下马克龙不满意只能口头示威，中国可是实实在在拿出了盾牌。

叁

恒大债券明日无忧未来一周很关键

富力物业被逼转手两老板抓紧堵漏

其实铁矿石价格也受到房地产行业低迷的冲击——中国恒大本周开始用房地产偿还其财富管理业务的投资者，同时努力偿还债务利息。根据9月13日恒大集团制定的《恒大财富投资产品兑付方案》，实物资产兑付工作已启动。同时，恒大财富已公布了27个省级行政区的实物资产兑付专项工作办公地址。

此前，金螳螂9月17日在投资者互动平台表示，公司将积极努力解决公司在手的恒大商票事宜。

据该公司披露，截止上半年，其已与恒大集团及其成员企业就 177,656.09 万元应收商业承兑汇票达成购买资产抵偿解决方案，其中，已有 47,888万元资产以抵减供应商应付款的方式由供应商处置，目前均正在办理相关手续。

或许，金螳螂手中也多了一大批房子，只不知是现房还是期房，能否网签。

昨日，据恒大公告称，2020年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)将于2021年9月23日支付2020年9月23日至2021年9月22日期间的利息。“20恒大04”发行总额40亿元，本期债券票面利率为5.80%。债券付息方法方面，本期债券已通过场外方式协商解决。

明天，真正是许老板的一道坎！

9月21日，恒大集团董事长许家印在工作群里发出了一封给恒大全体员工的“家书”。许在信中感谢员工的辛苦付出，向员工家属致敬，并坚信恒大一定能尽快走出至暗时刻，加快推进全面复工复产，实现“保交楼”目标，向购房者、投资者、合作伙伴和金融机构交出一份敢担当、负责任的答卷。

而在寄出一封家书前的9月13日，许老板的Airbus A319 专机曾两次往返出现在北京上空。A319 从北京飞抵广州后，当日又从深圳起飞，再次飞抵北京。在特殊时刻，许老板频繁往返于北京的动作，显然反映出其在面对复杂局面时来京沟通的必要。而上次有迹可循的专机路线，24君还得回溯到蚂蚁事件后的马先生了。

最新消息，来自大摩的中国首席邢自强。他称，北京或在未来一周对“一家陷入困境的房地产开发商”启动有管理的债务重组，然后在十月份放松政策以遏制对整体经济的溢出效应。

邢表示，“如果行动被推迟，则可能会对四季度GDP增长造成一个百分点的影响”。

无论监管层是否出手，何时出手，自救才是地产行业当下的主旋律——9月20日盘后，富力地产公告称，作为富力地产执行董事和大股东的李思廉、张力二人，拟向上市公司提供港币80亿元的股东资金，并将在一至两个月内完成。几乎在同时，碧桂园服务发布公告称，将以不超过100亿元的价格收购富力物业。

在此之前，富力物业原本计划单独上市。据该公司4月份在港交所披露的招股说明书显示，通过富良环球间接持有各物业公司；同时，李、张双核则各持有富力物业46.48%股权。

按照碧桂园服务公告，其中70亿元用于收购目前在管的8600万方；30亿元用于购买未来交付的6600万方，按交付进度支付对价，交易对价1.6倍PS。

中秋前，碧桂园服务曾传出对于收购恒大物业不置可否的态度。按照此次富力交易面积1.52亿方100亿交易额粗略推算，（截止2021年6月末，恒大物业总合约面积约为8.1亿平方米，总在管面积约为4.5亿平方米），收购恒大物业起码得翻4倍。但此前碧桂园之所以话里有话，或许是等着许老板降价呢。

而此番富力卖掉物业公司100%股权，也在市场人士意料之外。转让被视作“现金奶牛”的物业版块，为富力无奈之举。在与碧桂园服务达成了这项交易后，富力物业赴港IPO之路划上句号。

李思廉、张力自掏腰包缓解富力现金流危机，这在此前房企历史上还真是罕见。富力地产方面称，此次收到两位股东的财务支持后，公司“即使没有任何进一步外部融资、或由非持续性业务如资产出售带来的现金流”，预计都将有足够的资金应对短期内到期的债务。

更早前的9月20日，香港地产股集体大跌，“七窍流血”的是新力控股。当日开市时，新力股价为每股3.95港元，上午整个地产股大跌，新力跌幅还算正常。但下午两点半后，新力出现巨额抛单，股价跌至每股0.5港元，市值蒸发约120亿港元，跌幅高达87%。

同日，市场有传闻称，起家于江西的新力控股的人事部门，已口头通知集团总部员工全员降薪，其中副总裁级别降70%，总经理级别降60%，总监级降50%。

新力控股有2.46亿美元债券将于2021年10月到期，另有两笔美元债券（合计4.53亿美元）将于2022年1月和6月到期，而其交易价格远低于票面价格。值得注意的是，从此前新力公布的美元债情况来看，虽然价格价格下跌，但没有发生实质性违约。市场人士认为，这或与恒大事件引发的对地产股的集体恐慌以及部分做空势力有关。

有分析人士认为，由于此前外资和内资对标恒大事件的逻辑是不同的，前者讨论的是中国经济会不会硬着陆，后者讨论的是风险外溢最小化，这种方向性的分歧就容易造成巨大的交易机会，因此市场确实会出现做空。

而对于中秋节前夕的港股内房股重挫，交银国际董事总经理洪灏认为，原因只有一个，与外媒报道香港的地产开发商被要求去解决香港的房地产问题——港府可能取消粉岭高尔夫球场要改建公屋的传闻有关。

粉岭，位于香港新界的东北部，与上水、沙头角、打鼓岭组成北区。其中，上水和粉岭已发展成为粉岭／上水新市镇，规划上连成一片。而粉岭高尔夫球场在新界粉岭古洞，占地170公顷，先后于1911年、1931年及1970年三度扩张启用。2013年，据当地审计处披露，1999年港府曾以1000元批出21年长期契约（同时还无偿附送一幅11公顷短期租约土地，使球场扩至170公顷），到今年则正好到期。

“近年来，香港房地产的价格不断创新高往上涨，现在所谓上车盘就是那些三百呎的小单位房子（价格屡创新高），对于年轻人来说，他们已经没有什么希望在香港买到房子置业了，这与一起分享经济发展的果实是背道而驰的。” 洪灏称。

市场普遍预期，随着香港全面进入新时代，几大房地产商控制香港房价的时代走向终结。未来，在政府的主导下，香港保障性住房的供应量会增加，这对于香港本地房地产股是短期利空。对于香港社会来说，这是一件大好事。

据24君了解，关于粉岭改建计划的可能性其实并不大，但市场对于香港地产业这一地区核心支柱产业动荡的忧虑才是关键。也正因为如此，在可能大批兴建公租房的新界、元朗一带握有重要权益的恒基地产，才会在此轮大跌中独领风骚——21日全天挫13.19%，还好至今天下午两点半前已小幅上扬2.07%。

有一点无须否认，港埠多位地产大佬恰是利用已上车买房中产阶层患得患失的心态一度绑架了港府有意改革的决心。但随着时势转变，特别是从9月19日开始的香港特别行政区选举委员会界别分组选举中，“大家族”各自只能派出2名成员进军1500人选委会，商界利益的长期束缚就此被打破。

这不是鱼和熊掌的问题，是少部分人与大部分人的问题，更是短痛与长痛，局部结构与整体战略孰轻孰重的问题。答案并不难想。

其他信息方面，据相关媒体报道，滴滴出行联合创始人兼总裁打算辞职，滴滴回应称管理层变动的传言为不实讯息。

该报道称，柳青告诉几位与她关系密切的公司高管，她计划辞职，并鼓励他们也开始寻找新的机会。消息人士称，这几位高管中已有人与业界人士接洽，以寻求工作机会。

对此，滴滴在官方微博回应称，“滴滴目前正积极全面配合网络安全审查，路透关于滴滴管理层变动的传言为不实讯息，就某些媒体多次针对滴滴恶意造谣传谣的行为，我们表示强烈谴责并保留采取一切法律措施追究其侵权责任的权利。”

中国电信21日公告，公司控股股东中国电信集团有限公司计划自9月22日起十二个月内择机增持公司股份，拟增持金额不少于40亿元，此次增持未设置价格区间，中国电信集团将基于对本公司股票价格的合理判断，根据本公司股票价格波动情况及资本市场的整体趋势，逐步实施增持计划。

截至下午13：38分，中国电信涨1.77%至4.61元，但盘中曾触及4.53的发行价。

肆

债务又要违约美国两党还在博弈

加日都在大选旧人新人都在放话

受全球规模的芯片荒影响，日本的两家汽车厂商丰田和本田相继发布了减产的消息。

丰田汽车17日称，10月份日本国内所有14家工厂都将临时停产，停产时间最长达到11天。丰田此前还曾公布，10月份丰田将在全球范围减产大约33万辆，其中日本本土达到15万辆。

另外，本田也在17日宣布，今年8-9月该公司在日本国内生产的汽车将比原计划减少约六成，10月上旬预计仍将减产三成左右。造成两家车企减产的主要原因，仍然是芯片供应不足。

据统计，截至明年3月末的2021财年，日本车企的减产规模预计至少将达到105万辆，相当于上一财年日本车企乘用车总产量的15%。芯片荒也影响到了日本车企在海外的销量。据最新统计，包括丰田在内的6家日本车企今年8月在华销量累计减少了大约37万辆，比去年同期下降20.8%。另外，已公布数据的4家日本车企上月在美国市场的销量也减少了约38万辆。

同时，由于减排压力和能源短缺，中国的镁冶炼厂普遍关闭，而中国是全球最大的镁生产国，这将镁价推升到2008年以来的最高点。

镁是制造汽车行业铝合金的必需材料，也被广泛用于其他行业，包括航空航天业、制造导弹部件、笔记本电脑和手机的行业等。

9月20日，国际镁业协会（IMA）表示，欧洲的镁价已升至13年来的最高点，并可能在未来几个月内进一步上涨，然后到2022年上半年末恢复到更正常的水平。

国际方面，美国财长耶伦（Janet Yellen）9月19日再次呼吁国会提高联邦债务上限，认为美国债务违约将引发一场历史性的金融危机。

耶伦在《华尔街日报》的一篇评论文章中称，违约引发的危机将加剧持续的新冠肺炎（COVID-19）疫情造成的损害，使市场陷入混乱，并使美国经济重新陷入衰退，导致数以百万计就业机会丧失，利率持续上升。

“我们将在这场危机中成为一个永久性的弱国，”耶伦称。

耶伦没有为可能发生的违约提供新的时间表，但表示违约将拉高借贷成本并降低资产价格，从而对消费者造成经济损害。

她此前曾表示，可能会在10月出现违约，届时财政部可能用尽现金储备和28.4万亿美元债务限额下的特别借款能力。

事实上，债务上限问题是美国两党博弈的一大战场。民主党明明可以更轻松地解决债务上限问题，但是却选择与共和党合作解决，显然是因为民主党不想独自承担给美国债务“松绑”的责任。毕竟，自上次暂停债务上限以来，新增的债务主要发生在特朗普政府执政时期。而最让市场害怕的，是2011年重演——当时美国国债出现“技术性违约”，重创全球市场。

目前从表面上，美国两党都表示要控制债务规模、削减财政赤字，但是没有一方能够兑现承诺。每次危机降临，无论当政的是民主党还是共和党，都会不断增加财政支出收取人心。外界评论认为，本次美国两党仍然大概率会在技术性违约前，暂停或提高债务上限。

加拿大大选于9月20日举行，点票工作仍在继续，当地多间传媒已推算总理特鲁多所属的执政自由党胜出大选。但由于议席不过半，相信仍无法筹组多数党政府。媒体形容，这次大选是一场失败的政治赌博。

在野保守党党魁奥图尔批评提前大选是浪费时间和金钱。毕竟，这次亦是加拿大史上最贵的一场选举，前后花费约6亿加元（约合30亿人民币）。

为了这场选择，特鲁多在选前刮去了蓄留已久的胡子，并表示“希望永远不会回来了”。有人称，这位年轻总理准备在其第二个任期“洗心革面”。可也别忘了，他只是一位“政客”，他们的承诺大多当不得真。

同样在大选的还有日本，当然它必须从自民党党魁选起。目前根据最新民调，前行政改革担当大臣河野太郎以53%对20%领先前自民党政调全长岸田文雄，而此前被认为可能成为首位日本女首相的高市早苗，则只有13%的支持率。

有意味的是，长期偏向右翼的日本《产经新闻》在21日报道称，河野家族创立的日本端子株式会社与中国有着千丝万缕关系。据悉，该公司成立于1960年，主要生产销售接线头、连接器等电子设备。河野太郎之父，两任日本众议院议长河野洋平为公司大股东。而早在1995年，日本端子公司曾在北京成立了一家全资公司，日方投资60%。

伴随澳英美联盟结成，澳大利亚撕毁与法国4000亿美元潜艇合同事件持续发酵。英国外交官披露，预计巴黎将采取更有实质性的报复行动，将重审与北约、俄罗斯和中国的关系，同时加大力度推动欧盟发展独立于美国行动的能力。

也就是说，马克龙在潜艇合同事件后，不仅要拿欧洲背书，对于加强与中国的互动以及贸易，法方亦作了灵活的准备。

另在实施为期18个月的禁令后，美国将于11月重新开放，允许“完全接种新冠疫苗”的外国人入境。美国疾控中心发言人斯金纳（Thomas Skinner）在声明中称，所有接种了获得世界卫生组织紧急使用认证的疫苗的人，均将视为“完全接种”新冠疫苗，并获准入境美国。

目前，已被列入世卫组织紧急使用清单的疫苗包括，辉瑞/生物科技疫苗、阿斯利康-SK Bio疫苗、印度血清研究所疫苗、阿斯利康（欧盟）疫苗、强生疫苗、莫德纳疫苗，以及中国的科兴和国药疫苗。

另据《上海证券报》9月21日报道，世界知识产权组织（WIPO）近日发布的《2021年全球创新指数报告》显示，瑞士连续第11年位居榜首，瑞典、美国、英国、韩国分列第2位至5位；中国位列第12位，位居中等收入经济体首位，超过日本、以色列、加拿大等发达经济体。

从创新产出看，中国的优势集中在无形资产、知识的创造、知识的影响。其中，本国人专利、商标申请，创意产品出口在贸易总额中的占比等细分指标，均实现全球领先。在2021年，知识传播这一大类指标进步明显，特别是知识产权收入在贸易总额中的占比这一细分指标持续进步，表明中国正逐步从知识产权引进大国向知识产权创造大国转变。

9月22日美国政府称，Suex“促进了涉及至少八种勒索软件变种的非法收益交易”，且该交易所已知的交易历史中有超过40%涉及犯罪行为。

根据相关法律，在被认定为协助勒索软件洗钱后，Suex交易所在美国监管范围内的财产都将被查封，同时美国实体也禁止与其展开交易，包括个人交易者和金融机构。

这是美国财政部首次将加密货币交易所纳入制裁清单。这一行动也被视为一系列重要行业乃至政府部门遭勒索软件攻击后的应对。美国财政部表示，光是2020年，涉及勒索软件支付的金额就达到4亿美元，同比翻了超过四倍。

伍

万亿交易额创时间记录新常态

公办各种校南粤大扩建有真空

回看盘面，隔夜，美联储周二（9月21日）逆回购工具使用规模为1.24万亿美元，连续三天创历史新高，美联储9月FOMC货币政策会议已经开幕。

周一大跌后，美股三大股指周二开盘后不久一度呈现反弹态势。但市场仍对即将公布的美联储会议纪要十分担忧，因而股市反弹未能持续。

截至收盘，三大股指涨跌不一。标普500指数跌0.08%，报4354.19点；纳斯达克指数涨0.22%，报14746.40点；道琼斯指数跌0.15%，报33919.84点。

迪士尼的股价盘中突然闪崩，截至收盘下跌超4%，市值蒸发135亿美元，约合873亿人民币。

热门中概股多数上涨，知乎涨逾3%，哔哩哔哩、腾讯音乐、蔚来、百度涨逾1%。优步（Uber）涨超5%，公司预计第三、四季度的盈利能力将持续改善。

国家卫健委消息，9月21日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例41例。本土病例16例（福建13例，其中厦门市11例、莆田市2例；黑龙江3例，均在哈尔滨市）。

9月22日起，哈尔滨全市幼儿园、中小学校（含中职学校）各年级停止线下教学一周，转为线上教学，具体事宜由各区县（市）教育局安排。

中国央行周三有300亿元逆回购到期（包括周一周二因休市顺延到期的200亿元），周四100亿、周五500亿到期。周五另有700亿元中央国库现金定存到期。

富时中国A50指数期货开盘跌0.49%，上个交易日凌晨夜盘收跌0.2%。

香港市场今日因中秋节翌日休市，沪深港通南北向休市。

沪指开盘报3563.21点，跌1.40%；深成指开盘报14139.90点，跌1.53%；创业板指开盘报3144.45点，跌1.53%；科创50指数开盘报1338.01点，跌0.87%。

受消费数据和当下赛道股切换影响，白酒股开盘走弱，会稽山跌超7%，水井坊、海南椰岛、洋河股份、伊力特、金徽酒等跟跌。

银行板块走低，招商银行、平安银行双双跌超5%，宁波银行、兴业银行、成都银行、江苏银行等跌超3%。A股上两大股份制零售银行的下挫，应是21日港股黑色星期一后的连锁反应。两天前，据称港股曾大跌9.38%。而至今天下午三点前，招行港股已转升0.26%；中国平安港股已升2.43%。而A股上的招行和平安银行的跌幅也收窄至3%附近。其他金融股亦走出同样态势。

风电板块早盘再掀涨停潮，内蒙华电、浙江新能、节能风电、中闽能源、上海电力等超10股涨停，天能重工、三峡能源、林洋能源等跟涨。

CRO板块持续拉升，诺泰生物涨超8%，美迪西、凯莱英、昭衍新药、睿智医药跟涨。

天音控股触及涨停，此前6个交易日一度跌超40%。

动力煤期货主力合约涨停，涨幅8%；焦煤涨超8%，焦炭涨近6%。

元宇宙概念股持续走低，中青宝跌近12%，宝通科技、超图软件、汤姆猫、丝路视觉等跟跌。

中国船舶涨停，亚星锚链、中船科技、中国重工、中船防务等涨幅居前。

特高压板块午后走高，平高电气、国电南自双双封板，许继电气、中国西电、中元股份、长高集团、金冠电气、四方股份、国网信通、中辰股份等涨幅居前。

BIPV概念股午后持续拉升，森特股份、晶科科技涨停，正泰电器、深圳能源、南网能源、天合光能等跟涨。

三峡能源午后触及涨停，成交额达109亿元，封单超250万手。

房地产板块午后回暖，招商蛇口此前涨停，新城控股、金地集团、万科A、保利发展等涨超4%。

石油股午后拉升，中国石油涨超6%，中国石化涨超4%，中曼石油、上海石化、杰瑞股份等跟涨。

另据财新消息，近日广东省政府官网发布《广东省推动基础教育高质量发展行动方案》，提出要增加公办优质学位供给，到2025年，新增基础教育公办学位438万个，包括幼儿园33万个、义务教育375万个、普通高中30万个。力争用15年时间，解决全省基础教育发展不平衡、不充分的问题。

为何大力扩公办？珠三角地区（含广州、佛山、肇庆、深圳、东莞、惠州、珠海、中山、江门九地）经济相对发达，但受随迁人口流入、“二孩”“三孩”政策和户籍人口快速增长等原因影响，公办学位供给难以跟上不断增加的适龄学生入学需求。而和珠三角不同，粤东西北地区（包括汕头、韶关、河源、梅州、汕尾、阳江、湛江、茂名、清远、潮州、揭阳、云浮等市）人口流入压力较小，但人口基数大，受制于经济发展，在基本办学条件、师资队伍水平、教育教学质量等方面，与珠三角地区存在明显差距。

一方面是有的地区幼儿园空置，一孩难求；而有的地方则是学位不够——教育资源区域发展不均衡的问题，不仅是珠三角有之，从全国教育较发达的广东省释放出的信息，可看出面对二孩，三孩政策出台，相关配套的迫切与当下教培退出后市场的真空所在。

腾讯或将于本周正式宣布合并搜狗。按照规划，腾讯看点将吸收绝大部分搜狗业务和员工。

沪深两市成交额连续第44个交易日突破一万亿元，刷新历史记录。2015年5月8日至2015年7月8日期间，A股曾经连续43个交易日成交额超过1万亿元。

受北交所降低投资者门槛消息刺激，新三板精选层、创新层22日应声大涨。截至收盘，三板做市指数大涨6%，精选层几乎全线飘红，涨幅超过10%的个股有20家，创新层做市交易个股同样大涨，涨幅超过10%的个股达62家。

主菜

壹

鹏鼎控股解禁市值超500亿

11家流通盘增加1倍多

事实：印制电路板（PCB）龙头鹏鼎控股(SZ:002938)迎来首发限售股的解禁。

根据公告，鹏鼎控股于今日（9月22日）有16.83亿股限售股解禁上市，约合解禁市值520.95亿元。三年前公司上市时的发行价为16.07元/股，期间未经立转派。公司最新股价为30.95元/股，相关股东解禁收益约为一倍。

解读：截至下午14：13分，鹏鼎控股涨1.29%至31.35元/股，总市值723.60亿。

此次解禁共涉及两位股东，为鹏鼎控股的控股股东及其一致行动人。解禁过后，公司流通盘将大增3.25倍，今年上半年，受原材料涨价影响，多家PCB企业出现增收不增利现象，鹏鼎控股也难逃一劫。当期公司营收同比增长18.29%，而归属于上市公司股东的扣非净利润却同比下滑39.37%。

PCB的主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、半固化片、金盐等。自2020年4月起，国内铜价便震荡上行，今年上半年更是触及近几年来的新高。尽管近期铜价已有小幅回落，但仍处于高位。

鹏鼎控股也于近期的调研中表示，原材料上涨、折旧、汇率变动等因素使得今年上半年公司通讯产品毛利率下滑。业绩变动已反映在股价上。年初至今，公司股价跌幅达36.68%。

芯片股思瑞浦(SH:688536)同样将迎来首发限售股的解禁。根据公告，公司于9月22日有2381.05万股限售股解禁上市，约合解禁市值131.06亿元。

一年前思瑞浦上市时的发行价格为115.71元/股，公司最新股价为550.45元/股，解禁收益约为3.8倍。此次解禁共涉及10位股东，其中大多为投资公司，公司或将面临较大的减持压力，解禁过后斯普瑞的流通盘将大增1.25。

截至下午14：16分，思瑞浦涨2.73%至565.5元/股，总市值452亿。

郑州银行的解禁市值同样超过百亿。根据公告，公司于今日（9月22日）有31.41亿股限售股解禁上市，约合解禁市值109.01亿元。截至下午14：17分，郑州银行跌0.29%至3.45元/股。

三年前郑州银行的发行价格为4.59元/股，期间经历每10股转送1股，持股成本降至4.17元/股。公司最新股价为3.47元/股，股东解禁不赚反亏，公司股价也长期处于破发状态。

Wind数据显示，本周共有54家公司合计66.87亿股限售股解禁上市，约合解禁市值1260.41亿元。

本周限售股解禁数量超过1亿股的上市公司合计有8家，其中郑州银行、鹏鼎控股、金力永磁解禁数量超过2亿股。

同时，解禁市值超过10亿元的上市公司共计有13家，除前文三家公司外，解禁市值较高的还有金力永磁86.35亿元、奕瑞科技81.54亿元、捷昌驱动56.97亿元。

此外，解禁数量是解禁前流通股一倍多的公司共计有11家，其中百亚股份、蓝特光学、鹏鼎控股、德利股份流通盘将大增两倍以上。由于流通盘的大幅增加，这类公司解禁对股价影响较大。

贰

国家大基金参股

光刻机第一股来了

事实：9月17日，被称为“光刻机第一股”的北京华卓精科科技股份有限公司（华卓精科）于科创板成功过会。据媒体9月21日报道，华卓精科有国家大基金入股，公司实控人为清华大学教授。

解读：据悉，7月29日上会暂缓之后，华卓精科终于在9月17日上会通过。此前上市委现场询问了有关其光刻机双工件台的产业化前景、其技术研发是否依赖清华大学、以及2019年和2020年第四季度的大额销售收入等事项。

该公司为中国首家，也是世界唯二可自主研发并实现商业化生产的光刻机双工件台供应商，主营业务为光刻机双工件台、超精密测控装备整机以及关键部件等衍生产品的研发、生产以及销售和技术服务。

值得一提的是，联席主承销商中金公司是华卓精科的第八大股东，持股比例为3.06%。2019年3月，国家大基金一期子基金上海半导体装备材料基金出资4,200万元人民币参与了华卓精科的增资，现持有其2.08%的股权。

据悉，华卓精科的实控人是公司董事、核心技术人员、首席科学家朱煜，同时也是清华大学教授。

根据介绍，朱煜为公司董事、核心技术人员、首席科学家，直接持有公司8,573.29 万股股份，占公司总股数的35.72%。朱煜为艾西科技和艾西博锐的普通合伙人、执行事务合伙人，艾西科技持有公司 5.19%股份，艾西博锐持有公司0.26%股份。另外，徐登峰、张鸣、杨开明、尹文生、胡金春、穆海华、成荣7名股东，合计持有13.06%的公司股份，与朱煜保持一致行动关系。综上，朱煜实际控制的股份比例合计为54.23%。朱煜为公司的控股股东、实际控制人，且报告期内朱煜实际控制人地位未发生变更。

据介绍，华卓精科长期专注于纳米级超精密测控技术，是国内领先的集成电路制造装备及其核心部件、精密/超精密运动系统及相关技术供应商，致力于在实现超精密机械与测控技术成果产业化的基础上成为中国乃至全球卓越的精密科技公司。

国盛证券7月发布的研报表示，光刻机市场一直以来在全球设备市场中的比重都较高，具有较高技术难度，并且单台设备价值量也较高，属于半导体制造设备的“皇冠”。

叁

全球通胀不断

最大资管巨头为何抛售黄金

事实：2021年年初以来，全球通胀不断，大宗商品价格急速上升，黄金却自年初以来下跌逾7%，目前价格落在每盎司1800美元下方。9月16日，全球最大的资产管理公司贝莱德全球配置基金（BlackRock Global Allocation Fund）经理Russ Koesterich出售几乎所有的黄金头寸。

解读：据Wind 9月21日数据显示，近期黄金价格在持续下跌，伦敦金在9月16日大幅跌2.24%后，9月17日微幅反弹，9月20日再次走低，盘中一度跌破1750美元/盎司。

值得关注的是，黄金迎来下一个重要时间点之前，贝莱德似乎对黄金失去了兴趣。

对于出售黄金的原因，Koesterich称，“主要认为黄金是对冲股票风险的工具，在实际利率持平或下降的环境下，黄金是有效的。如果我们的部分观点是实际利率稍微正常化，那么这种特殊商品不太可能像2020年年中那样涨势强劲。”

他表示，短期来看，股市可能会有更好的对冲通胀的工具，与其持有不会产生现金流的资产，我们宁愿用有定价权的股票来对冲一些近期通胀上涨的风险。这些股票包括材料、工业和消费板块的股票，这些板块可能会提高价格，因为实际成本也会上升。

在其他大宗商品方面，这位贝莱德的经理人表示，他们认为能源价格将保持坚挺，并一直在增加一些股票仓位，以从中获利。2021年以来，ICE布油价格上涨了近47%，而黄金价格下跌了逾7%。

美元走强会使黄金等以货币计价的资产对海外投资者来说更加昂贵。另一个不利于黄金的因素是，美联储迟早要收紧宽松政策。或许，就在今晚。

彩蛋

9月14日，据日本媒体报道，为了自救，已有百年历史、日本最大的的旅行社JTB出售了包括东京总部在内的两栋大楼。虽然金额并未公布，但外界估计达到300亿日元，（约合人民币18亿元）左右。

JTB卖楼的目的，就是为了应对疫情长期化带来的冲击。

受外国游客难以入境以及日本国内旅游需求低迷的影响，疫情以来JTB的业绩就持续恶化。截至今年3月的2020财年，JTB亏损1051亿日元（约合人民币62亿元），创下该公司最差业绩。

作为东京奥运会的赞助商，赛事基本以空场方式举办，也使JTB原先期待的奥运红利落空。从去年开始，JTB陆续采取了关闭门店、削减人员、向银行筹资等多种措施，但仍然难以摆脱困境，由于JTB并未上市，无法从资本市场获得资金，卖楼就成了无奈之举。

不久前举办的2021世界旅游城市联合会北京香山旅游峰会上，JTB北京办事处首席代表安田幹司透露，不只是旅行社，日本的宾馆、巴士公司、土特产商店等都受到严重打击，被迫歇业、倒闭的公司不计其数。