10月29日晚间，“水果大王”重庆洪九果品股份有限公司（洪九果品）正式向香港联合交易所（港交所）递交招股说明书，拟首次发行H股拟主板挂牌上市（IPO），中国国际金融股份有限公司担任独家保荐人。

业内人士指出，按照程序，洪九果品有望于明年年初登陆香港主板，IPO募集所得资金将主要用于强化水果供应链、水果品牌打造和产品推广、数字化系统升级和全球水果产业互联网平台开发等。

今年上半年，洪九果品实现净利润6.04亿元，同比增长97.9%，接近2020年全年净利润6.62亿元。

预计明年年初登陆香港主板

天眼查数据显示，洪九果品前身为重庆洪九果品有限公司，成立于2002年10月12日，法定代表人江宗英，注册地在重庆市石柱土家族自治县南宾镇城南居委白岩组(工业孵化楼509-36)，注册资本现为45307.3902万元。 洪九果品现主要从事高端进口水果和高品质国产水果的全产业链运营。洪九果品已形成了以榴莲、山竹、龙眼、火龙果、车厘子、葡萄为核心共49种品类的水果产品组合。

招股书申请版本显示，按2021年上半年销售收入计算，洪九果品是中国最大的自有品牌鲜果分销商和中国最大的东南亚进口鲜果分销商；同时也是中国最大的榴莲分销商和中国领先的火龙果、山竹与龙眼分销商之一。 业内人士指出，洪九果品境外上市(IPO)全流通申请已于今年9月17日为中国证监会国际部受理，按照程序，一切顺利的话，有望于明年年初登陆香港主板。

洪九果品将首次发行多少股？根据香港上市规则，发行人市值在5000万-100亿港元的，公众持有股数至少为25%；市值100亿港元以上的，联交所可酌情接纳介乎15%至25%之间的一个较低的百分比。 因此，洪九果品首次发行数量，将取决于上市市值，按照阿里巴巴的去年入股成本每股折合16.31元，估值已经达到73.88亿元人民币，因此洪九果品上市后市值应该超过100亿元港币，未来发行数量预计在约8000万股到1.51亿股。

客户全国前十大商超中有八家

招股书申请版本显示，从核心竞争力来看，洪九果品的优势主要在于两端：其一是水果品牌组合；其二是全产业链“端到端”运营能力。

首先，为解决水果行业“有品类、无品牌”的痛点，洪九果品在14个水果品类中打造了18个水果品牌，以通过产品的差异化为产品带来较高品牌溢价。

洪九果品的品牌水果产品收入在总收入占比均超过60%，远超行业平均水平。2020年，洪九果品销售的自有品牌水果金额占总收入比例76.2%。洪九果品已成功就全部六大核心水果产品打造自有品牌。

2020年全国销售收入前十大商超企业中，洪九果品的客户有八家。

对于供应链端。洪九果品在鲜果行业打造了数字化驱动的“端到端”的供应链，将大部分的品牌水果在其原产地进行直接采购后，在当地工厂进行加工、分级筛选，并直接销售给全国各地的客户。

这样的“端到端”供应链须包含三大要素：入水果产地的采购和加工布局；高效去除中间层级并由数字化驱动的分销网络;；全国网格化销售体系。 2021年上半年，洪九果品在榴莲、山竹、龙眼和火龙果原产地进行直采的采购金额占比为87.6%。截至2021年6月30日，洪九果品在泰国和越南组建了近400名雇员的当地团队，负责与当地果园开展紧密合作，并向当地果农共享先进种植技术，包括催花、疏果及采摘。

此外，洪九果品在核心果品产地建立了加工工厂，实现了产地端的标准化运作。截至2021年 6月30日，洪九果品在海外水果产地的果园附近拥有16个水果加工厂，即在当地采摘后直接进行水果的分选、保鲜、包装、打标等，将水果加工为品牌化标品。

在销售渠道上，截至2021年 6月30日，洪九果品在全国拥有18家销售分公司，以此为销售前哨辐射近300个城市。

复合年增长率128%去年赚6.63亿元

招股书申请版本显示，2018年至2020年，洪九果品的营收分别为12.26亿元、20.78亿元和57.71亿元，复合年增长率为117%；2021年上半年，洪九果品的营收为54.17亿元，较2020年同期的23.97亿元增长126%，并已接近2020年全年营收规模。

2018年至2020年，洪九果品的经调整净利润分别为1.27亿元、2.28亿元和6.62亿元，复合年增长率为128.2%；2021年上半年，洪九果品经调整净利润为6.04亿元，较2020年同期的3.05亿元增加97.9%，接近2020年全年净利润6.62亿元。

2018年至2020年以及2021年上半年，洪九果品的经调整净利润率分别为10.4%、11.0%、11.5%和11.2%。

洪九果品表示，IPO募集所得资金将主要用于强化水果供应链；水果品牌打造和产品推广；数字化系统升级和全球水果产业互联网平台开发；偿还银行贷款；以及用于补充流动资金需求及其他一般企业用途。

洪九果品现有的内资股将按照规定变成H股，实现全流通。

阿里巴巴以5.91亿元认购1208万股

上游新闻记者获悉，洪九果品已获得阿里巴巴、中国农垦、CMC资本、中信建投、天壹资本、阳光人寿、国创中鼎、金镒资本、凯联资本、深创投等知名机构的投资。

天眼查数据显示，洪九果品2020年就4次增资扩股：2020年3月23日，从13162.9892万元，增加到13748.0109万元；3月30日，增加到13894.2663万元；2020年9月24日，增加到15102.4634万元；2020年12月22日，注册资本增加到45307.3902万元。

招股书申请版本显示，洪九果品现有股东42名，邓洪九以27.79%持股比，为第一大股东，江宗英持股占比约9.43%，为第二大股东。

阿里巴巴(中国）网络技术有限公司（阿里巴巴）持股8%，列第三，为最大外部投资方。

阿里巴巴去年9月入股，以5.91303743亿元认购新增1208.1971万股，占总股本8%，每股成本折合48.941元，经过2020年12月资本公积金转增股本后，为3624.5913万股，每股成本摊薄到16.31元。

代表阿里巴巴担任非执行董事的陈彤彤现任职于MMC事业群、MMC事业部商品运营研究院，负责全国商品运营规模和效率，并兼任阿里巴巴MMC事业群数字农业事业部研究员，负责构建全新的数字农业高效分销体系。 “国家队”中国农垦产业发展基金（有限合伙）占6.59%，苏州致蓝（CMC资本）亦持有5.42%的股份。

上游新闻记者获悉，具有重庆产业引导基金有限公司背景的重庆逸百年现代农业股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股洪九果品4.04%，列第六。

上游新闻首席记者 刘勇 实习生 张鲁玉