11月9日
今日报价
长江现货
1#铜：71260元/吨，涨260元/吨
铜升贴水：210，80元/吨
A00铝：18940元/吨，涨90元/吨
铝升贴水：-95，-30元/吨
南储华东
阴极铜：71150元/吨，涨300元/吨
无锡重熔用铝锭：18940元/吨，涨90元/吨
南储华南
阴极铜：71120元/吨，涨190元/吨
重熔用铝锭：19050元/吨，涨100元/吨
11-9 有色快讯
行业资讯
1. 截至11月8日周一，SMM全国主流铜地区市场库存环比上周五微幅减少0.08万吨至9.52万吨，结束之前连续四周出现周一库存增加的情况。上周末全国各地区的库存主要增在广东和江苏地区，减量在上海、重庆、成都和天津地区，其他地区变化并不大。
2. SMM数据显示，2021年10月（31天）中国电解铝产量316.6万吨，同比下降2.55%，日均产量10.2万吨，环比下降0.16万吨。2021年1-10月中国共生产电解铝产量3224.9万吨，累计同比增5.1%。10月山西、河南及贵州地区电解铝运行产能受采暖季双控及缺电影响再降，同时月内无新投、复产放量。截至11月初，中国电解铝运行产能3732万吨/年，建成产能4375万吨/年，全国电解铝企业开工率85.0%，SMM调研10月铝水占比62.2%，环比继续下降2.4个百分点。进入11月，供给端看国内电解铝暂无新的减产，预计当月电解铝产量306万吨，日均产量10.2万吨左右。需求端看，本月主要消费地广东、江苏及河南等地的限电情况均得到缓解，消费有复苏态势，预计11月底库存降小幅降至95万吨左右水平。
3. 多位美联储高官为明年加息预热，昔日“联储大鸽”狂喊明年加息两次。美联储“二把手”、副主席克拉里达认为，明年底将实现充分就业并满足加息的必要条件，他警告，FOMC票委都觉得通胀前景存在上行风险。
4. 上期所：铜期权、黄金期权行权方式的调整(由欧式调整为美式)将于2021年11月16日开始实施。上期所发布关于铜期权、黄金期权行权方式临近调整有关事项的通知，根据2020年7月31日《关于发布期权合约及有关实施细则修订案的公告》，铜期权、黄金期权行权方式的调整（由欧式调整为美式）将于2021年11月16日开始实施，至2022年11月将是欧式、美式并存的过渡期。
5. 中国央行推出碳减排支持工具，允许金融机构先贷后借60%贷款本金，利率1.75%。该工具重点支持清洁能源、节能环保和碳减排技术三个碳减排领域，发放对象暂定为全国性金融机构，采取“先贷后借”的直达机制提供资金。金融机构向重点领域发放碳减排贷款后，可向央行申请资金支持，并提供合格质押品。央行按贷款本金的60%向金融机构提供资金支持，利率为1.75%，期限1年，可展期2次。周一晚间央行推出碳减排支持工具。市场人士指出，工具的推出将进一步丰富央行结构性政策工具箱，也表明货币政策为应对经济增长开始发力。
现货资讯
1. 月差较上周略有收窄 现货贴水暂时企稳。11月8日上海电解铜现货对当月合约报于贴水20~升水80元/吨，均价升水30元/吨，较前一日持平。平水铜成交价格70800-70920元/吨，升水铜成交价格70840-71000元/吨。今日现货市场报价由于隔月基差企稳在BACK600元/吨左右，市场报价止住跌势，但买方对小幅贴水格局依旧未见大量买兴，市场整体交投依旧较为清淡。早市平水铜始报于升水100元/吨试探市场买兴后持货商迅速调价至平水附近，但上周五已经跌至贴水50元/吨的情况下，无论是下游还是贸易买盘都不愿在平水附近入市采购，即使部分持货商主动调价至贴水20-10元/吨，市场交投依旧清淡。好铜贵溪物以稀为贵，报至升水100-150元/吨听闻少量刚需买盘，但进口品牌如CCC-P，ENM则由于进口货源的持续流入报价呈现快速回调之势，尾盘甚至听闻升水20-50元/吨左右报盘，和平水铜难见价差。11月逐渐进入交割周期，虽然市场紧俏的货源令持货商不愿过度贴水，但挤仓嫌疑下基差难有收窄之势，市场买盘也不愿顶着巨大的BACK结构入市采购，买卖双方分歧仍存，双方谨慎观望下，市场难闻大量成交。预计交割临近换月后难以越过升水500元/吨以上，按照目前的价差看，升贴水仍有一定回落的空间。
2. 空头减仓帮助沪铝止跌企稳 华东成交氛围较前一周五持平。今日沪铝主力2112合约止跌企稳，截至午前收盘报18930元/吨，以空头减仓为主。今日华东铝现货对当月贴水维持在贴70至贴50元/吨左右，SMM A00铝价报18860元/吨，较前一周五上涨210元/吨，下游采买力度较上周五基本持平。
市场分析
受多重利好推动，铜价反弹
铜：周一铜价反弹，伦铜收涨1.66%；沪铜主力12合约日盘收涨0.59%，夜盘收涨1.1%。上周五美众议院通过了美国几十年来最大的基础设施一揽子计划，在未来几年将释放出5500亿美元的新支出，用于道路、桥梁、公共交通和其他项目，且辉瑞新冠实验性药物数据积极，铜价反弹。中国10月进出口依旧强劲，进口同比增长20.6%，出口增长27.1%。中国10月未锻轧铜及铜材环比上升，贸易商利用9月下半月有利的比价增加铜进口。国内疫情多地散发，令市场略显谨慎。中国需求减弱的同时供应也在收紧，国内社会库存继续下降，LME库存连降7周。
受多重利好提振，铝价反弹止
铝：周一铝价反弹，伦铝收涨1.76%；沪铝主力12合约日盘收跌1.61%，夜盘收涨1.13%。因上周五美众议院通过基建法案，且全球新冠疗法取得重大进展，外盘基本金属全线反弹。此前国内煤炭供应量快速上升，缓解了铝厂的电力短缺忧虑；俄罗斯将取消铝出口税引发了库存抛售，铝价上周四夜盘大跌。上周五跌势放缓，因铝价持续大跌后，铝厂亏损面扩大；蒙西传出冬奥会前后减产消息，影响产量将在4万吨左右。周一SMM统计国内8地电解铝社会库存周度去库0.2万吨，为10月以来首次。10月铝企受限电影响，日均产量继续下滑。
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