资产荒下，现在最有钱的人都在买什么资产？|私募|股权|资产配置

编辑丨前海创汇

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当我们的财富积累到一定程度，资产配置与财富管理便成为躲不开的问题。

但当下我们必须面对这样一个事实：核心城市的房产虽然易涨难跌，但限购、限贷、限售越来越严，有钱不一定买得到；而类似于低风险的银行存款、货币基金、银行现金管理类产品收益率继续呈现走低的态势。市场的钱太多，不少投资者却不知道可以买什么。

而我们看向今年的《福布斯》全球亿万富豪榜却能发现，上榜人数刷新历史记录，全球亿万富豪财富总额首次突破10万亿美元大关，创造财富之快令人瞠目。

“资产荒”下，现在最有钱的人都在靠什么资产实现财富增值？

今年的榜单，尤为瞩目的一点是，大中华地区（内地及港澳台地区）首次在富豪人数方面超过美国，总数达到745人。

493位新晋富豪，更是有超过40%来自中国，2%来自美国。这数百位新晋亿万富豪，都是靠什么“发家致富”的呢？

榜单显示，这些新兴财富的主要来源包括：首次公开募股、通过SPAC（特殊收购目的公司）上市、加密货币和新冠肺炎相关的医疗保健等。

也就是说，新晋顶级富豪们的财富几乎都源于股权投资，受益于在线教育、云办公、互联网社交等“科技造富”以及医疗等新兴产业的崛起。而富豪们财富迅猛增长的背后，是去年一路飙升的股市，以及全球各大央行推出的超宽松货币政策。

“人无股权不富”，这些新晋富豪们的资本累积速度生动地诠释了这句话。

为何私募股权逐渐成为投资标配？

通俗来说，私募股权投资（PE）就是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供投后管理和其他增值服务，最终通过IPO或者其他方式退出，以实现资本增值的资本运作的过程。

2021年，放眼全球，尤其在中国，股权投资市场正在全面回暖，一级市场募资规模及IPO数量都反超疫情前同期水平。

根据清科研究中心数据显示，2021年上半年我国股权投资市场募资金额为4547.74亿元，同比上升6.9%；新募集基金数达到1941支，同比上升58.2%。投资方面，上半年股权投资案例4230起，同比上升26.0%；投资总金额4700亿元，同比上升50.3%。

为何越来越多的投资者开始青睐私募股权？

一方面，私募股权投资可以提高组合回报率、长期投资价值高。

私募股权投资相对于其他投资，具有更高的回报率，对于提高投资组合回报率的作用不可替代。

尤其是对于保险金、养老金、捐赠基金等长期资金来说，适当放弃不必要的流动性换取投资收益，具备资产配置的合理性。耶鲁大学基金会就通过加大股权类投资特别是风险投资（VC）的比重，多元化配置资产，造就了“30年翻20倍”的业绩神话。

另一方面，私募股权投资可以分散投资风险。

私募股权类资产与债券、股票、房地产等传统资产的相关性低，在资产配置中可以起到分散投资风险的作用。

最后，私募股权投资抗经济周期能力强，能够有效对冲极端风险。

私募股权投资是个以时间换空间的行业，投资周期长、流动性低且布局长周期、新经济等特质，使私募股权基金可以伴随企业的成长，逐渐成长为新经济的增长点。

因而，面临诸多黑天鹅和不确定性，成功的私募股权投资不仅可以穿越周期，更可以引领新经济周期，股权投资具有抗经济周期能力强的投资价值。

股权投资需“量力而行”，更需专业力量的加持

毋庸置疑，随着中国多层次资本市场的持续推进，私募股权将在各类政策的支持下，在中国的下一个五年发展中迎来黄金时代，个人投资者的参与度也将越来越高。

但值得注意的是，股权投资并非人人适合。股权投资虽然有高收益的特征，通常也伴随着高风险与低流动性。投资一家企业并等待其发展壮大，绝不是件概率很高的事情，获取收益的大小也和投资企业时进入和退出的时点相关，并非每次退出都能带来数倍甚至数十倍的收益，所以投资者要对自己的风险承受能力和流动性需求进行评估。

此外，个人投资者参与股权投资更需要专业力量的加持。

一方面，整个行业在高速发展的过程中仍存在着基金质量参差不齐、单一项目和单一基金风险较高的问题，普通投资人既不了解也投不进真正赚钱的头部基金；另一方面，市场上一些优异的明星项目，非常讲究“门当户对”，因为规模和参与人数等限制会设置很高的投资门槛，单一投资者参与的难度较大。

因此，对于个人投资者而言，可以选择通过专业的财富管理咨询机构，来参与到顶级股权基金的投资中。

作为中国财富管理咨询行业的领先机构之一，前海创汇集团就在众多个人投资者和顶级股权项目架起了桥梁。我们组建了一批专业化、拥有资深经验的投资团队，通过系统化的研究，筛选出最优质、最具未来市场发展前景的项目，在有效控制风险的基础上为投资者争取最大的投资收益。

截至目前，公司推荐项目库的储备项目逾1000个，覆盖了包括高新科技、生物医药、零售消费等在内的重点赛道。已有多家推荐项目成功上市（和铂医药等）、首发过会（和元生物等）、或得到新一轮融资（德福科技等），另有部分企业正在申报、辅导或筹划上市中。

随着整个行业进入从“量的增长”到“质的发展”的重要调整期，市场回归价值投资，且更加注重风险控制和投后管理能力。我们亦建立了覆盖产品全生命周期管理的“全面风险管理体系”，始终坚持严格的准入制度、独立审批和尽调、不间断的投后管理，以确保资金投向安全、风险可控，部分推荐项目已通过资本市场顺利完成退出并创造了较好的经济效益。

与此同时，我们也与包括华映资本在内的一批优秀的头部机构达成了合作，在咨询方案中以股权FOF基金的形式，通过资产再组合，选择不同的PE基金和项目以覆盖不同的行业、地域和投资团队，来达到帮助中小投资人有效分散PE基金投资风险的目的。

总而言之，百倍神话或许可遇不可求，但中国的股权投资行业未来是非常值得期待的，股权投资也是一项非常优质的中长期配置资产。选择专业的财富管理咨询机构，参与到知名的股权投资项目中，创造更多财富增值的可能。

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