A视野 ID: AndsonVision

超级大循环还能玩多久？

对于美股和大A的表现，一直是市场津津乐道的话题。

美股在各种消息面更新下，依旧屹立不倒；而大A，总是隔三岔五来上一出暴捶。

其实，这样的对标是严重错误的，说明不懂经济！

美股之于美国经济，其实相当于中国楼市之于中国经济，这才是真正对标的相当物。

而且，即使如此对标，也不算是完全正确，因为，我们还要把美元国际储备货币的因素纳入综合考量。

美联储疯狂印钞，大量美元流动性流向全球，这些钱最终回流美国市场，要么进入美债，要么就是去美股。

因此，只要美联储保持拼命放水的姿势，美元兜一大圈最终回流美股也就是必然。

从这个角度而言，美股其实就是美元过剩流动性的堰塞湖之一。

本质上，就是现在的央妈们根本不关注放水出去后，这么多钱能不能被实体经济吸纳，反正就是疯狂印钞。

最终，使得这些“多余”的钱只能跑到金融市场了。

试想，这不是和“中房”一个道理吗？！

而现在的荒谬是，美联储已经宣布taper（削减QE），但是，12月至今，美联储实际QE投放了1300亿美元。

说的是收紧，干的是放水，各种诡辩，也就是美联储这一家敢如此不要脸了。

A森曾经说过：

预期货币收紧 = 市场流动性最宽裕阶段

大家都抢跑式的融资，希望提前锁定现在的低利率，反而促成了短期美元流动性的疯狂。

这也就很好的解释了美股至今还比较稳的原因？！

再加上全球实体经济危机还没有完全传导给美股等金融市场，眼下反而成了一个短暂的过渡期了。

但是，市场的脆弱性却正在闪现。

从数据角度来看，2021年4月至今美股指数一半的涨幅是由极少数几家美国科技股公司贡献的。

这就有点像此前大家炒作“茅指数”一样，资金疯狂扎堆跑进几家头部，其它票再好也无卵用，就是没人买卖。

而眼下的美国科技股的疯狂在于，它们做的更加极致。

这就是美股市场里的“两极分化”，穷的穷死，富的撑死。

大型科技股其实根本不需要那么多融资，但是，市场就只想把钱给它们；中小企业需要更多融资，但是，市场就是不肯给它们钱。

这就像现实生活一样，富人早已没有了欲望，你给再多的钱也没有消费的欲望了，都满足了；穷人呢，有欲望，但是，没有购买力。

这种马太效应对于实体经济而言，就是严重的需求断崖，后续难以为继。同样，对于金融市场就是其脆弱性不断放大，后续一旦头部科技股暴跌，就会是强烈的踩踏效应。

但是，我们都知道，美股是不能出现暴跌的，否则全球总需求会断崖，后果不堪设想。

所以，现在的美国科技股其实是绑架了全球经济，它们成了真正意义上的大而不能倒。

它们一旦倒了，前期资金玩金融空倒的把戏就被完全暴露出来，进而打击人们的账面财富，让消费和投资欲望瞬间消失。

更麻烦的是，很多海外主权基金都疯狂囤积美国科技股股票。比如，沙特、丹麦等就是例子。

因此，这东西爆仓是要引发全球金融市场的风险连环爆雷的。

然而，美国白人婆罗门根本不在乎这些。

按照美国人自己的统计数据，美国公司在第三季度以惊人速度低利率借钱来回购自己的股票。通过对外借债抬高自家股票，进而配合内部人高位减持，实现韭菜收割。

而创造增长所需的关键投资支出则相形见绌。即，资金都去玩金融空倒，而不愿意踏踏实实的做实体经济投资了。这后面还能有什么好事情呢？美国经济长期的增长潜力，被自家的这些蛀虫掏空了。

前几天A森的朋友还不解为何我说美国也是“供油纸”？这难道不是供油纸吗？！

好处自己捞，代价全民买单，简直爽爆天啊。

所以，我一直说：美国经济现在最大的原罪就是，它们背弃了市场经济，成为了自己的敌人。

当然，这个世界上从来都不缺明白人。

华尔街越来越多的人开始提出一个观点，即，通胀如果再这么下去，全球金融市场可能要兜不住。

事实上，我们在今年三季度就对此发出过警告。

这个说法不仅仅是美联储可能要加息应对造成的金融动荡，而且更为关键的是，通胀是会提高实际市场融资成本的，那是市场自发的收紧活动，根本控不住的。

通胀就像一个怪物，正在全球到处肆虐，其冲击力不比疫情小。

可美国内部人的做法是，凭空印钞，抬高少数股票的股价，然后套现。将来所有的代价却是美国普通人和全球各地的社会小DS一起买单。

他们根本不关心什么通胀，也不关心金融风险，大不了对外宣称所有的罪过和困难都是兔子造成的。

这或许是经历了次贷危机爆发后“占领华尔街运动”的最大“经验教训”！

现在的核心问题是，美股科技股作为美元极为重要的堰塞湖是不能破的；但是，要继续推升它们，就需要更多流动性，否则难以为继。

一旦美元堰塞湖出了问题，那么，瞬间全球实体经济就会面临更大冲击，总需求就会萎缩，预期转弱也会强化。

显而易见，中国tops提到的上述“三重压力”远不是仅仅停留在国内，更暗示国外的风险。

另外，堰塞湖一旦出了问题，无处躲避的资金就会流向实物资产来避险，这个也就意味着未来全球物价可能进一步失控。

因为，这相当于“过多的货币追逐有限的商品”。

从这个角度，美联储现在就是维稳美股，尤其是科技股。至于所谓的通胀、就业问题，根本不是核心问题。

美联储其实是非常清楚的，就业和通胀可以忍，科技股全面崩盘那就是系统性风险，绝对不能开玩笑的。

我们预计，后续美联储还会各种“形鹰实鸽”，嘴炮很响亮，但是，实际动静不敢乱来。

然而，这终究只是拖时间罢了~

因为，当通胀控不住了，市场实际融资成本就是自然陡增，这个是没法压制的。

除非学习土耳其好榜样，越是通胀越是降息，越是法币崩盘越是降息，越是股市跌成狗越是降息。

但是，那也就意味着，美元作为全球储备货币地位将面临史无前例的重大风险。

豪赌，这确实是真正意义上的豪赌！

【每日市场前瞻思考分享】

楼市，优质二手可以准备找机会了下叉了。事实上，对于有买卖、置换诉求的人而言，现在恰恰是开始介入的最佳时机窗口期了。需要指出，本轮窗口期不会太长，一定要努力把握好。

大A，近期全面介入今年的跨年躁动，重点布局3根主线的增配机会。买国运，把握好一年中最佳的获利窗口期。

当下应以国内逻辑为第一，看得懂这句话的，基本上都是有不错金融投资素养的。

坚信跨年躁动行情必来！

——end

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